2023年12月基金投顾投端跟踪报告：小盘量化策略产品受青睐

证券研究报告 小盘量化策略产品受青睐 ——2023年12月基金投顾投端跟踪报告 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号：S1060520070003王近投资咨询资格编号：S1060522070001研究助理 任书康一般从业资格编号：S1060123050035 2024年1月11日 请务必阅读正文后免责条款 2 报告摘要 基金投顾组合总体情况：1）截至2023年12月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共348只，相比上月末新上线13只组合。2）截至2023年 12月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为317只、23只和8只。 投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：23年以来，各类中枢型组合的收益率中位数均跑赢同类型FOF产品。月内进取型、平衡型、稳健型组合的收益率中位数均跑赢同类型FOF产品。与业绩基准业绩相比，无论是23年以来还是月内，各类中枢型组合的收益率中位数均跑赢基准。2）赛道型：最近1个月内，医药、消费、科技类组合中位数跑赢基准，军工、智能制造、新能源类组合跑输基准。3）区域型：月内港股策略组合和海外策略组合中位数均跑输基准。 持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减配混合型基金并增持债券型基金，平衡型投顾组合减持混合型基金并增配 股票型基金，进取型投顾组合减持股票型基金并增配QDII和债券型基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减配主动债券和固收+基金，增持被动债券基金；平衡型投顾组合减持主动债券基金，增持被动权益和主动权益基金；进取型投顾组合减持主动 权益和固收+基金，增配QDII产品。 投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：投顾组合明显增配小盘量化策略（苏秉毅、马芳、孙蒙）、消费主题（杨富麟、杨思亮）等基金产品。2）被动权益基金：明显增配煤炭、TMT、红利低波等指数基金。3）固收+：月内增配融通增强收益、华夏磐泰、鹏华弘利、圆信永丰强化收益等产品。4）主动债券基金：重点增持信用债策略基金和短久期品种。 基金投顾调仓情况跟踪：1）2023年12月投顾组合共发生98次调仓，较上月增加29次。2）重点增持的主动权益基金：小盘量化策略（苏秉毅、孙蒙、王海畅）、价值风格（鲍无可）、消费主题（杨富麟）、医药主题（傅洪哲）、黄金主题（吴国清）的基金经理得到重点增持，杨宗昌、范琨、陈蒙等基金经理也受到关注。 风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议。