金融期权日报

金融期权每日数据 评：上一个交易日，金融期权隐含波动率下降，期权定价公允。期限结构整体下移，偏度变化不大，近月期权隐含波动率波动率低于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是16.67，南华沪深300期权波动率指数是17.02，南华中证1000期权波动率指数是18.23，南华期权波动率指数互有涨跌，股指上涨，建议双卖策略。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 50ETF 2.31 0.0010 8.25 -9.46 2.31 -0.0010 2.32 -0.0088 上证50 2272.96 2.4560 19.43 -10.16 2282.51 -9.5548 2287.94 -14.9819 深100ETF 2.37 0.0150 0.30 -0.20 2.36 0.0030 2.36 0.0040 沪深300 3347.45 10.2227 74.54 -30.68 3358.51 -11.0635 3364.54 -17.0938 上交所300ETF 3.42 0.0090 10.04 -10.72 3.42 -0.0012 3.43 -0.0111 深交所300ETF 3.48 0.0100 3.63 -2.76 3.48 0.0028 3.49 -0.0054 上交所500ETF 5.40 -0.0070 3.14 -0.22 5.41 -0.0032 5.41 -0.0077 深交所500ETF 5.52 -0.0030 1.14 -0.38 5.52 -0.0005 5.52 -0.0017 中证1000 5735.73 1.8167 109.64 -31.53 5721.54 14.1895 5695.79 39.9385 创业板ETF 1.78 0.0030 5.70 -3.14 1.78 -0.0011 1.79 -0.0025 华夏科创50ETF 0.88 -0.0050 22.54 -4.65 0.88 0.0018 0.88 0.0003 易方达科创50ETF 0.86 -0.0060 6.13 0.33 0.86 0.0004 0.86 -0.0011 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 50ETF 1272429 -1213420 2858411 -43487 84.76% 56.37% 2.35 2.30 上证50 25209 -36979 87387 2909 61.62% 46.43% 2300 2250 深100ETF 73549 -88415 213324 -4232 79.37% 49.16% 2.50 2.35 沪深300 54380 -66325 194002 4749 57.91% 46.35% 3400 3350 上交所300ETF 1052183 -67 5023 1872323 -52920 79.02% 55.79% 3.60 3.30 深交所300ETF 151815 -170338 320658 -13365 77.37% 58.47% 3.50 3.40 上交所500ETF 487859 -286987 813929 -3 2860 105.41% 69.57% 5.75 5.25 深交所500ETF 179306 -67349 253168 -1856 3 123.98% 80.02% 5.75 5.50 中证1000 63170 -31953 138775 5008 82.50% 49.17% 6100 5600 创业板ETF 666287 -5433 78 1328890 -26 940 77.60% 45.17% 1.90 1.80 华夏科创50ETF 358008 -237340 1271533 -4668 75.89% 37.09% 0.95 0.90 易方达科创50ETF 177753 -110753 582547 -2444 69.73% 39.50% 0.90 0.85 （近月） P最大持仓 （近月） 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 50ETF 上证50 深100ETF 沪深300 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF中证1000 创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 12.27% -0.24% 1.89% 0.08% 0.07% -1.08% -0 0.68% 1.67% .21% 0.02% -0.05% 1.94% 53% 0.49% - 11.15% -0.03% 15.76% -0.14% 20.72% . 0 11.49% 0.00% 15.62% -1.09% 20.58% - 3.83% 0.05% 16.96% 59% -0. 20.30% .41% 3 -3.26% 0.03% 13.79% 16.89% - -8.83% 0.02% 11.14% -0.93% 14.61% 0 -10.67% 0.01% 10.36% -0.95% 14.91% - -1.36% 0.05% 11.60% .71% 15.45% - -0.93% 0.07% 11.13% 14.96% .29% 3 6.43% 0.06% 11.63% -0.92% 15.67% - 0.81% 0.33% 14.79% -0.95% 17.32% - 3.49% -0.14% 12.45% 16.68% - 0.77% -2.32% % -0.42 15.70% 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 50ETF 16.08% -0.21% 2.18% -0. 81% 上证50 17.75% -0.01% 3.89% 1. 75% 深100ETF 17.50% -0.79% 1.54% 0. 89% 沪深300 16.84% -0.39 % 7.30% 1. 02% 上交所300ETF 15.47% -0.81% 0.64% -0. 21% 深交所300ETF 15.76% -0.76% 0.76% -0. 51% 上交所500ETF 15.02% -0.69% -10.51% 0. 00% 深交所500ETF 14.55% -0.96% -9.65% 0.45% 中证1000 17.42% -0.02% -3.39% 1.48% 创业板ETF 20.47% -0.73% 4.92% -1. 43% 华夏科创50ETF 21.06% -0.83% 13.79% 0. 71% 易方达科创50ETF 21.18% -0.35 % 12.86% 0. 93% 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 隐含波动率历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2020/7/162021/7/162022/7/162023/7/16 上证50ETF成交PCR（右轴）持仓PCR（右轴） 50ETF期权波动率锥 4.50000 4.00000 3.50000 3.00000 2.50000 2.00000 1.50000 1.00000 0.50000 0.00000 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 2023-12-222023-12-25 50ETF期权波动率期限结构 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 16.6% 16.4% 16.2% 16.0% 15.8% 15.6% 15.4% 15.2% 1M2M3M6M9M1Y 2023-12-222023-12-25 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 2021/5/17 2021/6/17 2021/7/17 2021/8/17 2021/9/17 2021/10/17 2021/11/17 2021/12/17 2022/1/17 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 2023/3/17 2023/4/17 2023/5/17 2023/6/17 2023/7/17 2023/8/17 2023/9/17 2023/10/17 2023/11/17 2023/12/17 0.00% 隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2020/7/162021/7/162022/7/162023/7/16 沪深300ETF成交PCR(右轴）持仓PCR（右轴） 华泰柏瑞300ETF期权波动率锥 7.00000 6.00000 5.00000 4.00000 3.00000 2.00000 1.00000 0.00000 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 2023-12-222023-12-25 华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 17.0% 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 1M2M3M6M9M1Y 2023-12-222023-12-25 南方中证500ETF期权 南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 隐含波动率历史波动率 南方中证500ETF期权全合约PCR 南方中证500ETF期权偏度结构 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 2022/9/19 2022/10/19 2022/11/19 2022/12/19 2023/1/19 2023/2/19 2023/3/19 2023/4/19 2023/5/19 2023/6/19 2023/7/19 2023/8/19 2023/9/19 2023/10/19 2023/11/19 2023/12/19 0 7.00000 6.00000 5.00000 4.00000 3.00000 2.00000 1.00000 0.00000 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 中证500ETF成交PCR(右轴）持仓PCR（右轴） 南方中证500ETF期权波动率锥 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 13