航运集装箱市场周报

张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡林嘉旎联系方式：020-88818038 2023年12月24日 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 期货价格：大幅跳涨 p本周集运指数期货大幅跳涨，截至12月22日主力EC2404收于1391.2点，本周连续五日涨停。截至12月18日，SCFIS欧线指数环比继续上涨5.4%至990.38点，美西线指数环比上升2%至997点。p集运市场的大幅波动主要受到周末集装箱市场运河问题的发酵影响，周末巴以冲突局势恶化，目前航运巨头均宣布暂停穿越曼德海峡的红海航线绕行好望角；叠加近期巴拿马运河干旱限航；以及上游船司抽舱减航，运价大幅上行。 集装箱市场即期运价：SCFI继续回升 pSCFI综合指数继续回升，主要航线均有大幅涨价。船司集中涨价为提升市场预期便于长协谈判，上游涨价配合年底出货量支撑欧线短期运价，叠加本周地缘冲突事件发酵，上游运价提涨力度增强。 p上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至12月22日，SCFI综合指数上升至1254.99点，周度环比上升14.8%；上海-欧洲运价1497美元/TEU，较上周上升45.5%;上海-美西运价1855美元/TEU，较上周上升2%;上海-美东运价2982美元/TEU，较上周上升6.3%。 pXeneta运价（XSI）：远东-欧洲运价1459美元/TEU，环比回升14.56%；远东-美西运价1640.8/TEU，环比回落2.39%；远东-美东运价3017.6美元/TEU，环比回落6.36%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利无明显改善 p集装箱船期租价格和盈利水平整体持续下调，行业低景气区间上游利润有压缩。p目前9000TEU船舶6-12个月日租金3.95万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金2.5万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金1.7万TEU，船舶租金水平仍没有明显改善。p根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为1.66万美元/天，近期盈利水平仍在持续下滑，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，供需矛盾缓和后2022年四季度开始大幅下滑，目前盈利值已经较此前高点回落将近65%。 二、上游船舶情况 集装箱运力：供给稳定增加，欧线集中投放 p集装箱运力供给保持增长，欧线运力投放增量较大；拆解运力有所减少，市场仍在下行区间上游整体仍偏悲观。 p集装箱运力规模：截至12月数据，全球集装箱总运力约2763.1万TEU，总运力年增长率约7.52%。运力继续保持增长，近期欧线增量更大，现有集装箱船的平均船龄约14.2年。 p集装箱船拆解：2023年11月，集装箱船拆解的运力约为11091TEU，较上月继续减少；拆解船的平均船龄约28.46年，拆解船船龄均值小幅下降。 船舶订单：新造订单和交付减量 p集装箱船在手订单和新造船订单量小幅减少，船舶交付量继续下滑，今年旺季上游集装箱船交易情绪比较一般。 p集装箱船舶订单：截至12月，集装箱船月度在手订单规模约713.5万TEU，占集装箱总运力规模的25.8%；当月新造船订单2份，新造订单规模2500TEU，在手订单有所减量。 p集装箱船交付情况：11月当月集装箱船交付订单共32份，合计约16.3万TEU，较上个月继续减少。 船舶闲置&交易：闲置船增加 p受上游停航和运河交通影响集装箱船闲置比例增加；船舶交易量和交易金额回落，上游交易较为平淡。 p集装箱船闲置情况：截至12月13日，集装箱船约有2.6%的闲置运力，其中热闲置运力约2.6%，几乎没有冷闲置和因脱硫塔安装闲置的运力。 p集装箱船交易情况：截至11月目前数据，集装箱船交易量约13924TEU，总交易金额7500万美元；近期船舶交易量和交易金额相对平淡，均较上月有所回落，今年旺季不旺的情况比较明显，年底淡季交易或进一步趋弱。 船舶市场价格：新造船价格持稳 p新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.6，相对稳定，目前新造船价格还处在历史高位。 p二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 p集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：航速相对稳定 p集装箱船平均航速相对稳定，各型船航速均已企稳，中国至美西线航行时间已回归历史正常水平。 p集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约13.94节，较2022年上半年的高点有所回落，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期整体稳定，目前17000+TEU船型目前航速约15.03节。 p中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约21.11天，继续缩短；2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 p港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 p全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 p标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：主要港口吞吐量处中上水平 p国内主要港口吞吐量短期小幅下滑，北美港口活跃度有所有提升。 p全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2632万TEU，较上月小幅回落但仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 p标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约420万TEU，宁波港318万TEU，深圳港282万TEU，上海和深圳港吞吐量增加，宁波港有所回落。北美港口活跃度下降，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为68.4万TEU和57.8万TEU。 空箱情况：空箱积压缓和 p海外需求疲弱，海运外贸订单大幅减少，叠加近两年集装箱产量增加，今年来国内主要港口空箱压港情况较为严重，近期情况已经持续改善。 p美国空箱情况：目前长滩港空箱量当月值约16934TEU，洛杉矶港约641.95TEU，洛杉矶港空箱量减少，长滩空箱积压量小幅增加。 p国内空箱情况：目前香港口岸空箱抵港的比重约18.9%，离港比重约23.5%，总空箱占比约21.1%，空箱占比整体仍处中上水平。 港口拥堵：基本平稳，拥堵率小幅提升 p全球港口拥堵运力基本维持平稳，美线近期由于旺季货量改善拥堵有增加。 p全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约874万TEU，同比下滑3.6%，拥堵运力占所有船队运力的31.47%，港口交通已经基本平稳。 p标的航线港口拥堵情况：目前国内港口拥堵的运力约242万TEU；美东港口拥堵运力约61.3万TEU，美西港口约56.9万TEU。美东运力拥堵情况从去年开始持续缓解；近期年底国内货量增加叠加巴拿马运河干旱主要港口拥堵率有所提升，交通情况整体仍向疫情前水平趋近，小幅高于历史中枢。 航线港口交通：交通整体平稳 p国内交通平稳，美国主要港口船舶等待时间小幅增加，港口交通情况已经接近疫情前水平。 p港口拥堵：目前上海港的拥堵拥堵船舶7日均值735艘船，拥堵运力33.8万TEU，同比下滑9.1%；洛杉矶/长滩港的拥堵船只约20艘，拥堵运力19.53万TEU，同比分别下降25.17%和25.41%。 p平均港口等待时间：目前集装箱船的平均港口等待时间为6.73个小时，较上周等待时长增加，较2022年均值同比已经下降68%，洛杉矶和长滩港在码头等待9天或更长时间的进口集装箱数量比2022年初峰值下降约90以上%。 准班率：主要港口准班率提升 p集装箱市场准班率有所改善，淡季上游控舱情况下集运市场准班压力降低。 p航线准班率：远东-北美航线的准班率持续提升，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约59.88%，到离港服务准班率约46.09%，同比分别上升28.6%和48.9%，较上月环比改善。目前准班率仍有上升空间，与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 p港口准班率：上海港准班率65.2%，宁波港58.26%，深圳港53.81%，国内各港口的准班率均有改善。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为63.27%和75%，美线准班率大幅提升。 四、贸易及需求 贸易：出口整体平稳 p11月份外贸出口数据同比改善主要原因是去年同期出口额基数大幅下降；环比来看，11月出口动能走势比较平稳。整体上看，四季度外需对经济增长的拖累效应将明显减轻。 p出口：以美元计，11月进出口5154.7亿美元，与去年同期持平。其中，出口2919.3亿美元，增长0.5%；进口2235.4亿美元，下降0.6%；贸易顺差683.9亿美元，扩大4%。 p人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.13，欧元兑人民币即期汇率7.82，同比分别下降1.61%和1.47%，稳汇率政策出台后近期人民币贬值程度小幅改善。 出口结构：机电亮眼，汽车增速回落 p出口汽车、船舶延续高增长，手机由负回正明，劳密型产品增速下滑。 p机电：出口明显改善，同比增速转正，11月出口同比为13.4%，前值-5.9%。其中，手机、集成电路量价均有所改善，尤其是手机量价提升明显。 p汽车：11月出口增速27.88%，增幅较上月回落近18个百分点，去年基数走高以及出口环比有所回落是主要原因，整体看汽车出口仍保持了相对强势。 p劳密产品：劳动密集型产品出口同比增速-5.0%，降幅较上月收窄6个百分点。 欧洲经济&消费：经济指标有所改善 p11月欧洲经济综合指标整体有所改善，但消费信心指数维持低位，市场消费者复苏信心仍比较疲弱。 p欧元区PMI：2023年11月，欧元区制造业PMI为44.2，较上月回升1.1个点，服务业PMI为48.7，较上月回升0.9点，欧元区综合经济指数提升至47.6。 p经济活动：11月欧盟经济景气指数93.7，较上月小幅上升0.5个点；零售和食品服务销售额当月同比-0.9%，同比增速低位。 p消费：欧盟消费信心指数-18.7，零售业信心指数-5.8，服务业信心指数4.8，消费信心指数-17.5，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 美国经济&消费：经济数据再度回落，信心预期仍偏弱 p美国PMI数据整体平稳，消费者信心有所改善，制造业PMI目前仍低于荣枯线50，是09年以来的最长萎缩周期。 p美国PMI：11月美国制造业PMI录得46.7，较10月持平，新订单PMI为48.3，较上月回升2.8个点，美国PMI数据整体平稳。 p经济活动：季度经济活动指数139.4，小幅回升；零售和食品服务销售额同比2.69%，同比增速回落，目前零售消费恢复程度有限。 p消费：11月美国密歇根大学消费者信心指数69.4，消费者预期指数66.4，消费者现状指数74，各消费者指数均有改善。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的