英特尔发布首款AIPC处理器，特斯拉Optimus二代性能进一步提升

英特尔首款AI PC处理器正式发布，2024或成AI PC元年： 12月15日，英特尔于“AI Everywhere”新品发布会上推出了代号为Meteor Lake的新型酷睿Ultra处理器，是英特尔旗下首款采用了多模块、多制程混合封装设计的处理器。每颗核心有4个模块，采用intel 4制程的CPU模块、台积电 5nm 制程的GPU模块、台积电 6nm 制程的SoC和IO模块，并通过英特尔Foveros 3D封装技术连接。这代定位最高的酷睿i9-185H，其CPU模块集成了6P+8E、总共14颗CPU核心，同时在SoC模块里还有2颗额外的E核，可以在运行极低负载时完全关闭CPU模块，从而达到省电的目的。这款处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性，同时英特尔预期到2028年，AI PC将占PC市场的80%，相关产业链有望迎来新一轮创新周期。 特斯拉发布Optimus二代全新视频，性能较一代全面提升： 12月13日，特斯拉在X上发布Optimus Generation 2新视频，与同年3月份发布的一代相比，二代拥有2个自由度的脖子，可以实现一定幅度内的转头，同时在保障性能不降的情况下减重10KG，实现了更稳定的直立行走并提速30%，11个自由度的双手和铰接式脚趾均配有传感器，使机器人更精确地操控精细物体和更好地保持平衡。马斯克此前曾表示，Optimus机器人的价值被市场“极度低估”，他预计需求量可能高达100亿至200亿台，相关赛道产业化进程加速，迎来发展机会。 电子本周涨幅-1.01%（22/31），10年PE百分位为34.73%： （1）本周（2023.12.11-2023.12.15）上证综指下降0.91%，深证成指下降1.76%，沪深300指数下降1.70%，申万电子版块下降1.01%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为22/31。2023年，电子版块累计上升5.55%。（2）本周模拟芯片设计板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.92%；面板版块涨幅最低，为-2.90%；（3）电子版块涨幅前三公司分别泓禧科技（+26.87%）、深华发B（+21.63%）、慧为智能（+18.59%），跌幅前三公司分别为寒武纪-U（-14.53%）、则成电子（-11.87%）、光大同创（-11.51%）。（4）PE：截至2023.12.15，沪深300指数PE为10.16倍，10年PE百分位为10.43%；SW电子指数PE为38.09倍，10年PE百分位为34.73%。 投资建议： AIPC产业链建议关注澜起科技、聚辰股份、龙芯中科、芯海科技、春秋电子、长盈精密、隆扬电子、飞荣达、思泉新材等；人型机器人产业链建议关注奥比中光、汉威科技、兆威机电等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高 2023年11月台积电单月营收2060.26亿新台币，同比下降7.5%，环比下降15.3%。世界先进2023年11月营收29.21亿新台币，同比下降11.14%，环比下降9.9%。联电2023年11月营收187.88亿新台币，同比下降17.89%，环比下降2.1%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：上游开发顺利，行业快速发展 12月13日，中电材料发文称下属国盛电子大尺寸硅外延材料产业化项目第一枚SiC外延产品诞生，标志着中电材料SiC产业化建设迎来了新阶段。国盛电子表示，首枚SiC外延产品诞生预示着后续新品全尺寸检测评估，向客户提供验证样片工作正式启动，也意味着国盛电子已步入第三代半导体产业发展的快车道。 12月14日，据集邦化合物半导体报道，PI推出具有快速短路保护功能且适配62mm SiC MOSFET和IGBT模块的门极驱动器，新驱动器可在不到2微秒的时间内部署短路保护功能，保护紧凑型SiC MOSFET免受过电流的损坏。 12月14日，据集邦化合物半导体报道，南瑞半导体自主研发的 1200V/40m ΩSiC MOSFET器件（NCM40S12T4K2）于近日顺利通过AEC-Q101车规级可靠性认证。据不完全统计，目前仅有5家企业的SiC功率器件通过AEC-Q101车规级可靠性认证，此次通过验证将助力国内车载SiC功率器件发展。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年11月-2023年11月，国内新能源汽车产量由76.80万辆增长至107.40万辆，销量由78.63万辆增长至102.60万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q3国内光伏新增装机达到50.52GW，环比增长12.87%，同比增长129.95%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：11月中国市场智能手机新机激活量2871万台 12月11日，BCI数据显示，11月中国市场智能手机新机激活量2871万台，同比增长12.7%。 其中，苹果以21.1%的市场份额位列第一；小米占比18.3%，同比增长44.1%，站上国产品牌第一、总排名第二。其中，苹果以21.1%的市场份额位列第一；小米占比18.3%，同比增长44.1%，成国产品牌第一、总排名第二；华为份额升至14%。 智能手机：据中国信通院，2023年10月中国智能手机出货量为2818.1万台(YoY+18.5%，MoM-11.8%)；据国家统计局，2023年11月中国智能手机产量为1.21亿台(YoY+20.8%，MOM+7.3%)。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年11月Oculus在Steam平台的份额占比为56.49%，YoY-6.92pct，MoM-1.70pct，而Pico份额占比为2.88%，YoY+1.54pct，MoM+0.39pct；Steam平台VR月活用户占比为1.89%，YoY-0.14pct，MoM+0.66pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名22/31，子版块中模拟芯片设计涨幅最高 全行业：上证综指下降0.91%，深证成指下降1.76%，沪深300指数下降1.70%，申万电子版块下降1.01%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为22/31。2023年，电子版块累计上升5.55%。 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） 电子行业：本周（2023.12.11-2023.12.15）消费电子板块在电子行业子版块中涨幅最高，为-0.11%；光学光电子版块涨幅最低，为-2.40%；进一步细分来看，模拟芯片设计板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.92%；面板版块涨幅最低，为-2.90%。 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） 电子标的：本周（2023.12.11-2023.12.15）电子版块涨幅前三公司分别泓禧科技（+26.87%）、深华发B（+21.63%）、慧为智能（+18.59%），跌幅前三公司分别为寒武纪-U（-14.53%）、则成电子（-11.87%）、光大同创（-11.51%）。 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%） 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子指数PE为38.09倍，10年PE百分位为34.73% 电子行业：截至2023.12.15，沪深300指数PE为10.16倍，10年PE百分位为10.43%； SW电子指数PE为38.09倍，10年PE百分位为34.73%。 图15.电子版块近十年PE走势 图16.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.12.15，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（62.17倍/30.75%）、消费电子（22.22倍/12.07%）、元件（27.98倍/21.51%）、光学光电子（44.08倍/61.21%）、其他电子（42.19倍/36.04%）、电子化学品（50.93倍/70.24%）。 图17.电子版块子版块近十年PE走势 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表2：本周科创板IPO审核状态更新 表3：本周新上市公司概况