股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-12-21 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（12月20日），三大指数全天震荡下行，收盘均跌逾1%，刷新年内新低，沪指退守2900点，券商股领跌；北证50指数大涨。上证指数收跌1.03%报2902.11点，北证 50指数涨2.52%，万得全A跌1.19%。市场成交额6819.1亿元，北向资金实际净卖�15.42亿元。混合现实概念走强，亿道信息、创维数字等涨停。PEEK材料概念持续火热，中欣氟材连续涨停。农机股异军突起，花溪科技、星光农机等涨停。高位股大幅调整，国旅联合、引力传媒、惠发食品等跌停。券商股重挫，方正证券、华创云信跌停。个股方面，格力电器大跌7%，股价创逾一年新低。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为158万张，沪市300ETF期权成交量为132万张，深市300ETF期权成交量为23万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.83，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.88，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.65%，近90日分位数为47.78%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为10.56%，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为10.83%，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.96%，沪市300ETF期权为17.39%，深市 300ETF期权为17.52%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于60%价位，深市300ETF期权最低点处于60%价位。 6.VIX方面，最新价报12.53点，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 行情观点 周三（12月20日），三大指数全天震荡下行，收盘均跌逾1%，刷新年内新低，沪指退守2900点，券商股领跌；北证50指数大涨。上证指数收跌1.03%报2902.11点，北证 50指数涨2.52%，万得全A跌1.19%。市场成交额6819.1亿元，北向资金实际净卖�15.42亿元。混合现实概念走强，亿道信息、创维数字等涨停。PEEK材料概念持续火热，中欣氟材连续涨停。农机股异军突起，花溪科技、星光农机等涨停。高位股大幅调整，国旅联合、引力传媒、惠发食品等跌停。券商股重挫，方正证券、华创云信跌停。个股方面，格力电器大跌7%，股价创逾一年新低。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.第一财经报道，一家中东主权基金年内两次加码投资同一家中国汽车公司。蔚来汽车官方最近公告称获得一笔来自阿布扎比投资机构CYVN22亿美元（约合150亿元人民币）的战略融资。这是CYVN年内第二次投资蔚来汽车。今年以来，已有西菱动力、北汽新能源、恒大汽车、长城华冠、吉利汽车等多家车企获得中东资本的投资。 2.央视新闻报道，国务院总理李强在京同俄罗斯总理米舒斯京共同主持中俄总理第二十八次定期会晤。两国总理充分肯定双方各委员会一年来高效务实的工作。双方一致认为，当前中俄两国都致力于发展振兴，双方要进一步提升中俄关系发展的内生动力，拓展双边贸易往来及农业合作，共同维护两国能源安全，加强互联互通，增进人员交流和地方合作，保障产业链供应链安全稳定。 3.第一财经报道，红海局势持续紧张，多家国际航运巨头宣布绕道航行。目前这些暂停红海航运服务的集装箱运力合计占全球集装箱船船队总运力的74%。标普全球市场财智预计，三大航运联盟都有可能停止服务，这将覆盖多达85%的通过苏伊士运河的集装箱船队。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为158万张，沪市300ETF期权成交量为132万张，深市300ETF期权成交量为23万张。 PCR方面，50ETF期权报0.83，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.88，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.65%，近90日分位数为47.78%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为10.56%，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为10.83%，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.96%，沪市300ETF期权为17.39%，深市300ETF期权为17.52%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于60%价位，深市300ETF期权最低点处于60%价位。 VIX方面，最新价报12.53点，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
