全球波动率数据及外汇综合报告：日央行维持负利率政策不变，上半年结束负利率政策可能性大

全球波动率数据及外汇综合报告 2023年12月20日星期三 GlobalVolatilityDataAndForeignCurrencyReport 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮执业编号：Z0016243冯世佃执业编号：Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243）TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 日央行维持负利率政策不变上半年结束负利率政策可能性大 宏观要闻分析： 日本央行维持负利率政策不变，但2024年上半年结束负利率政策可能性依然较 大：日本央行12月议息会议维持超宽松政策不变，暂时不考虑结束负利率政策，美元/日元大幅走升。日本央行宣布，继续维持超宽松货币政策，将长期利率控制目标上限维持在1%，把短期利率维持在负0.1%的水平，称必须审慎研究外汇和市场波动及其对经济和物价的影响。日本央行仍将通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右；维持对经济现状判断不变，即日本经济在“缓慢复苏”。日本央行行长植田和男在新闻发布会上表示，下次会议上加息的可能性很低，目前很难确定退出负利率政策的计划。虽然日本央行12月议息会议维持超宽松政策不变，暂时不考虑结束负利率政策，但是日本央行行长等官员此前已经释放结束负利率政策的信号，并且政策差影响下日元表现偏弱以及通胀预期偏弱等因素影响下，日本央行在2024年上半年结束负利率政策可能性大，日元近期表现偏弱，但是中产期升值可能性大，因此日元可逢低配置。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美元指数继续小幅回落，美元指数跌0.37%报102.12。前期强调美元指数短期反弹不可持续，美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌破103后将会进一步 下行，不排除跌至100下方可能，上方再度回到105上方可能性小。欧元/美元，美 元指数小幅回落利多欧元，欧元兑美元涨0.52%报1.0981。近期欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元持续上涨概率大，再度回到1.1上方可能性 大，不排除涨至1.12上方可能。英镑/美元：美元指数回落利多英镑，英镑兑美元涨 0.67%报1.2735。前期强调英镑走势短期回落，但是随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到1.28上方可能较大，不排除涨至1.3上方可能。美元/日元：尽管美元指数和美债收益率回落利多日元，然日本央行维持负利率政策不变利空日元，美元兑日元涨0.73%报143.84。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数走弱利多人民币，美元兑离岸人民币涨0.28%至7.1234。政策差与 经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，美元/人民币高位震荡运行后回落概率大；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023年人民币主运行区间为6.5-7.3。 一、全球波动率综合数据1 全球波动率综合数据（全球股指波动率指数） 数据分类 重点高频数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近十年所处百分位 事件提示 美国主要股指波动率指数 标普500波动率指数（VIX） 12.53 12.56 -0.03 -0.24% 0.46 3.81% 0.93% 17.65% 无 罗素2000波动率指数（RVX） 21.36 20.97 0.39 1.86% 1.94 9.99% 15.71% 55.34% 道琼斯工业平均波动率指数（VXD） 11.53 11.34 0.19 1.68% -2.01 -14.84% 2.93% 10.34% 纳斯达克100波动率指数（VXN） 15.80 15.87 -0.07 -0.44% 0.42 2.73% 0.67% 22.85% 美国综合波动率指数 15.31 15.19 0.12 0.79% 0.20 1.34% 1.73% 26.95% 欧元区斯托克50波动率指数（V2X） 12.83 12.91 -0.08 -0.65% -0.38 -2.86% 0.40% 5.96% 欧洲主要股指波动率指数 富时100波动率指数（VFTSE） 10.96 10.99 -0.02 -0.23% 0.68 6.63% 25.83% 8.96% VFTSE暂停更新 德国DAX波动率指数（VLX） 12.77 13.00 -0.23 -1.77% -0.58 -4.34% 0.40% 3.54% 法国CAC波动率指数（VCAC） 18.96 21.87 -2.91 -13.30% -3.47 -15.48% 63.52% 51.78% 欧洲综合波动率指数 13.88 14.69 -0.81 -5.52% -0.94 -6.32% 0.13% 1.96% 亚洲主要股指波动率指数 香港恒生指数期权波动率指数（VHSI） 22.06 22.81 -0.75 -3.29% -1.84 -7.70% 30.96% 62.51% 无 日经股票平均波动率指数（VNKY） 17.08 18.51 -1.43 -7.73% -1.01 -5.58% 9.79% 21.63% 印度NSE波动率指数（INVIXN） 13.87 13.90 -0.03 -0.23% 1.16 9.09% 34.62% 27.71% 沪深300股指历史波动率（SHSZ300） 10.58 10.60 -0.02 -0.19% -1.52 -12.56% 8.79% 14.17% 上证综指历史波动率（SHCOMP） 8.98 8.91 0.07 0.79% -1.99 -18.14% 13.05% 13.21% 深证成指历史波动率（SICOM） 11.83 12.77 -0.94 -7.36% -1.50 -11.25% 9.99% 11.76% 亚洲综合波动率指数 15.90 16.46 -0.56 -3.39% -0.80 -4.81% 6.92% 20.99% ETF类波动率指数 CBOE中国ETF波动率指数 33.49 30.46 3.03 9.95% 2.52 8.14% 90.81% 92.72% 无 CBO新兴市场ETF波动率指数 16.21 16.59 -0.38 -2.29% 1.97 13.83% 2.80% 8.88% 50ETF期权波动率指数 19.80 19.72 0.08 0.40% 0.93 4.93% 26.13% 24.38% 主要外汇波动率指数 美元波动率指数 8.84 8.92 -0.08 -0.90% 2.26 34.35% 77.90% 84.81% 无 欧元/美元波动率指数 5.97 5.89 0.08 1.40% -0.16 -2.61% 28.10% 22.95% 美元/日元波动率指数 9.13 9.09 0.04 0.50% -1.67 -15.42% 50.33% 63.69% 美元/人民币波动率指数 4.46 4.43 0.04 0.85% 0.25 5.87% 38.48% 37.50% 英镑/美元波动率指数 6.51 6.44 0.06 1.01% -0.14 -2.11% 14.78% 13.13% 美元/印度卢比波动率指数 2.92 2.87 0.04 1.57% 0.47 18.98% 4.39% 1.32% 美元/俄罗斯卢布波动率指数 23.36 23.26 0.10 0.44% -1.48 -5.95% 40.88% 73.53% 美元/港元波动率指数 1.32 1.30 0.01 1.15% 0.17 14.35% 95.47% 95.60% 美元/巴西雷亚尔波动率指数 12.24 12.21 0.04 0.29% 0.32 2.66% 2.46% 15.23% 商品类历史波动率指数 商品指数历史波动率 14.28 18.66 -4.38 -23.47% 2.52 21.43% 42.61% 65.07% 无 贵金属分类指数历史波动率 22.71 22.44 0.27 1.20% 3.61 18.90% 87.62% 87.52% 工业金属分类指数历史波动率 16.31 17.36 -1.05 -6.05% -1.14 -6.53% 23.10% 47.84% 能源业分类指数历史波动率 29.34 30.89 -1.55 -5.02% 0.72 2.52% 56.79% 67.81% 农业分类指数历史波动率 11.91 17.44 -5.53 -31.71% -5.43 -31.31% 15.31% 32.47% CBOE原油ETF波动率指数 35.04 37.09 -2.05 -5.53% -1.34 -3.68% 20.51% 43.26% 避险类资产波动率指数 CBOE黄金ETF波动率指数 13.75 13.79 -0.04 -0.29% 0.93 7.25% 12.12% 30.95% 无 10年期美国国债收益率波动率指数 29.41 30.88 -1.47 -4.77% -5.23 -15.11% 25.17% 40.34% 10年期中国国债收益率波动率指数 6.19 6.06 0.12 2.03% 0.22 3.65% 23.57% 18.99% 美元/日元波动率指数 9.13 9.09 0.04 0.50% -1.67 -15.42% 50.33% 63.69% 美元/瑞士法郎波动率 6.35 6.29 0.06 1.03% -0.52 -7.50% 29.16% 32.47% 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 二、全球股市核心数据分析 全球股市核心数据（全球股指、外汇等） 数据分类 重点数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近10年所处百分位 事件提示 美国主要股票指数 标普500指数 4768.37 4740.56 27.81 0.59% 124.67 2.68% 99.20% 99.76% 无 罗素2000指数 2020.953 1982.417 38.54 1.94% 139.68 7.42% 60.45% 88.12% 道琼斯工业平均指数 37557.92 37306.02 251.90 0.68% 979.98 2.68% 100.00% 100.00% 纳斯达克100指数 16811.86 16729.8 82.06 0.49% 457.61 2.80% 100.00% 100.00% 欧洲主要股指 欧元区斯托克50指数 4535.4 4521.13 14.27 0.32% -1.21 -0.03% 99.47% 99.84% 无 富时100指数 7638.03 7614.48 23.55 0.31% 95.26 1.26% 86.42% 92.96% 德国DAX指数 16744.41 16650.55 93.86 0.56% -47.33 -0.28% 99.20% 99.76% 法国CAC指数 7574.67 7568.86 5.81 0.08% 31.12 0.41% 99.60% 99.88% 亚洲主要股指 香港恒生指数 16505 16629.23 -124.23 -0.75% 130.50 0.80% 3.20% 0.96%