中国零食量贩行业蓝皮书

CIC灼识咨询 中国零食量贩行业蓝皮书 ©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved.Thisdocumentcontainshighlyconfidentialinformationandissolelyfortheuseofourclient. Nopartofitmaybecirculated,quoted,copiedorotherwisereproducedwithoutthewrittenconsentofChinaInsightsConsultancy. 灼识咨询是一家知名咨询公司。其服务包括IPO行业咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络服务等。其咨询团队长期追踪物流、互联网、消费品、大数据、高科技、能源电力、供应链、人工智能、金融服务、医疗、教育、文娱、环境和楼宇科技、化工、工业、制造业、农业等方面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。 灼识咨询通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈行业专家和业内人士。二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、上市公司公告等。灼识咨询使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。 所有统计数据真实可靠，并是基于截至本报告发布日的可用信息。 若您希望获取CIC灼识咨询的详细资料、与灼识建立媒体/市场合作，或加入灼识行业交流群，欢迎扫码、致电021-23560288或致函marketing@cninsights.com。 目录 目录 •中国休闲零食市场风云变幻，零食量贩模式为休闲零食零售带来新机会 •零食量贩在上下游需求的共同驱动下快速发展，将 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 在线下休闲零食零售逐渐展现实力 •中国零食量贩具备好价、好物、好逛、好买特点，符合消费者新需求 •零食量贩市场竞争激烈，各零食量贩品牌不断扩展布局地图，通过规模化加深竞争力 •零食量贩玩家赛道中有部分玩家已初具规模，但在进一步扩张中仍面对诸多挑战，值得企业思考 3 在后疫情时代消费者的零食消费特征发生转变，固守传统渠道和模式的零食品牌表现疲软 良品铺子、三只松 2023H1收入同比 2023H1毛利 同比 2023Q1-Q3收入同比 2023Q1-Q3毛利同比 39.9亿元 -18.5% 11.5亿元 -14.2% 58.9亿元-14.3% 17.0亿元 -13.7% 28.9亿元 -29.7% 7.2亿元 -37.0% 45.8亿元-14.1% 11.4亿元 -22.4% 21.1亿元 -8.7% 9.0亿元 -12.6% 30.0亿元-7.6% 12.7亿元 -10.9% 18.9亿元 56.5% 6.7亿元 47.5% 30.1亿元52.5% 10.4亿元 44.7% 9.2亿元 49.1% 2.4亿元 44.6% 14.9亿元47.9% 4.0亿元 52.1% 8.2亿元 35.0% 2.9亿元 50.7% 13.1亿元35.6% 4.8亿元 45.3% 鼠、来伊份等传统渠道和模式的零食品牌业绩滑坡 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. •营业收入和毛利同比增长为负，并有持续下降趋势 盐津铺子、劲仔食品、甘源食品经销渠道收入增长明显 •经销部分收入发力明显，2023年H1和三季度合并数据同比增速均超过35% 从休闲零食企业端分析，传统线下渠道增长乏力，线上竞争激烈，零食量贩作为线下渠道中的创新模式，为休闲零食品牌商来带了新的业务增长渠道 盐津铺子、劲仔食品、甘源食品风光无量 • 零食 量贩 销售 • 甘源、盐津铺子、劲仔经销渠道收入增长明显；2023年期间，不仅营业收入增长在35%~56%，而且毛利同比增速也远超传统零食销售龙头公司，这主要得益于零食量贩渠道作为其经销渠道之一，为品牌带来的赋能和增益 甘源食品的小包装零食、盐津铺子的辣卤系列、劲仔“过瘾”小鱼，均为小包爆品产品，贴合零食零售渠道销售方式，在零食零售渠道表现可观 •随着消费者对于线上渠道的习惯和了解，网红爆品的概念植入更多消费者心中，施行大单品、不断制造爆款策略的品牌商占据优势 良品铺子、来伊份传统零食销售营收业绩滑坡 •产品和品类在消费者心中相对固化，近几年在零食不断创新的阶段，受到影响较大 •两品牌均重线下，在疫情打击、消费群体消费理念改变大背景下，传统线下零食零售经营模 式难有增长 传统三只松鼠“贴牌+代工厂”的经营模式受到较大冲击零食 零售 •代工厂的研发通常“浅尝辄止”，新品研发与市面已有产品雷同，缺乏对消费者的吸引力 •直播电商为贴牌工厂自主销售提供便利，且产品价格大幅低于品牌，为品牌带来威胁 『零食量贩』成为传统零食渠道新的增长方向 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 为品牌在零食市场汪洋中乘风破浪提供新方案 零食量贩赛道得到资本关注，热度一路飙升 品牌 品牌成立时间 总部 最新融资时间 融资轮次 融资金额 主要投资方 2023.12 战略融资 10.5亿元 好想你、盐津铺子 2017 湖南长沙 2023.11 合并 NA 赵一鸣零食 零食很忙 2021.4A轮2.4亿元红杉中国、高榕资本联合领投，启承资 本、明越资本跟投 赵一鸣零食 2023.11合并NA零食很忙 2019江西宜春 2023.8A轮1.5亿元黑蚁资本领投，良品铺子跟投 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 2010 浙江宁波 2023.9 收购 867.75万元 万辰集团 2018 湖南长沙 2023.8 战略融资 数千万元 零食很忙 2019 四川成都 2023.5 B+轮 NA 昇望基金领投，嘉御资本跟投 2020 浙江杭州 2021.12 A轮 数千万元 上海联创资本 2020 湖南长沙 2021.8 天使轮 NA 银河系创投、食享会 老婆大人恰货铺子零食有鸣零食女孩 爱零食 回望历史，中国线下休闲零食行业发展壮大，商业模式不断创新，渠道变革引领行业变革，每一轮渠道迭代都带来了新品牌的崛起，如今零食行业量贩模式作为创新模式成为行业新方向 市场规模 中国休闲零食零售渠道发展历程，1990-至今 2010 2019 2020 良品铺子门 2021 零食有鸣首家门店开业 2023 零食很忙、赵一鸣战略合并 线下渠道 电商渠道 2005 老婆大人成立，平价、多 品类、以三方品牌为主 百草味回归线下 2019 店超2,500家 盐津铺子成立，兴于商超，2020年以来实现全渠道转型 2001 来伊份成立，直营为主， 由华东走向全国 2006 良品铺子成立，加盟为主，全国化发展，2012年布局电商，实现双轮驱动 2017 零食很忙成立 2012 赵一鸣品牌成立 线下 约85% 019902000 2010 百草味放弃线下转型线上品牌 2010 三只松鼠成立，以天猫为主阵地，2016年收入即突破40亿，广泛布局线下店 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 线上约15% 20202023E 1大流通时代 （1980-2000年） 2商超及品牌连锁崛起 （2000-2010年） 3线上渠道崛起 （2010-2019年） 4线上线下并行发展 （2019-2021年） 5线下创新模式大热 （2021年至今） 正值改革开放初期，商品经济快速发展，线下渠道快速建设，但并未形成大 发展型连锁趋势，以夫妻店、 阶段小型超市等流通渠道为主 产品以散称为主，少有品 代表牌概念，连锁化率低 企业 1995年后沃尔玛、家乐 福等海外巨头进驻，随后带动永辉超市、联华超市、大润发等内资品牌发展 洽洽、甘源等企业借助商超等渠道快速铺货，实现全国化布局 线上流量去中心化、线下流量碎片化下，多元渠道布局成行业共识；新生代零食量贩店迅速崛起 三只松鼠、良品铺子、百草味以OEM轻资产运营 方式，借助电商红利实现对传统品牌的弯道超车 互联网红利下，线上零食购物渠道快速发展，该时期内出现大量线上零食购物寡头 百草味、良品铺子发力线下门店，赵一鸣、零食有鸣等量贩品牌成立 随着互联网红利消退，线上渠道增长乏力，零食品牌寻求新的增长点，零食量贩模式迎来行业风口 盐津铺子、甘源、劲仔等企业积极拥抱零食量贩新兴渠道，零食很忙等量贩品牌迎来发展爆发期 休闲零食零售渠道在不同时代背景下呈现出渠道重心差异，线下渠道始终贯彻其中，随着消费差异化演进及场景细分化衍生出了高端会员店、零食专营店等多种新兴业态 渠道 特点 触达客群 零食种类 零食价格 购买效率 代表玩家 线下渠道 零食专营店 •聚焦零食这一垂直品类，品类不断丰富，连锁品牌崛起 可以触达所有人群 高端会员店 •瞄准中高收入人群，通过会员费收入和产品价差实现盈利 仅限少量付费会员 商超/便利店 •商超面临客群分流、疫情扰动和成本压力等多重挑战 可以触达所有人群 其他渠道 •为下沉市场的核心入口，覆盖全国85%的人口 可以触达所有人群 / 线上渠道 电商平台 •近年来电商增速放缓，平台 获客成本有所提升 可以触达所有网民 自建网站 可以触达所有网民 私域运营 仅流量主转化人群 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 代表由低到高 *：商超/便利店包括KA、BC、CVS等，其他渠 代表性品牌 定义 门店形式 零食作为重要的消遣方式，休闲零食零售行业正经历线下零食专卖渠道转型，其中主要分为量贩店、自营连锁店以及品类店三大主要类别，量贩店通过其创新能力，将该细分赛道推至零食赛道风口 核心特点 品类丰富度品牌丰富度产品均价单店成本单店盈利能力 零食专营 门•自营连锁店是一种以 店主要销售自营品牌零 主食，并且采用连锁经 要营模式的零售店铺 形 品类丰富度取决于品牌产品，大品牌品类会较为丰富 如无品牌合作则只会售卖单个品牌的产品 根据品牌调性定价，通常产品价格较高走偏高端路线 通常需要严格的装修来维持品牌形象，成本较高 盈利能力取决于消费者对品牌的忠诚度，较难保证 Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 三只松鼠良品铺子 式自营连锁店 •品类店与炒货店是 由于品类较 来伊份 百草味… 品类店 一种专门销售固定零食品类，例如炒货等的线下店铺。品类店铺通常提供品类较少 通常售卖单一品类 品牌覆盖较少，以自有品牌为主 产品均价取决于品类，通常低于品牌店 少，门店较小，投入及运营成本较低 由于品类较少，通常盈利少于多品类门店 薛记炒货琦王花生 皇栗皇粒上皇… •量贩店是一种零食品牌集合的零售店，旨在满足消费者对性价比零食的需求，通过供应链创新带来的折扣价格优势 吸引消费者 通常有极广的品类覆盖度 通常有极广的品牌覆盖度 零食量贩店 商家通过缩短产品流通环节优化供应链，实现产品均价低于平均水平 规范化、数字化门店管理提升门店效率 低成本与低价格带来的高销量保证了盈利能力 零食很忙 零食有鸣 好想来品牌零食 糖巢 … 弱强 目录 目录 •中国休闲零食市场风云变幻，零食量贩模式为休闲零食零售带来新机会 •零食量贩在上下游需求的共同驱动下快速发展， Copyright©2023ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved. 将在线下休闲零食零售逐渐展现实力 •中国零食量贩具备好价、好物、