电子行业周报：英特尔发布首款AIPC芯片Meteor Lake，Vision Pro量产在即开启消费电子新周期

行业研究 2023年12月18日 行业周报 英特尔发布首款AIPC芯片MeteorLake，VisionPro量产在即开启消费电子新周期 ——电子行业周报2023/12/11-2023/12/17 超配 电子 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2023-12 2023-11 2023-10 2023-09 2023-08 2023-07 2023-06 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 -15% 沪深300指数申万行业指数：电子 投资要点： 证券分析师方霁S0630523060001fangji@longone.com.cn联系人蔡望颋cwt@longone.com.cn 电子板块观点：英特尔即将正式推出首款AIPC处理器MeteorLake酷睿Ultra，产业链头部厂商的布局有望促使AI在PC端落地的进程得到加速；苹果首款MR量产在即，有望推动消费电子从移动计算进入空间计算时代。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资主线。 英特尔发布首款AIPC酷睿Ultra处理器MeteorLake，AIPC时代有望加速到来。12月14 日，英特尔正式发布了代号MeteorLake的首个内置AI加速引擎NPU的第14代酷睿Ultra移动处理器，可在PC上实现高能效的AI加速和本地推理。该处理器采用分离式模块架构，由计算模块、SoC模块、图形模块以及IO模块这4个独立模块组成，并通过Foveros3D封装技术连接，其中，计算模块首次采用了Intel4制程工艺，包含6个P-Core与8个E-Core，性能核架构升级至RedwoodCove，能效核升级至Crestmont架构，共22线程，使MeteorLake处理器成为英特尔历史上能效最高的客户端平台。同功耗情况下，酷睿Ultra7165H的多 线程性能比上代酷睿i7-1370P提升了8%，比锐龙77840U高出11%；在节能方面，酷睿Ultra 相关研究1.扬杰科技（300373）：功IDM国内领先，业务聚焦 7165H在播放本地视频或观看Netflix流媒体视频时功耗比锐龙77840U低了44~48%。酷 率半导体新能源高 启在即——公司深度报告 睿Ultra有三个XPU——CPU、GPU、NPU，均可用于AI处理，目前酷睿Ultra总体算力现在可以达到34TOPS。英特尔预计在2025年前，会出货超过1亿台AIPC，合作涉及100家ISV合作伙伴，覆盖300余项AI加速功能。AI在PC端落地的进程得到加速，未来有望成为PC市场主流，建议关注国产AIPC产业链相关标的。 苹果首款MR量产在即，消费电子有望开启新周期。根据界面新闻，苹果将在12月正式量产首代MR(混合现实)产品VisionPro，首批备货约40万台，2024年销量目标100万台，第三年达到1000万台。苹果VisionPro的发布为MR产业锚定了硬件配置的标杆，尽管其3499 美元的高昂售价使其不太可能成为一款大众消费品，但我们认为苹果能够依托其强大开发者资源，不断扩充MR设备的内容和应用场景，未来随着技术的成熟、应用生态的完善、供应链成本的优化，苹果的第二代MR产品有望解决初代产品售价昂贵和应用生态匮乏的短板，加速C端市场渗透，从而引领消费电子产业从移动计算进入空间计算时代，带动上游半导体（芯片、新型显示、传感器）以及相关组件的检测和组装产业进入发展新纪元。 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降1.70%，申万电子指数下降1.01%，行业整体跑赢沪深300指数0.69个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第22位，PE(TTM)45.52 倍。截止12月15日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-0.78%)、电子元器件(-1.48%)、光学光电子(-2.40%)、消费电子(-0.11%)、电子化学品(-0.63%)、其他电子(-1.02%)。 投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED涨价的深天马A、京东方A、TCL科技 （2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光模块关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛。（4）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻4 2.上市公告6 2.1.上市公司重要公告6 3.行情回顾8 4.行业数据追踪11 5.风险提示13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）8 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2023/12/15）8 图3申万行业二级板块指数估值（截至2023/12/15）8 图4电子指数组合图（截至2023/12/15）9 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）9 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股10 图72022年6月16日-2023年12月15日DRAM现货平均价（美元）11 图82018年12月-2023年10月NANDFLASH合约平均价（美元）11 图92020年7月6日-2023年12月12日LPDDR3/4市场平均价（美元）12 图102020年6月6日-2023年12月12日eMMC5.1合约平均价（美元）12 图112020年12月5日-2023年12月5日TV面板价格（美元）13 图122019年12月-2023年12月笔记本面板价格(美元)13 图132019年6月-2023年12月显示面板价格(美元)13 表1上市公司主要公告6 1.行业新闻 1)开启AIPC新纪元，英特尔酷睿Ultra解析：全新MeteorLake架构，三级XPU总算力达34TOPS 英特尔今天正式推出了基于MeteorLake架构的第一代英特尔酷睿Ultra处理器，首批上市的处理器涵盖酷睿Ultra7/5系列，这次MeteorLake架构通过Foveros3D封装技术将全新的SoC模块、Intel4计算模块、全新的GPU单元和IO模块封装在一起，能耗相比此前有重大进步。多级XPU设计带来高达34TOPS的AI算力，为AIPC全面爆发打下基础。（信息来源：IT之家） 2)苹果MR量产在即，产业链关注度提升 苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。同时，苹果供应链已开始准备二代VisionProVR眼镜的生产计划，第二代VisionPro将于2024年第二季度开始打样。（信息来源：同花顺财经） 3)中国信通院：2023年10月国内市场手机出货量2916.2万部，同比增长19.7% 12月13日消息，中国信通院今日发布2023年10月国内手机市场运行分析报告，2023年10月，国内市场手机出货量2916.2万部，同比增长19.7%，其中5G手机2643.5万部，同比增长35.5%，占同期手机出货量的90.6%。（信息来源：同花顺财经） 4)韩国11月ICT出口时隔17月正增长：存储芯片出口额同比大增36.4% 据韩媒报道，韩国科学技术信息通信部14日发布一份数据，初步核实韩国11月信息通信技术（ICT）出口额为178.8亿美元，同比增长7.6%，时隔1年5个月由减转增。这归功 于上月半导体出口额同比增长10.7%，为95.6亿美元，时隔16个月实现正增长。其中，存储芯片出口额同比大增36.4%，推动整体半导体出口呈现恢复势头。（信息来源：同花顺财经） 5)2023Q3全球半导体设备厂商市场规模排名Top10 CINNOResearch统计数据表明，2023Q3全球半导体设备厂商市场规模Top10营收合计超250亿美元，同比下降9%，环比增长3%。荷兰公司阿斯麦（ASML）Q3'23营收约71亿美元，连续三季度超过美国公司应用材料（AMAT），排名Top1；美国公司应用材料（AMAT）Q3'23营收约63亿美元，排名第二；美国公司泛林（LAM）排名重回第三；日本公司TokyoElectron（TEL）跌出前三，排名第四；美国公司科磊（KLA）稳居第五；从营收金额来看，Q3'23前五大设备商的半导体业务的营收加总已超过220亿美元，占比Top10营收合计的88%。（信息来源：同花顺财经） 6)毕马威：半导体和智能手机市场将在2024年反弹 KPMG预测，随着人工智能技术的全面商用化，半导体和智能手机市场将在2024年出现反弹。2024年半导体、手机、能源等11个行业将推出新产品和服务，扩大市场，并获得 新的增长动力，这些行业的公司将通过积极开拓海外市场来增加需求，提高盈利能力。特别是半导体行业，明年全球半导体市场将增长13.1%。在具有设备上人工智能功能的新机型推出的推动下，智能手机市场预计将在2024年增长3.8%。（信息来源：同花顺财经） 7)2024年中国智能手机市场十大洞察 1.2024年中国智能手机市场出货量将实现2021年以来首次同比增长；2.折叠屏手机市场保持快速增长势头；3.手机端AI大模型应用更加广泛；4.二手智能手机（含翻新机）市场规模继续扩大；5.价格段K形分化延续，但消费者购买选择呈现升级趋势；6.稳重体面型和精明自主型人群占比将会提升；7.加强售后等服务将会有效增加品牌竞争力，带动未来销售；8.智能手机和新能源车将加速融合，形成完善的生态互联；9.更多品牌的产品将会支持卫星通讯相关服务；10.自研技术和国产供应链使用比例继续全面提升。（信息来源：同花顺财经） 8)Canalys：第三季度拉美智能手机市场增长17%，打破下滑趋势 市场调研机构Canalys最新报告指出，2023年第三季度，拉美地区智能手机市场在连续六个季度下滑后迎来强劲的复苏，出货量同比大增17%至3180万部。渠道库存趋于稳定，加之在销售旺季前利好的消费环境为本次复苏奠定了基础。（信息来源：同花顺财经） 9)存储涨价预期持续发酵，部分产品出现缺货 据台湾电子时报今日消息，由于存储涨价预期持续发酵，下游系统厂商采购力道渐趋积极，部分产品出现缺货。上游存储原厂减产后，整体供货资源顺序出现动态调整，优先供货自家品牌产品，对外NAND销售比例下降。（信息来源：同花顺财经） 10)群智咨询：预计12月份智能手机面板价格走势总体呈现“稳中求涨” 12月14日，群智咨询发文称，Smartphone面板方面，四季度末，智能手机终端品牌及渠道对面板备货仍保持积极的态度，部分技术别面板供需仍有结构性偏紧风险，但在经历一波面板涨价后，终端成本压力逐渐增加。群智咨询预计，12月份智能手机面板价格走势总体呈现“稳中求涨”。（信息来源：同花顺财经） 2.上市公告 2.1.上市公司重要公告 表1上市公司主要公告 公司名称 公告类型 公司公告 濮阳惠成(300481.SZ) 股份回购 公司实控人、董事长王中锋提议公司以自有资金通过集中竞价交易方式进行股份回购，并在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划，拟回购股份的资金总额不低于人民币5,000万元，不超过人民币1亿元。 汇成股份(688403.SH) 股份回购 公司实控人、董事长、总经理郑瑞俊提议公司以自有资金通过集中竞价交易方式进行股份回购，并在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划或用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券，拟回购股份的资金总额不低于人民币5,000万元，不超过人民币1亿元。 海洋王(002724.SZ) 股份回购 公司董事长李