总结:
该报告主要围绕建筑行业在2024年的市场表现、投资策略以及风险提示进行分析。核心要点如下:
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市场表现:
- 建筑装饰行业在2023年12月29日的一周内上涨1.69%,弱于深证成指和沪深300指数。
- 钢结构板块表现最佳,而房屋建设板块表现最弱。
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行业动态:
- 多地已公布2024年一季度的地方债发行计划,这预示着2024年初的基础设施投资有望平稳增长。
- 深圳市近期集中开工了13个配售型保障性住房项目,总投资约125亿元,这标志着“三大工程”建设正在加速推进。
- 1-11月,全国规模以上工业企业利润总额同比下降4.4%,但单月利润已连续4个月实现同比增长,这为建筑企业在项目回款和订单承接上提供了有利条件。
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投资建议:
- 关注城中村改造板块的前端设计和施工标的,如中国建筑、上海建工、华阳国际等。
- 关注受益于地方化债及万亿国债背景下的稳增长龙头,如中国中冶、中国交建、中国中铁等。
- 考虑电力板块的优质标的,如苏文电能、芯能科技。
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风险提示:
- 政策实施不及预期、经济下行风险、固定资产投资下滑、地产回暖不及预期、地方财政增长缓慢等。
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长期配置:
- 推荐关注低估值的基建央企,如中国建筑、中国交建、中国铁建等,以及地方国企龙头,如安徽建工、山东路桥等。
这份报告提供了对建筑行业的全面分析,旨在帮助投资者了解当前市场状况、未来趋势以及投资机会,同时也提醒了可能存在的风险。