全球波动率数据及外汇综合报告：美国三季度经济数据终值意外下调 经济下行利空美元指数

全球波动率数据及外汇综合报告 2023年12月22日星期五 GlobalVolatilityDataAndForeignCurrencyReport 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮执业编号：Z0016243冯世佃执业编号：Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243）TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 美国三季度经济数据终值意外下调经济下行利空美元指数 宏观要闻分析： 美国三季度经济数据终值意外下调，经济下行风险利空美元指数：美国三季度GDP、个人消费支出和PCE指数终值均意外下调，对美元指数和美债收益率形成利空影响，对贵金属形成利多影响，当然初请失业金人数表现强劲降低了三季度数据意外下修的影响。具体来看，美国第三季度实际GDP年化季率终值升4.9%，预期升5.2%，修正值升5.2%，初值升4.9%，第二季度终值升2.1%。美国第三季度实际个人消费支出季率终值录得3.1%，低于预期的3.6%。美国第三季度核心PCE物价指数年化终值环比升2%，预期升2.3%，修正值升2.3%，初值升2.4%，第二季度终值升3.7%。美国三季度经济数据初值表现强劲，对美元指数和美债收益率形成利好影响，利空贵金属；终值被下修，说明美国经济并没有想象中的那么强劲，超预期下调说明经济存在下行的风险，美联储货币政策转向宽松的预期有所升温，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属小幅走升，预期这一趋势将会持续。对美联储而言，3月开始降息和2024年降息6次预期过于激进，美联储将会视2024年上半年经济下行程度、 通胀和就业走势释放明确的降息信号，我们认为美联储降息或在2024年5月至6月 开启，3月降息可能性依然较小；预计美联储将会在2024年降息4-5次/100-125BP。外汇数据分析与解读： 美元指数：美国三季度GDP、个人消费支出和PCE指数终值均意外下调，对美 元指数和美债收益率形成利空影响，美元指数跌0.66%报101.75。前期强调美元指数短期反弹不可持续，美元指数后续将延续震荡偏弱走势，不排除跌至100下方可能， 上方再度回到105上方可能性小。欧元/美元，美元指数回落利多欧元，欧元兑美元 涨0.63%报1.1011。近期欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到1.1上方，震荡走强行情将会持续，涨至1.12上方可能性大，逢低做多依然合适。英镑/美元：美元指数回落利多英镑，英镑兑美元涨0.4%报1.2691。英镑走势较强，但是随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到1.28上方 可能较大，不排除涨至1.3上方可能，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数和美 债收益率回落利多日元，美元兑日元跌1.01%报142.12。日元再度大幅贬值可能性偏 小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数回落利多人民币，美元兑离岸人民币跌0.13%至7.1416。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，再度回到7.3上方可能性小；美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫 情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023年剩余时间人民币主运行区间为7-7.3。 一、全球波动率综合数据1 全球波动率综合数据（全球股指波动率指数） 数据分类 重点高频数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近十年所处百分位 事件提示 美国主要股指波动率指数 标普500波动率指数（VIX） 13.65 13.67 -0.02 -0.15% 1.17 9.38% 5.93% 29.65% 无 罗素2000波动率指数（RVX） 22.74 22.96 -0.22 -0.96% 1.55 7.31% 24.90% 61.50% 道琼斯工业平均波动率指数（VXD） 12.13 12.24 -0.11 -0.90% -1.41 -10.41% 5.86% 15.13% 纳斯达克100波动率指数（VXN） 17.18 16.98 0.20 1.18% 1.76 11.41% 2.80% 34.89% 美国综合波动率指数 16.43 16.46 -0.04 -0.23% 0.77 4.90% 7.86% 39.02% 欧元区斯托克50波动率指数（V2X） 13.59 12.74 0.86 6.75% 1.14 9.17% 1.60% 10.88% 欧洲主要股指波动率指数 富时100波动率指数（VFTSE） 10.96 10.99 -0.02 -0.23% 0.68 6.63% 25.83% 8.96% VFTSE暂停更新 德国DAX波动率指数（VLX） 13.41 12.76 0.65 5.09% 0.48 3.71% 2.26% 6.26% 法国CAC波动率指数（VCAC） 18.96 21.87 -2.91 -13.30% -3.47 -15.48% 63.52% 51.78% 欧洲综合波动率指数 14.23 14.59 -0.36 -2.44% -0.29 -2.01% 0.40% 3.36% 亚洲主要股指波动率指数 香港恒生指数期权波动率指数（VHSI） 21.93 21.49 0.44 2.05% -0.43 -1.92% 29.69% 61.70% 无 日经股票平均波动率指数（VNKY） 17.24 16.71 0.53 3.17% -0.77 -4.28% 11.32% 23.23% 印度NSE波动率指数（INVIXN） 13.76 14.45 -0.69 -4.79% 1.44 11.67% 34.09% 26.63% 沪深300股指历史波动率（SHSZ300） 13.39 11.61 1.78 15.33% -0.73 -5.17% 32.02% 32.21% 上证综指历史波动率（SHCOMP） 10.97 10.18 0.79 7.76% -1.08 -8.96% 29.76% 26.63% 深证成指历史波动率（SICOM） 15.04 13.23 1.81 13.68% -0.36 -2.34% 34.69% 28.49% 亚洲综合波动率指数 16.58 16.07 0.51 3.20% -0.12 -0.74% 13.32% 27.15% ETF类波动率指数 CBOE中国ETF波动率指数 33.49 30.46 3.03 9.95% 2.52 8.14% 90.81% 92.72% 无 CBO新兴市场ETF波动率指数 18.56 17.80 0.76 4.27% 1.62 9.56% 16.98% 28.33% 50ETF期权波动率指数 20.45 20.23 0.22 1.09% 0.95 4.87% 32.56% 29.98% 主要外汇波动率指数 美元波动率指数 8.33 8.81 -0.48 -5.45% -0.59 -6.61% 75.10% 81.55% 无 欧元/美元波动率指数 6.32 6.27 0.05 0.88% 0.31 5.20% 34.49% 28.43% 美元/日元波动率指数 10.44 10.40 0.04 0.34% -1.06 -9.22% 62.05% 74.37% 美元/人民币波动率指数 4.62 4.61 0.01 0.27% -0.05 -1.07% 41.94% 41.74% 英镑/美元波动率指数 6.63 6.58 0.05 0.80% 0.23 3.59% 16.98% 14.69% 美元/印度卢比波动率指数 2.77 2.76 0.01 0.27% -0.26 -8.58% 3.60% 1.08% 美元/俄罗斯卢布波动率指数 23.90 22.95 0.96 4.17% 0.80 3.45% 42.08% 74.41% 美元/港元波动率指数 1.28 1.30 -0.01 -1.16% 0.17 15.32% 93.87% 94.56% 美元/巴西雷亚尔波动率指数 12.04 11.92 0.12 1.01% -0.02 -0.19% 0.93% 13.31% 商品类历史波动率指数 商品指数历史波动率 14.79 14.73 0.06 0.41% -4.96 -25.11% 46.47% 67.87% 无 贵金属分类指数历史波动率 19.15 22.67 -3.52 -15.53% -7.21 -27.35% 75.23% 78.55% 工业金属分类指数历史波动率 16.79 16.63 0.16 0.96% -5.85 -25.84% 25.70% 50.66% 能源业分类指数历史波动率 28.72 28.69 0.03 0.10% -10.51 -26.79% 53.53% 65.69% 农业分类指数历史波动率 13.06 13.05 0.01 0.08% -4.49 -25.58% 21.84% 41.66% CBOE原油ETF波动率指数 35.44 34.98 0.46 1.32% 1.46 4.30% 24.50% 45.02% 避险类资产波动率指数 CBOE黄金ETF波动率指数 14.27 13.82 0.45 3.26% 0.31 2.22% 16.18% 34.17% 无 10年期美国国债收益率波动率指数 28.11 28.47 -0.36 -1.25% -3.04 -9.77% 22.24% 36.91% 10年期中国国债收益率波动率指数 5.72 6.74 -1.02 -15.12% -0.57 -9.12% 18.11% 15.03% 美元/日元波动率指数 10.44 10.40 0.04 0.34% -1.06 -9.22% 62.05% 74.37% 美元/瑞士法郎波动率 6.62 6.55 0.07 1.07% 0.39 6.31% 37.42% 39.50% 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 二、全球股市核心数据分析 全球股市核心数据（全球股指、外汇等） 数据分类 重点数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近10年所处百分位 事件提示 美国主要股票指数 标普500指数 4746.75 4698.35 48.40 1.03% 27.20 0.58% 98.93% 99.68% 无 罗素2000指数 2017.065 1982.836 34.23 1.73% 16.55 0.83% 60.05% 88.00% 道琼斯工业平均指数 37404.35 37082 322.35 0.87% 156.00 0.42% 99.87% 99.96% 纳斯达克100指数 16757.41 16554.16 203.25 1.23% 219.58 1.33% 99.87% 99.96% 欧洲主要股指 欧元区斯托克50指数 4524.86 4533.82 -8.96 -0.20% -14.30 -0.32% 99.07% 99.72% 无 富时100指数 7694.73 7715.68 -20.95 -0.27% 45.75 0.60% 89.48% 95.20% 德国DAX指数 16687.42 16733.05 -45.63 -0.27% -64.