全球波动率数据及外汇综合报告：欧洲央行淡化降息预期 欧元走强美元承压继续回落

全球波动率数据及外汇综合报告 2023年12月15日星期五 GlobalVolatilityDataAndForeignCurrencyReport 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮执业编号：Z0016243冯世佃执业编号：Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243）TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 欧洲央行淡化降息预期欧元走强美元承压继续回落 宏观要闻分析： 欧洲央行淡化降息预期，欧元走强美元承压继续回落：欧洲央行如期按兵不动，但是继续淡化降息预期，强调没有讨论降息选项，相较于美联储12月议息会议和鲍 威尔讲话而言，欧洲央行12月议息会议声明和拉加德讲话偏鹰，欧元如期继续走 强，美元指数持续走弱，跌破102关口。具体来看，欧洲央行将主要再融资利率、存款机制利率、边际贷款利率分别维持在4.5%、4%及4.75%不变，符合市场预期；欧洲央行拟于2024年底停止紧急抗疫购债计划下再投资。欧洲央行预计，2023年GDP增速为0.6%，通胀率为5.4%；2024年GDP增速为0.8%，通胀率为2.7%。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲市场利率已显著下降，低于工作人员预测中的利率水平，决心让通胀及时回落至2%；关于停止紧急抗疫购债计划再投资，每个人都表示支持；淡化市场降息预期，强调根本没有讨论降息，将根据数据决定利率路径；在加息和降息之间存在一个平台期。尽管欧洲经济处于衰退的边缘，经济表现偏弱，欧洲通胀相较于美国而言更接近2%的通胀目标，但是欧洲央行12月议息会议和拉加德讲话更偏鹰派，淡化降息预期，强调维持当前利率水平的必要性，相较于美联储释放降息信号而言更加鹰派，政策差收窄预期升温，欧元大幅走强并且仍有上涨空间，而美元指数延续回落仍维持偏弱走势，对大宗商品和金融市场形成利好影响。对于欧洲央行而言，当前欧洲经济已经接近衰退边缘，经济继续下行，欧洲通胀持续回落已经回到3%以下，尽管欧洲央行维持偏鹰政策基调，预计欧洲央行在2024年4月或6月开始降息可能性大。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储意外放鸽欧元央行放鹰均利空美元指数，美元指数跌0.97%报101.95。前期强调美元指数短期反弹不可持续，美元指数后续将延续震荡偏弱走势， 跌破103后将会进一步下行，不排除跌至100下方可能，上方再度回到105上方可能性小。欧元/美元，欧洲央行偏鹰基调利多欧元，欧元兑美元涨1.09%报1.0993。近期欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元持续上涨概率大，再度回到1.1上方可能性大，不排除涨至1.12上方可能。英镑/美元：美元指数走弱利多英镑，叠加英国央行偏鹰表态，英镑兑美元涨1.19%报1.2767。前期强调英镑走势短期 回落，但是随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到1.28上方 可能较大，不排除涨至1.3上方可能。美元/日元：美元指数和美债收益率走弱利多日元，美元兑日元跌0.7%报141.89。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数走弱利多人民币，美元兑离岸人民币跌0.18%至7.1248。美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球 疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023年人民币主运行区间为6.5-7.3。 一、全球波动率综合数据1 全球波动率综合数据（全球股指波动率指数） 数据分类 重点高频数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近十年所处百分位 事件提示 美国主要股指波动率指数 标普500波动率指数（VIX） 12.48 12.19 0.29 2.38% -0.58 -4.44% 0.67% 17.19% 无 罗素2000波动率指数（RVX） 21.19 19.82 1.37 6.91% -0.14 -0.66% 14.11% 54.30% 道琼斯工业平均波动率指数（VXD） 13.54 13.54 0.00 0.00% 2.97 28.10% 11.72% 29.77% 纳斯达克100波动率指数（VXN） 15.42 15.35 0.07 0.46% -1.66 -9.72% 0.40% 20.29% 美国综合波动率指数 15.66 15.23 0.43 2.84% 0.15 0.95% 2.66% 30.63% 欧元区斯托克50波动率指数（V2X） 12.45 13.50 -1.04 -7.73% -1.75 -12.35% 0.13% 3.76% 欧洲主要股指波动率指数 富时100波动率指数（VFTSE） 10.96 10.99 -0.02 -0.23% 0.68 6.63% 25.83% 8.96% VFTSE暂停更新 德国DAX波动率指数（VLX） 12.93 13.51 -0.58 -4.29% -1.14 -8.10% 0.27% 3.74% 法国CAC波动率指数（VCAC） 18.96 21.87 -2.91 -13.30% -3.47 -15.48% 63.52% 51.78% 欧洲综合波动率指数 13.83 14.96 -1.14 -7.61% -1.42 -9.32% 0.27% 2.08% 亚洲主要股指波动率指数 香港恒生指数期权波动率指数（VHSI） 22.36 22.84 -0.48 -2.10% -1.52 -6.37% 33.56% 64.31% 无 日经股票平均波动率指数（VNKY） 18.01 17.28 0.73 4.22% -0.37 -2.01% 17.71% 29.53% 印度NSE波动率指数（INVIXN） 12.32 12.07 0.26 2.11% -0.35 -2.78% 20.91% 12.79% 沪深300股指历史波动率（SHSZ300） 14.12 14.11 0.01 0.07% 3.10 28.13% 38.22% 36.59% 上证综指历史波动率（SHCOMP） 12.05 12.18 -0.13 -1.07% 2.52 26.44% 38.75% 33.53% 深证成指历史波动率（SICOM） 15.40 15.37 0.03 0.20% 2.67 20.97% 37.28% 30.75% 亚洲综合波动率指数 16.70 16.57 0.13 0.78% 0.21 1.30% 15.31% 28.87% ETF类波动率指数 CBOE中国ETF波动率指数 33.49 30.46 3.03 9.95% 2.52 8.14% 90.81% 92.72% 无 CBO新兴市场ETF波动率指数 16.94 15.31 1.63 10.65% -4.51 -21.03% 5.59% 14.57% 50ETF期权波动率指数 19.50 19.36 0.15 0.75% 0.66 3.48% 23.26% 21.98% 主要外汇波动率指数 美元波动率指数 8.92 7.74 1.18 15.25% 2.10 30.79% 79.23% 85.37% 无 欧元/美元波动率指数 6.25 6.17 0.09 1.38% -0.40 -5.94% 33.16% 27.23% 美元/日元波动率指数 11.70 11.58 0.12 0.99% 1.24 11.81% 74.57% 84.57% 美元/人民币波动率指数 4.43 4.36 0.07 1.72% -0.26 -5.49% 38.08% 36.83% 英镑/美元波动率指数 6.58 6.45 0.13 2.02% -0.63 -8.67% 15.18% 14.03% 美元/印度卢比波动率指数 2.46 2.41 0.05 1.97% 0.06 2.40% 0.67% 0.20% 美元/俄罗斯卢布波动率指数 23.32 22.89 0.43 1.88% -0.18 -0.77% 40.75% 73.45% 美元/港元波动率指数 1.14 1.13 0.01 0.44% -0.01 -1.30% 86.68% 88.36% 美元/巴西雷亚尔波动率指数 12.20 12.04 0.16 1.33% 0.15 1.22% 1.73% 14.99% 商品类历史波动率指数 商品指数历史波动率 19.75 12.35 7.40 59.92% 4.83 32.37% 77.30% 87.31% 无 贵金属分类指数历史波动率 26.36 19.31 7.05 36.51% 7.09 36.79% 93.74% 93.68% 工业金属分类指数历史波动率 22.64 17.55 5.09 29.00% 4.64 25.78% 63.38% 81.77% 能源业分类指数历史波动率 30.31 29.10 1.21 4.16% 6.19 25.66% 76.43% 82.89% 农业分类指数历史波动率 17.55 17.58 -0.03 -0.17% -0.40 -2.23% 55.66% 73.05% CBOE原油ETF波动率指数 33.98 36.60 -2.62 -7.16% -3.84 -10.15% 15.98% 40.22% 避险类资产波动率指数 CBOE黄金ETF波动率指数 13.96 13.67 0.29 2.12% -0.97 -6.50% 13.12% 31.99% 无 10年期美国国债收益率波动率指数 31.91 33.42 -1.51 -4.52% 1.65 5.46% 33.16% 47.46% 10年期中国国债收益率波动率指数 5.89 6.46 -0.57 -8.81% 0.26 4.54% 19.71% 16.43% 美元/日元波动率指数 11.70 11.58 0.12 0.99% 1.24 11.81% 74.57% 84.57% 美元/瑞士法郎波动率 6.41 6.36 0.05 0.79% -0.77 -10.76% 31.09% 33.85% 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 二、全球股市核心数据分析 全球股市核心数据（全球股指、外汇等） 数据分类 重点数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近10年所处百分位 事件提示 美国主要股票指数 标普500指数 4719.55 4707.09 12.46 0.26% 133.96 2.92% 98.80% 99.64% 无 罗素2000指数 2000.515 1947.505 53.01 2.72% 132.26 7.08% 57.92% 87.37% 道琼斯工业平均指数 37248.35 37090.24 158.11 0.43% 1130.97 3.13% 100.00% 100.00% 纳斯达克100指数 16537.83 16562.37 -24.54 -0.15% 515.34 3.22% 99.60% 99.88% 欧洲主要股指 欧元区斯托克50指数 4539.16 4530.19 8.97 0.20% 65.39 1.46% 99.87% 99.96% 无 富时100指数 7648.98 7548.44 100.54 1.33% 135.26