ETF产品周观察第15期：沪深300ETF大幅流入，A股科技ETF领涨

摘要 ETF与指数产品关注热点 12月25日，鹏华道琼斯工业平均ETF正式发行，成为国内首只跟踪道琼斯工业平均指数的ETF。数据显示，截至12月25日，全市场共有107只跨境ETF，其中有28只产品为2023年以来成立的新品，截至三季度末，跨境ETF规模更同比增超80%。道琼斯ETF上线为投资者提供了投资美国股市的新渠道，该类产品的发行也有助于促进国内资本市场对外开放，推动跨境投资发展。 12月25日，上交所首只基准做市国债ETF——华夏上证基准做市国债ETF （511100）上市。作为债券做市制度的首只配套产品，华夏上证基准做市国债ETF发行规模20亿元，吸引了银行自营、券商自营、私募基金等多种类型投资者参与。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线上涨。创业板指、沪深300、上证50、中证500、科创50分别上涨3.59%、2.81%、2.45%、2.21%、1.03%。主要债券类资产指数全线上涨，中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数分别上涨0.30%、0.25%、0.22%、0.21%。境外权益类资产指数中，跨境指数与港股指数全线上涨，日经225、道琼斯工业指数、标普500、德国DAX、纳斯达克指数分别上涨0.89%、0.81%、0.32%、0.27%、0.12%，恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨6.09%、5.09%、4.33%。商品类资产指数多数下跌，仅COMEX黄金上涨0.13，ICE布油、COMEX白银、NYMEX WTI原油分别下跌2.18%、2.20%、3.03%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线上涨，按照涨幅由大到小分别是万得全A（4.64%）、上证50（2.55%）、沪深300（2.46%）、中证1000（2.35%）、中证500（1.93%）、中证800（1.60%）、创业板指（1.03%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加918.11亿元，净流入476.27亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加692.66亿元，净流入375.07亿元；债券型ETF规模增加108.39亿元，净流入106.02亿元；跨境港股ETF规模增加72.90亿元，净流出13.83亿元；跨境非港股ETF规模增加38.54亿元，净流入3.94亿元；商品型ETF规模增加5.62亿元，净流入5.07亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF，跨境港股ETF为平安中证港股通医药卫生综合ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF富国恒生港股通医疗保健ETF表现最好(+6.70%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+5.85%)，股票型ETF华泰柏瑞中证光伏产业ETF表现最好(+6.71%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(+0.50%)，债券型ETF海富通上证投资级可转债ETF表现最好(+1.13%)。 ETF发行与上市情况 上周共有4只ETF上市交易。其中包括2只创业板中盘200主题基金、1只上证基准做市国债债券基金和1只红利风格主题基金。 上周新成立16只ETF与其它指数产品。其中包括4只债券基金、2只红利风格主题基金、1只跨境生物科技主题基金、1只现代能源主题基金、1只化工产业主题基金，1只稀有金属主题基金、1只软件服务主题基金、1只生物医药主题基金、1只创新药主题基金、1只油气产业主题基金、1只碳中和主题基金以及1只央企股东回报主题基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 12月25日，鹏华道琼斯工业平均ETF正式发行，成为国内首只跟踪道琼斯工业平均指数的ETF。数据显示，截至12月25日，全市场共有107只跨境ETF，其中有28只产品为2023年以来成立的新品，截至三季度末，跨境ETF规模更同比增超80%。道琼斯ETF上线为投资者提供了投资美国股市的新渠道，该类产品的发行也有助于促进国内资本市场对外开放，推动跨境投资发展。 12月25日，上交所首只基准做市国债ETF——华夏上证基准做市国债ETF（511100）上市。作为债券做市制度的首只配套产品，华夏上证基准做市国债ETF发行规模20亿元，吸引了银行自营、券商自营、私募基金等多种类型投资者参与。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线上涨。创业板指、沪深300、上证50、中证500、科创50分别上涨3.59%、2.81%、2.45%、2.21%、1.03%。 主要债券类资产指数全线上涨，中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数分别上涨0.30%、0.25%、0.22%、0.21%。 境外权益类资产指数中，跨境指数与港股指数全线上涨，日经225、道琼斯工业指数、标普500、德国DAX、纳斯达克指数分别上涨0.89%、0.81%、0.32%、0.27%、0.12%，恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨6.09%、5.09%、4.33%。 商品类资产指数多数下跌，仅COMEX黄金上涨0.13，ICE布油、COMEX白银、NYMEX WTI原油分别下跌2.18%、2.20%、3.03%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数上涨。电力设备、有色金属、食品饮料涨幅居前，分别涨5.46%、4.01%、3.91%，煤炭、传媒、交通运输跌幅居前，分别跌0.59%、0.40%、0.35%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线上涨，按照涨幅由大到小分别是万得全A（4.64%）、上证50（2.55%）、沪深300（2.46%）、中证1000（2.35%）、中证500（1.93%）、中证800（1.60%）、创业板指（1.03%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数多数上涨，上涨前三行业为机械设备、电子、计算机，分别上涨7.76%、6.16%、5.98%；下跌前三行业为煤炭、传媒、交通运输，分别下跌0.78%、0.33%、0.25%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加918.11亿元，净流入476.27亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加692.66亿元，净流入375.07亿元；债券型ETF规模增加108.39亿元，净流入106.02亿元；跨境港股ETF规模增加72.90亿元，净流出13.83亿元；跨境非港股ETF规模增加38.54亿元，净流入3.94亿元；商品型ETF规模增加5.62亿元，净流入5.07亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为334.07亿元，恒生中国企业主题板块ETF规模增加最少，为0.51亿元。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为261.73亿元，科创50主题板块ETF资金净流出最多，为7.3亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股科技板块ETF规模增加最多，为67.87亿元，A股周期板块ETF规模增加最少，为4.9亿元。A股科技板块ETF资金净流入最多，为19.42亿元，A股周期板块ETF资金净流出最多，为17.21亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、中证1000、上证龙头、科创100主题、中证500。资金净流出前5的主题是科技宽基主题、科创50主题、国防军工主题ETF、新能车主题、煤炭ETF。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：沪深300主题、中证1000主题、上证龙头主题、科创100主题、中证500主题，上证龙头主题连续两周总流入额达435.19亿元。连续两周净流出的主题有：国防军工主题、煤炭主题、食品饮料主题、电池主题、互联网主题，国防军工主题连续两周总流出额达6.17亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入最多，为118.33亿元，易方达创业板ETF上周资金净流出最多，为9.74亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF，跨境港股ETF为平安中证港股通医药卫生综合ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF富国恒生港股通医疗保健ETF表现最好(+6.70%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+5.85%)，股票型ETF华泰柏瑞中证光伏产业ETF表现最好(+6.71%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(+0.50%)，债券型ETF海富通上证投资级可转债ETF表现最好(+1.13%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为283.01亿元,上上周融资买入总额为390.85亿元，减少了107.84亿元。上周融资卖出总量为33.51亿份,上上周融资卖出总量为36.15亿份，减少了2.64亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2023-12-29），市场共有888只上市交易的ETF，规模合计20464. 96亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为8375.62亿元，其次是主题指数ETF，规模为3689.22亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元） 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为2021.79亿元和954.57亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2826.68亿元和1452.86亿元。 图14：不同板块ETF规模（亿元） 图15：不同主题ETF规模（亿元） 截至上周五（2023-12-29），共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达79.15%、97.34%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(4019.94亿元，占比21.85%)、易方达基金管理有限公司(2576.89亿元，占比14.01%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1951.31亿元，占比10.61%)、国泰基金管理有限公司(1153. 1亿元，占比6.27%)、南方基金管理股份有限公司(1003.24亿元，占比5.45%)。 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司 8 ETF上市与发行情况 上周共有4只ETF上市交易。其中包括2只创业板中盘200主题基金、1只上证基