证监会新闻发布会事件点评：活跃资本市场政策持续发力，坚定看好券商板块

证监会2024年首场新闻发布会要点总结

IPO节奏与新股定价

• IPO发行节奏调整：自2023年8月底以来，证监会通过逆周期调节，阶段性收紧IPO，以控制新股高定价风险，减少市场波动。2023年9月至12月期间，沪深市场的IPO批文发放与新股发行量分别占全年的13%和19%。
• 关注源头质量：未来，证监会和交易所将严格把控IPO入口关，确保上市公司的质量，并继续实施逆周期调节，促进一二级市场协调发展。

市场激励与资本引入

• 回购与分红：2023年11月以来，上市公司回购与增持活动更加积极主动，新增计划数量和金额分别增长189%和85%。现金分红的公司数量和总额均创下历史新高。
• 中长期资金：专业机构投资者的持股比例显著提升，其中公募基金成为第一大机构投资者。监管层计划通过培育一流投资机构，推进资本市场投资端改革，并建立基金公司“逆周期布局”的激励约束机制。

投资建议与风险提示

• 证券板块投资机会：截至2024年1月12日，证券板块PB估值低，下行空间有限。鉴于市场信心增强和流动性改善预期，建议关注：
  • 东方财富、华泰证券：中长期资金加快入市有望平抑市场波动，提升投资者体验与市场活跃度。
  • 中信证券：券业杠杆限制放松与行业头部效应叠加，预计头部券商将先受益。
• 风险因素：包括权益市场短期大幅波动与政策执行效果低于预期的风险。

结论

证监会通过调整IPO节奏、强化监管与市场沟通，以及优化市场激励机制，旨在稳定市场预期，提升投资者信心，促进证券市场健康发展。对于投资者而言，关注中长期资金的持续流入、市场活跃度提升及头部券商的潜在机会，同时警惕市场波动风险，是当前策略的关键。