现代化产业体系的细节：理解“强链补链延链”

现代化产业体系的细节：理解“强链补链延链” 研究结论 企业并非孤立的个体，而是与上下游组成体系，以链条的形式共同向中高端发展。如果说企业自身决策是决定其能否走向技术升级、拥抱数字经济的关键，那么作用 于“产业链”的统筹谋划、补漏补缺则是政府的职责与发力空间所在。通过本系列 报告，我们希望从具体抓手、实际案例等角度入手，将“现代化产业体系”这一方向性的指引转变为可追踪的动态，本文将从理解“强链补链延链”开始。 以央企需求为核心拉动力的共链行动：将大企业及其上下游以产业链为线索联动起来是近期的一个推进方向。今年6月国资委、工信部向中央企业印发《关于开展中央企业产业链融通发展共链行动的通知》，核心是建立以中央企业需求为牵引，专 精特新“小巨人”等优质中小企业为支撑的大中小企业优势互补、融通发展的新格局，之后51家中央企业申报开展共链行动，涉及161个产业链方向。我们在前期报告《从新型举国体制到揭榜挂帅》中曾专设章节阐述何谓“融通创新”，即以产业链上下游为单位共同推动技术升级，这一思路与当下实施的共链行动相一致。 城市是推进“强链补链延链”规划的主体，几乎每一个以制造业为亮点的城市都有单独发布的规划，其中不乏值得关注的做法：（1）南京江宁开发区组建了投促公司，设有9个招商部、60多人的招商团队，实行差异化考核和市场化激励，同时针对每一个产业链链条成立管委会领导挂帅的12个产业链工作专班，开展针对性的“强链补链延链”；（2）发挥“链主”企业的撬动力：如位于常州的海目星激光科 技集团就是应蜂巢能源（生产的锂电池应用于多家头部车企）的要求到常州开设工厂，原因在于设备产品的长途运输容易造成故障以及便于调试对接。 场景建设在高技术行业较为常见，因此应用场景发布活动往往集中在以数字经济见长的城市/区域，针对不同行业主题和应用场景开展供需对接：在发布会、对接会 上，一些企业发布科技创新产业的需求场景，另一些企业则展示自身创新成果，从而促成供需相互匹配的局面，在武汉东湖高新区这类活动已经常态化开展。 从科技创新的实验室样品到能够落地成为生产线上的产品，需要经过小试、中试等一系列流程，尤其是“中试”，由于其介于实验室“小试”和产业之间，因此是衔接上下游、促进科技成果转化的重要环节，然而由于周期长、风险高，“中试”平台存在供给不足的问题，也因此成为了各地政策部署中常见的关键词，可以说是地方政府促进科技成果转化的缩影和抓手所在。以成都为例，其设立总规模50亿元中试基金，对中试平台给予最高5000万元支持，在每个平台标准化配备既懂科学，又懂工程的人才，同时设立了19支、总规模100亿元的天使子基金群，投向中试后的项目。同时，根据针对成都市科学技术发展战略研究院院长的专访，中试研发项目未达到预期目标或失败，但相关部门单位勤勉尽责、决策合规的，对于中试平台本身而言或建立容错机制，不以短期盈利能力作为考核标准。除此之外，撬动企业 尤其是大企业的研发能力也是提升产业链技术水平的常见选择，如南方电网遴选出首批74项拟开放许可专利，扩大化研发成果。 除了传统的地方产业基金，“链长/链主”基金是近年专项服务于“强链补链延链”的新资金类别，如中国移动设立了260亿元的链长基金，为超过900家产业合作伙伴提供了800亿元的供应链金融服务业务。 还有哪些亟待突破的瓶颈？（1）从各地规划来看，几乎所有的部署都会涵盖信息技术、新能源、新材料等热门行业，区域间竞争给企业提供了诞生、成长、扩大投资的机遇，但也会带来部分行业产能过剩以及未来优胜劣汰、产能出清的压力；（2）多数高技术行业面临高端人才和复合型人才缺乏、低端熟练技术工人不足等短板。 风险提示：（1）地缘政治因素导致国内制造业投资修复受阻，影响各地“强链补链延链”进行的风险；（2）地方融资平台管理限制后发地区财政发力的能力，加大“强链补链延链”难度的风险。 宏观经济|专题报告 报告发布日期2024年01月03日 陈至奕021-63325888*6044 chenzhiyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519090001香港证监会牌照：BUK982 孙金霞021-63325888*7590 sunjinxia@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515070001 孙国翔sunguoxiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523080009 如何看待明年经济工作的主线？——中央2023-12-13 经济工作会议点评 重估增长动力——2024年宏观展望2023-11-21 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 “强链补链延链”的政策特征4 以央企需求为核心拉动力的共链行动4 小地理范围内的大集聚，以城市为单位推进产业链规划4 政府主导的应用场景发布5 以中试平台为缩影促进科技成果转化6 以“链长/链主基金”为代表的创新资金来源6 还有哪些亟待突破的瓶颈？7 各地普遍追求高技术行业，区域间竞争预计长期持续7 培养体系或存短板，高技术行业人才流动不利于后发省市9 风险提示10 在现代化产业体系的建设中，“产业链”是一个重要的关键词，这意味着，从政策的角度来看，企业并非孤立的个体，而是与上下游组成体系，以链条的形式共同向中高端发展。如果说企业自身决策是决定其能否走向技术升级、拥抱数字经济的关键，那么作用于“产业链”的统筹谋划、补漏补缺则是政府的职责与发力空间所在。 通过本系列报告，我们希望从具体抓手、实际案例等角度入手，将“现代化产业体系”这一方向性的指引转变为可追踪的动态。本文我们重点探讨各地在招商引资、“强链补链”的过程中呈现出哪些特点，探讨产业链政策如何转变为增长优势。 表1：近期重要场合对现代化产业体系尤其是产业链的部署 2022年10月 二十大报告 加快建设现代化经济体系，着力提高全要素生产率，着力提升产业链供应链韧性和安全水平。 2023年3月 两会政府工作报告 持续开展产业强链补链行动，围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关，充分激发创新活力。保持并增强产业体系完备和配套能力强的优势，高效集聚全球创新要素，推进产业智能化、绿色化、融合化，建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。要坚持以实体经济为重，防止脱实向虚；坚持稳中求进、循序渐进，不能贪大求洋；坚持三次产业融合发展，避免割裂对立；坚持推动传统产业转型升级，不能当成“低端产业” 二十届中央 简单退出；坚持开放合作，不能闭门造车……要完善新发 2023年5月 财经委员会 展阶段的产业政策，把维护产业安全作为重中之重，强化 第一次会议 战略性领域顶层设计，增强产业政策协同性。要加强关键核心技术攻关和战略性资源支撑，从制度上落实企业科技创新主体地位。要更加重视藏粮于技，突破耕地等自然条件对农业生产的限制。要用好超大规模市场优势，把扩大内需战略和创新驱动发展战略有机结合起来，加强产业链供应链开放合作。要大力建设世界一流企业，倍加珍惜爱护优秀企业家，大力培养大国工匠。以科技创新引领现代化产业体系建设。要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。完善新型举国体制，实施制造业重点产业链高质量发展行动，加强质量支撑和 2023年12月 中央经济工作会议 标准引领，提升产业链供应链韧性和安全水平。要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。鼓励发展创业投资、股权投资。 数据来源：新华社，东方证券研究所 强链、补链、延链指的是完善产业链的不同方向。根据官方表述（如江苏省高级人民法院研究制定《关于优化法治化营商环境服务保障在强链补链延链上展现新作为行动方案》的介绍），强链是指做大做强产业链，积极协调推进投资规模大、辐射范围广、带动作用强的重点项目建设，形成产业聚合优势；补链是指补齐产业链短板弱项，着力破解产业链堵点痛点断点问题，确保关键 时候不“掉链子”；延链是指推动产业延伸拓展，抢占未来产业风口。从各地实际操作来看，强链、补链、延链在招商引资过程中往往兼而有之。 “强链补链延链”的政策特征 以央企需求为核心拉动力的共链行动 从全国的角度，将大企业及其上下游以产业链为线索联动起来是近期的一个推进方向。今年6月国资委、工信部向中央企业印发《关于开展中央企业产业链融通发展共链行动的通知》，核心是建立以中央企业需求为牵引，专精特新“小巨人”等优质中小企业为支撑的大中小企业优势互补、融通发展的新格局，之后51家中央企业申报开展共链行动，涉及161个产业链方向和106场专 题活动。9月中央企业产业链融通发展共链行动启动会（后简称“共链行动”）召开，9月到12 月，13家企业、21个产业链方向，在北京、上海、广州、沈阳等8个城市举办专题活动。 我们在前期报告《“十四五”的细节系列之一：从新型举国体制到揭榜挂帅》中曾专设章节阐述何谓“融通创新”——在“十四五”建议中提到“加强共性技术平台建设，推动产业链上中下游、大中小企业融通创新”，即以产业链上下游为单位共同推动技术升级，这一思路与当下实施的共链行动相一致。 每个央企落实“共链行动”的具体举措各有不同，以中国中车为例，10月31日轨道交通装备与清洁能源装备现代产业链共链行动大会召开，中国中车与企业、院校、银行等链上合作伙伴举行了49批次签约，中车共链行动对接目录、中车重大科技创新成果转化应用推广目录、产业链服务平台也都在会上发布。 小地理范围内的大集聚，以城市为单位推进产业链规划 江苏是产业链建设的重要观察窗口。今年7月，习近平总书记在江苏考察，提出江苏要“在强链补链延链上展现新作为”，且江苏本身就是全国制造业的枢纽之一，2022年，在全国制造业非私营单位就业人数中，江苏占比达11.9%，且创造出的利润占比（14.2%）高于人数占比。 江苏制造业产业链的一大特点就是小地理范围内高度集聚。如，根据媒体公开报道，在无锡市滨湖区胡埭镇，600米的陆藕路上有9家主打“智能制造”的上市企业；在昆山的光电产业园有43家上下游企业比邻而居。而从增量来看，在下一阶段城市继续是推进“强链补链延链”规划的主体，几乎每一个以制造业为亮点的城市都有单独发布的规划： 图1：江苏制造业体量占全国比例 城镇非私营单位就业人员数-制造业占比利润总额-制造业占比 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 201420152016201720182019202020212022 数据来源：Wind，东方证券研究所 南京发布《南京市推进产业强市行动计划（2023—2025年）》，其优势产业是软件和智能电网与新能源车，因此顺势提出：（1）巩固发展智能电网软件、通信软件、智能交通、网络安全软件等优势应用软件，培育人工智能、区块链、云原生、智能网联汽车、数字孪生等新兴软件和平台软件，加快发展高端工业软件；（2）保持新能源智能接入、智能输变电、智能配电、调度自动化、智能通信、智能变电站系统等关键环节整体实力全国领先，加快突破高压大功率IGBT器件、高压大容量电能变频变换系统、电冷热多能转换与存储装备等关键新兴技术。 在招商引资上南京也有创新，如为促进江宁开发区的产业集聚，其组建了投促公司，设有9个招商部、60多人的招商团队，实行差异化考核和市场化激励，提升招商人员的内生动力，同时针对每一个产业链链条成立管委会领导挂帅的12个产业链工作专班，开展针对性的“强链补链延链”。 理想与比亚迪大幅拉动了常州相关产业链，其强链补链举措包括：（1）推动填补空白：近期工信部同意北汽重型汽车有限公司增加