碳酸锂期货期权日报：库存累积成本下移需求趋弱 期货盘面仍有探底可能

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 库存累积成本下移需求趋弱期货盘面仍有探底可能 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2024年1月10日星期三 【行情复盘】 周三碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行，主力合约2407跌0.31%，收于97900元。 【重要资讯】 富宝锂电网发布数据显示，10日富宝碳酸锂指数报93500元/吨，持平，电池级碳酸锂报97000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报90500元/吨，持平。氢 氧化锂指数报85333元/吨，持平。锂辉石（非洲SC5%）报630美元/吨，下跌30 美元/吨；锂辉石（中国CIF6%）报895美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤Li2O ＜6％）报7050元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2200元/吨，持 平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数 （1.5%≤Li2O＜5%）报2160元/吨，持平。盐湖碳酸锂企业预放货，存在加工套利空间，市场响应良好。 【市场逻辑】 碳酸锂现货价格经历近六个月的下跌，于12月末有所企稳，节后再度回落。期货盘面短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。期货盘面多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。高库存态势延续，产业链春节前面临回款压力，接下来两个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2024/1/10 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 93000 1750 1.92 44 92900 1990.00 3000 碳酸锂2402 93300 1500 1.63 1269 93200 9426.00 2700 碳酸锂2403 93200 550 0.59 4714 93500 20262.00 2800 碳酸锂2404 97300 -100 -0.10 3644 97750 33487.00 -1300 碳酸锂2405 97400 -150 -0.15 1913 98050 11061.00 -1400 碳酸锂2406 97850 450 0.46 488 98300 5912.00 -1850 碳酸锂2407 97900 -300 -0.31 107149 98400 159002.00 -1900 碳酸锂2408 99750 -600 -0.60 1316 100100 9162.00 -3750 碳酸锂2409 99200 -500 -0.50 742 100000 8286.00 -3200 碳酸锂2410 98650 -200 -0.20 170 99250 4140.00 -2650 碳酸锂2411 98400 -400 -0.40 498 99100 6696 -2400 碳酸锂2412 99750 -50 -0.05 147 100050 465 -3750 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 12月合约 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2024-01-05 2023-12-29 2023-12-22 2023-12-15 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 主力合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 (10000) (20000) 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 2023-12-22 2023-12-29 2024-01-05 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，SMM，方正中期研究院整理 周三碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行，主力合约2407跌0.31%，收于97900元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 富宝锂电网发布数据显示，10日富宝碳酸锂指数报93500元/吨，持平，电池级碳酸锂报97000元/ 吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报90500元/吨，持平。氢氧化锂指数报85333元/吨，持平。锂辉石 （非洲SC5%）报630美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石（中国CIF6%）报895美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报7050元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2200元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2160元/吨，持平。盐湖碳酸锂企业预放货，存在加工套利空间，市场响应良好。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 锂精矿 产业链重点高频价格指标 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 单位 美元/吨 2024/1/10 本周价格 1030 2024/1/3上周价格 1060 涨跌值 -30 涨跌幅 -2.83% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 9.60 9.69 -0.09 -0.93% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 8.73 8.83 -0.10 -1.13% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 8.48 8.63 -0.15 -1.74% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 9.18 9.33 -0.15 -1.61% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 15.25 15.50 -0.25 -1.61% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 7.70 7.85 -0.15 -1.91% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 17.50 17.40 0.10 0.57% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.00 4.05 -0.05 -1.23% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.55 3.60 -0.05 -1.39% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 10.75 10.75 0.00 0.00% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 12.50 12.50 0.00 0.00% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 16.05 16.05 0.00 0.00% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.04 7.04 0.00 0.00% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.84 6.84 0.00 0.00% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.74 7.74 0.00 0.00% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.30 0.00 0.00% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 3.98 4.00 -0.02 -0.62% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.18 4.20 -0.03 -0.60% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.33 4.35 -0.02 -0.57% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 6.50 6.70 -0.20 -2.99% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 据乘联会，12月新能源乘用车生产达到109.5万辆，同比增长45.4%，环比增长10.5%。今年以来累计生产892.0万辆，同比增长33.7%。12月新能源乘用车批发销量达到110.8万辆，同比增长47.5%，环比增长15.3%。今年以来累计批发886.4万辆，同比增长36.3%。12月新能源车市场零售 94.5万辆，同比增长47.3%，环比增长12.1%。今年以来累计零售773.6万辆，同比增长36.2%。12月新能源车出口10.2万辆，同比增长39.8%，