贵金属商品日报

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 贵金属商品日报2024/1/2 观点:金震银跌关注非农报告指引 上周总结 观点及逻辑 上周贵金属市场整体金强银弱，金震银跌，美联储货币政策预期整体稳定，欧美股市则表现强劲。上周整周数据清淡，同时在双节因素下成交缩量。白银的相对弱势，一定程度受交易所累库因素影响，反映年底白银工业需求可能季节性趋弱。接下来一周，市场焦点转向周五美非农就业报告，周内其他就业及PMI数据皆值得关注，将进一步提供美经济及就业现状证据，料进一步指引贵金属走势。 资金与库存 南华期货 长线基金持仓看，上周SPDR黄金ETF持仓周增2.3吨至880.55吨；白银ETF总持仓周减93.8吨至22014.4吨。短线基金持仓看，根据截至12月26日的CFTC持仓报告显示，黄金非商业净多头寸增加6379张至207718张，其中多头主动增仓8871张，空头亦增仓2492张；白银非商业净多头寸增加2112张至31863张，其中多头增加1928张，空头减少184张。库存方面，COMEX黄金库存周降0.65吨至623.35吨，COMEX白银库存周增162.81吨至8551.27吨；SHFE黄金库存维持在3078千克，SHFE白银库存增加148.7吨至1188.9吨，上海金交所白银库存（截至12月22日当周）增加150吨至1526吨。 本周关注 数据方面：聚焦周五美非农就业报告。事件方面：周三晚间及周六凌晨美联储24年票委巴尔金将发表讲话；周四凌晨美联储将公布12月份货币政策会议纪要。 【南华观点】 中长线维持看多，短线需关注周内数据表现对行情指引。技术面，上周COMEX黄金冲高回落，2100附近形成较强阻力，周线收带一定上影线小阳柱，成交缩量。本周有望借着非农就业报告重新测试2100关口，下方支撑在2060附近，然后20日均线2050，强支撑2030。SHFE黄金周线收十字星，前高485-486附近阻力强劲，下方支撑在478。白银走势弱于黄金，COMEX白银重心周内下移，并已测试200日均线在23.8附近支撑，强支撑在23.5区域附近。本周继续关注200日均线支撑有效性，反弹阻力在24.3，然后前高24.9。SHFE白银下方支撑5950，强支撑在5900整数关口，上方阻力6050，然后6130。 价格数据 南华期货 单位12月29日12月28日今日涨跌上周同期 黄金 SHFE黄金主力 元/克 481.7 483.6 -1.90 479.54 SGX黄金(T+D) 元/克 479.91 482.14 -2.23 478.30 COMEX黄金主力 美元/盎司 2071.8 2075.7 -3.90 2064.5 白银 SHFE白银主力 元/千克 5976 6067 -91.00 6090 SGX白银(T+D) 元/千克 5973 6066 -93.00 6081 COMEX白银主力 美元/盎司 24.025 24.235 -0.21 24.470 价差 SHFE黄金-TD价差 元/千克 1.25 1 0.25 0.99 SHFE白银-TD价差 元/千克 8 12 -4.00 14 比价 COMEX金/银比价 / 86.24 85.65 0.59 84.37 价格& 价差图 南华期货 SHFE期货主力价格SHFE与SGX价差COMEX黄金与金银比 490 15 40 2200 90 6200 30 10 2100 470 20 85 5 10 2000 5700 0 450 80 0 -10 1900 -5 -20 430 5200 1800 75 黄金 白银（右） SHFE黄金-TD价差 SHFE白银-TD价差（右） COMEX黄金价格 贵金属商品日报2024/1/2 交易数据 单位12月29日今日涨跌 基金ETF持仓 黄金 SHFE库存 吨 3.078 0.00 95015000 14500 900 1400013500 850 13000 80012500 SPDR黄金iShares白银（右） COMEX库存 吨 623.346 0.00 SHFE主力持仓 手 106807 -37 ,807.00 SPDR持仓 吨 879.110 -2.60 白银 SHFE库存 吨 1188.854 70.24 COMEX库存 吨 8642.722 72.36 iShares持仓 吨 13603.106 -28.48 SHFE主力持仓 手 299396 -58 ,688.00 相关指标 南华期货 1月1日12月29日今日涨跌 估值指标 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 外汇 美元指数 101.322 101.378 -0.06 110310521001 950 美元指数美债实际利率（%，右） 美元兑人民币汇率 7.092 7.092 0.00 股市 道琼斯工业指数 37689.54 37689.54 0.00 商品 WTI原油主力（美元/桶） 71.65 71.65 0.00 LmeS铜03（美元/吨） 8562 8562 0.00 债市 10Y美债收益率（%） 3.88 3.880 0.00 10Y美债实际利率（%） 1.72 1.720 0.00 10-2Y美债息差（%） -0.35 -0.35 0.00 免责申明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与南华期货股份有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了南华期货股份有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映南华期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经南华期货股份有限公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“南华期货股份有限公司”，并保留我公司的一切权利。 南华期货 南华贵金属研究团队夏莹莹（Z0016569）