土地市场跟踪系列专题：2023，土地市场表现如何？

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 土地市场跟踪系列专题 2023年，土地市场表现如何？ 2024年01月12日 ➢ 2023年，各地土地市场表现如何？ 2023年，全国土地市场表现同比去年下滑幅度较大，土地出让金同比下滑24%，仅有上海、陕西、内蒙古分别实现20%、5%、8%的同比正增长。 从省层面观察，我们分为五类区域： （1）江苏、浙江、福建、山东、北京、上海、广东：除上海外，各省份土地出让金同比2022年下滑，其中广东、浙江、山东下滑幅度较大，超25%。 （2）湖北、安徽、江西、河南：湖北、河南土地出让金同比2022年下滑幅度大，均达31%；且预算完成比例较低，分别为64%、63%。各省份预算完成比例相比2022年均有所下降。 （3）湖南、四川、重庆、陕西、新疆：重庆、新疆土地出让金同比2022年均出现大幅下滑，分别为55%、41%，四川地区降幅较小，仅为1%，而陕西实现了正向5%的增长。 （4）天津、云南、广西：天津土地出让收入同比2022年大幅下跌，跌幅达65%。广西、云南土地出让收入同比小幅下降，降幅在10%左右。 （5）其他尾部区域：仅内蒙古同比2022年实现正增长，宁夏、河北2023年土地出让金下滑幅度相对较小，其它区域降幅均超过全国平均水平。 ➢ 2023年，集中供地有哪些新变化？ 2023年以来，22城供地呈现出“多频少量”特征，而2022年就有多个城市土地出让频率超过三次，如无锡、北京、苏州、南京、杭州共举行了五轮土拍，武汉举行了六轮土拍。而实行拟出让地块清单公布制度后，土地出让更加常态化，频次更高，如杭州举行了13轮土拍。 部分城市取消土地现价。22个实行集中供地、集中公告的城市已有18个取消土地限价，恢复“价高者得”模式，其余4地为尚未调整的北京、上海和深圳，以及将溢价率上限由15％上调至30％的宁波。 ➢ 2023年，房企拿地有哪些新变化？ 2023年主要房企拿地总金额为11986亿元，与2022年数据基本持平，出现小幅增长，除北京、江苏、河南、湖北、江西、四川、陕西、天津、山西、辽宁、河北外，其余省市的房企拿地金额均同比2022年出现下滑。 从各省拿地房企的属性来看，2022年全国范围内国有企业拿地占比为75%，2023年全国国有企业拿地占比上升到80%，国有企业拿地金额占比出现较大幅增长，相比非国有企业而言，国有企业拿地更多。 从商品房销售情况来看，2023年商品房销售有所下降，商品房销售额同比去年下降11.2%。从30个大中城市商品房成交来看，2月-5月均保持25%以上的同比增长，但6月到12月均出现了同比下滑，其中6月到9月同比下降25%左右，而后10月到12月降速放缓。 进一步从省层面来看，不少省份商品房销售在2023年出现了下滑，如：河南、江西、广西、贵州等区域商品房销售显著下滑，同比降幅超30%；新疆、天津商品房销售出现明显的改善，商品房销售额和销售面积的增幅均超25%。 ➢ 风险提示：房地产政策不及预期；宏观经济、地方政府债务压力、城投信用风险事件超预期。 [Table_Author] 分析师 谭逸鸣 执业证书： S0100522030001 电话： 18673120168 邮箱： tanyiming@mszq.com 研究助理 韩晨晨 执业证书： S0100123070055 电话： 18800328350 邮箱： hanchenchen@mszq.com 相关研究 1.利率专题：降息与否？-2024/01/11 2.城投随笔系列：哪些城投发债不止于还债券本金？-2024/01/10 3.城投随笔系列：2024年，还有特殊再融资债？-2024/01/09 4.城投、产业、金融债利差跟踪周报20240107：信用债护盘续涨-2024/01/07 5.批文审核周度跟踪20240107：本周交易所、协会批文“通过”、“终止”均较少-2024/01/07 固收专题研究 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 2023年，各地土地市场表现如何？ ......................................................................................................................... 3 1.1 2023年，各省层面土地市场表现如何？ ...................................................................................................................................... 3 1.2 2023年，各地市土地市场表现如何? ............................................................................................................................................. 4 2 2023年，集中供地有哪些新变化？ ...................................................................................................................... 15 3 2023年，房企拿地有哪些新变化？ ...................................................................................................................... 16 3.1 2023年，房企拿地对土地市场有何影响？ ................................................................................................................................ 16 3.2 2023年，商品房销售及去化情况如何？ .................................................................................................................................... 23 4 风险提示 ............................................................................................................................................................... 26 插图目录 .................................................................................................................................................................. 27