全球波动率数据及外汇综合报告：美联储官员鹰派讲话延续 5-6月降息可能性大

全球波动率数据及外汇综合报告 2024年2月8日星期四 GlobalVolatilityDataAndForeignCurrencyReport 交易咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮执业编号：Z0016243冯世佃执业编号：Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243）TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 美联储官员鹰派讲话延续5-6月降息可能性大 宏观要闻分析： 美联储官员鹰派讲话延续，5-6月降息可能性大：美联储官员延续偏鹰派讲话，美债收益率表现强劲，施压贵金属。美联储“鹰派”卡什卡利表示，若条件合适，我们可以相当缓慢地下调政策利率，今年降息2-3次似乎是合适的；纽约联储副主席雷马奇表示，不太可能回归到疫情前的资产负债表规模，ONRRP有可能降至0；巴尔金表示，支持在决定降息时机方面保持耐心；库格勒表示关注商业地产风险，今年晚些时候降息可能是合适的；柯林斯表示可能在今年晚些时候降息。对美联储而言，基于美联储官员表态和经济数据表现，我们认为美联储将会在3月释放明确的降息信 号，或在2024年5月至6月开启降息周期，预计美联储将会在2024年降息3-4次/75-100BP。另外，美国银行业危机有再度出现风险，如果银行业危机再度来袭，美联储亦不排除提前降息可能，这属于黑天鹅事件，但是存在风险较大。美联储3月降息微 乎其微与5月降息预期降温，大部分被市场所计价和兑现，在没有进一步明显转变前，对市场影响相对有限，更容易出现影响兑现后的反向影响。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储激进的降息预期降温逐步兑现，美元指数延续冲高回落行情网，美元指数跌0.12%报104.05。美元指数有效突破104-104.2阻力区间后关注105关口；美元指数反弹空间有限，后续将延续震荡偏弱走势。欧元/美元，美元指数高位回落利多欧元，欧元兑美元涨0.16%报1.0772。近期强调欧元回落不改整体偏强行 情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位后续会回落，欧元震荡走强行情将会持续，涨至1.12上方可能性大，下方关注1.07，逢低做多依然合适。英镑/美 元：美元指数高位回落利多英镑，英镑兑美元涨0.23%报1.2625。英镑冲高回落但是 不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至1.3上方可能性依然较大，下方关注1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：尽管 美元指数表现偏弱形成利多，但美债收益率走强形成利空影响，美元兑日元涨0.16% 报148.19。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：人民币延续震荡运行行情，美元兑离岸人民币涨0.16%至7.2127。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到7以内概率大，上方再度回到7.3 上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024年人民币将会延续升值走势，主运行区间为6.7-7.3。 一、全球波动率综合数据1 全球股市核心数据（全球股指、外汇等） 数据分类 重点数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近10年所处百分位 事件提示 美国主要股票指数 标普500指数 4954.23 4942.81 11.42 0.23% 29.26 0.59% 99.87% 99.96% 无 罗素2000指数 1953.628 1937.241 16.39 0.85% -42.61 -2.13% 52.73% 84.33% 道琼斯工业平均指数 38521.36 38380.12 141.24 0.37% 54.05 0.14% 99.87% 99.96% 纳斯达克100指数 17572.73 17613.04 -40.31 -0.23% 96.02 0.55% 99.60% 99.88% 欧洲主要股指 欧元区斯托克50指数 4690.87 4655.27 35.60 0.76% 28.17 0.60% 100.00% 100.00% 无 富时100指数 7681.01 7612.86 68.15 0.90% 14.70 0.19% 87.35% 94.20% 德国DAX指数 17033.24 16904.06 129.18 0.76% 60.90 0.36% 100.00% 100.00% 法国CAC指数 7638.97 7589.96 49.01 0.65% -38.50 -0.50% 99.60% 99.88% 亚洲主要股指 香港恒生指数 16136.87 15510.01 626.86 4.04% 433.42 2.76% 3.46% 1.04% 无 日经225指数 36160.66 36354.16 -193.50 -0.53% 94.80 0.26% 99.20% 99.76% 印度国家证券交易所NSE指数 21929.4 21771.7 157.70 0.72% 407.30 1.89% 99.73% 99.92% 沪深300股票指数 3311.69 3200.42 111.27 3.48% 66.65 2.05% 2.80% 23.63% 上证综指 2789.486 2702.185 87.30 3.23% -41.04 -1.45% 0.93% 17.75% 深证成指 8460.38 7964.71 495.67 6.22% 84.40 1.01% 0.80% 14.59% 主要外汇变动 美元指数 104.213 104.452 -0.24 -0.23% 0.82 0.79% 54.19% 78.29% 无 欧元/美元指数 1.0755 1.0743 0.00 0.11% -0.01 -0.58% 48.14% 29.13% 美元/日元指数 147.94 148.68 -0.74 -0.50% 1.02 0.69% 15.98% 57.50% 美元/人民币指数 7.2014 7.2201 -0.02 -0.26% 0.01 0.20% 78.50% 93.00% 英镑/美元指数 1.2598 1.2536 0.01 0.49% -0.01 -0.71% 23.17% 6.96% 美元/印度卢比指数 83.0563 83.0638 -0.01 -0.01% -0.06 -0.07% 74.17% 92.24% 美元/俄罗斯卢布指数 90.675 90.6279 0.05 0.05% 0.92 1.03% 57.12% 75.93% 美元/港元指数 7.8226 7.8217 0.00 0.01% 0.00 0.06% 39.28% 81.65% 美元/巴西雷亚尔指数 4.9594 4.9822 -0.02 -0.46% 0.01 0.19% 81.09% 90.76% 国债收益率 10年期美债收益率 4.1 4.1579 -0.0579 -1.39% 0.0681 1.69% 85.49% 95.64% 无 3个月美债收益率 5.3631 5.3584 0.0047 0.09% 0.0105 0.20% 83.42% 95.02% 核心美债收益率差值 -1.2631 -1.2005 -0.0626 0.0576 -4.36% 20.64% 6.20% 10年期中国国债收益率 2.458 2.402 0.0560 2.33% 0.0000 0.00% 0.73% 0.22% 避险资产及比特币 黄金价格 2035.76 2036.14 -0.38 -0.02% -3.76 -0.18% 96.40% 98.84% 无 10年期美债收益率 4.1 4.1579 -0.06 -1.39% 0.07 1.69% 85.49% 95.64% 美元/日元指数 147.83 147.94 -0.11 -0.07% 0.91 0.62% 15.98% 57.50% 美元/瑞士法郎指数 0.8695 0.8698 -0.00 -0.03% 0.01 0.94% 比特币 43142.55 43163.65 -21.10 -0.05% 163.17 0.38% 93.21% 88.00% 大宗商品类指数 商品指数 96.6324 96.4708 0.16 0.17% -2.23 -2.25% 21.04% 62.42% 无 贵金属分类指数 216.968 216.1519 0.82 0.38% -1.63 -0.74% 49.40% 79.21% 工业金属分类指数 312.1164 311.2232 0.89 0.29% -10.87 -3.36% 9.85% 72.93% 能源业分类指数 30.5041 30.5173 -0.01 -0.04% -1.24 -3.91% 22.64% 18.71% 农业分类指数 60.5973 60.5684 0.03 0.05% -0.84 -1.36% 28.23% 68.57% MSCI指数 MSCI美国 4722.29 4710.07 12.22 0.26% 26.96 0.57% 99.87% 99.96% 无 MSCI欧洲 163.53 162.52 1.01 0.62% 0.42 0.26% 99.73% 99.92% MSCI中国 52.50 50.05 2.45 4.90% 1.79 3.53% 3.20% 2.28% MSCI新兴市场 999.86 983.32 16.54 1.68% 19.27 1.97% 44.21% 45.62% MSCI金砖四国指数 253.18 245.33 7.85 3.20% 7.35 2.99% 17.44% 19.59% 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 二、全球股市核心数据分析 全球波动率综合数据（全球股指波动率指数） 数据分类 重点高频数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近十年所处百分位 事件提示 美国主要股指波动率指数 标普500波动率指数（VIX） 13.06 13.67 -0.61 -4.46% -0.25 -1.88% 4.19% 23.77% 无 罗素2000波动率指数（RVX） 22.76 23.66 -0.90 -3.80% 0.02 0.09% 28.10% 61.48% 道琼斯工业平均波动率指数（VXD） 11.87 12.04 -0.17 -1.41% -0.16 -1.33% 6.32% 13.45% 纳斯达克100波动率指数（VXN） 17.31 17.57 -0.26 -1.48% -0.26 -1.48% 5.46% 35.95% 美国综合波动率指数 16.25 16.74 -0.48 -2.90% -0.16 -0.99% 12.92% 41.98% 欧元区斯托克50波动率指数（V2X） 13.61 14.16 -0.54 -3.84% -0.49 -3.48% 3.20% 11.40% 欧洲主要股指波动率指数 富时100波动率指数（VFTSE） 10.96 10.99 -0.02 -0.23% 0.68 6.63% 25.83% 8.96% VFTSE暂停更新 德国DAX波动率指数（VLX） 13.09 13.7