金融期权波动率日报

金融期权波动率日报 【50ETF】当月合约距离到期还剩11天 国投安信期货 范丽军 2024年6月11日 期货从业号:F03097698投资咨询号:Z0018336 IV分位数IV分位数 数 IV分位数 2024/6/6 2.506 6.29%9.29% 9.84%12.76% 4.40%2.20% 13.10% 5.00% 2.50% 2024/6/7 2.495 6.57%7.70% 9.84%12.82% 6.50%3.20% 13.38% 7.50% 3.80% 2024/6/11 2.465 10.20%7.60% 10.58%13.15% 10.60%5.30% 13.46% 8.40% 4.20% 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年 当月近2年 次月IV 次月近1年IV分位 次月近2年 左轴50ETF 20HV 当月IV 4.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 50ETF历史波动率、隐波及差值走势 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 当月IV-同期HV 当月IV 20HV -0.6 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.155 0.15 0.145 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 16.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 0.14 15.0% 0.135 14.0% 0.13 13.0% 0.125 12.0% 0.12 11.0% 10.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50ETF期权主力月份微笑曲线 25% 20% 15% 10% 四日前三日前二日前昨日今日 时间 主力月份skew指数 今日 92.07 昨日 95.11 二日前 94.89 三日前 95.98 四日前 96.19 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月50ETF历史波动率锥 最大值90% 75%50% 25%10% 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最大值27%23%20%17%16% 90分位20%18%17%16%15% 75分位16%15%15%15%15% 50分位11%13%13%14%14% 25分位8%10%11%12%12% 10分位7%8%9%11%11% 最小值3%6%8%10%10% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 4.5050ETF价格、持仓量PCR走势 左轴50ETF 持仓量PCR 4.00 250.0% 200.0% 3.50 3.00 2.50 2.00 150.0% 100.0% 50.0% 1.50 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.0% 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 近1年IV分位数 近2年IV分位数 次月IV 次月近次月近21年IV年IV分位 分位数 数 2024/6/6 3.599 6.92% 9.25% 9.01% 13.49% 15.10% 10.00% 13.68% 17.20% 10.70% 2024/6/7 3.576 7.96% 8.05% 9.20% 13.45% 12.60% 8.70% 13.87% 21.90% 14.10% 2024/6/11 3.551 8.95% 6.85% 9.43% 13.49% 15.10% 10.00% 13.65% 16.80% 10.30% 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩11天 沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF 20HV 当月IV 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0.65 0.55 0.45 0.35 0.25 0.15 0.05 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 35.00% 15.00% -5.00% -25.00% -45.00% 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 0.135 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 13.5% 13.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 0.13 0.125 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 0.12 12.5% 12.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 30% 25% 20% 15% 10% 沪300ETF期权主力月份微笑曲线 时间 主力月份skew指数 今日 92.07 昨日 95.11 二日前 94.89 三日前 95.98 四日前 96.19 四日前三日前二日前昨日今日 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月沪300ETF历史波动率锥 50% 最小 25%10% 今日ATM-IV 最大值90%75% 历史波动率5日HV 10日HV 20日HV 40日HV 60日HV 最大值26% 24% 21% 19% 17% 90分位20% 18% 17% 17% 16% 75分位 16% 15% 15% 15% 15% 50分位 12% 13% 13% 13% 14% 25分位 9% 11% 12% 13% 13% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 最小值4%7%9%11%12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 沪300ETF价格、持仓量PCR走势 200.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 150.0% 100.0% 50.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 【深300ETF】当月合约距离到期还剩11天 当月近1年 当月近2年 次月近 次月近2 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV IV分位数 IV分位数次月IV 1年IV 分位数 年IV分位数 2024/6/63.7427.37%9.31%9.43%14.11%38.70%28.20%14.10%39.80%29.00% 2024/6/73.7178.63%8.23%9.64%13.84%33.80%24.50%14.15%41.10%30.00% 2024/6/113.6939.45%7.08%9.82%14.04%37.10%27.40%13.78%32.20%22.80% 6.00深300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF 20HV 当月IV 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 55.00% 深300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 45.00% 35.00% 25.00% 15.00% 5.00% 0.6 0.5 35.00% 0.415.00% 0.3 0.2 0.1 -5.00% -25.00% 0 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/72024/2/5 -45.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV期限结构 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% 今日昨日前日 0.135 0.13 0.125 0.12 12.0% 11.0% 10.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 时间 主力月份skew指数 今日 91.65 昨日 98.11 二日前 103.79 三日前 105.08 四日前 100.00 深300ETF期权主力月份微笑曲线 四日前三日前二日前昨日 今日 27% 22% 17% 12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 过去12个月深300ETF历史波动率锥 最大值90% 最大值 25% 22% 20% 18% 16% 90分位 19% 17% 17% 16% 15% 75分位 15% 15% 15% 15% 15% 50分位 12% 13% 13% 13% 13% 25分位 9% 11% 12% 13% 12% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 75%50% 31% 25%10% 最小今日ATM-IV 26% 21% 16% 11% 6% 1% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最小值4%7%8%10%11% 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 深300ETF价格、持仓量PCR走势 180.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 160.0% 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 左轴500ETF 20HV 当月IV 日