车企自建充电桩梳理：车企自建超充桩引领行业步入快充时代

各车企超充站布局：特斯拉数量领先，新势力功率领先 特斯拉：截至2023年10月已建成11000多个超级充电桩，大多数为v3超充桩，峰值功率250kW； 蔚来：500kW超快充桩已随第三代换电站批量部署，截至2023年11月底已部署近1000个； 小鹏：S4超快充站一般为1根S4超快充桩（峰值功率480kW）搭配数根普通快充桩，主要围绕商场、酒店和景区布局，截至2023年11月底，共部署约360根S4超快充桩； 理想：重点围绕高速公路布局，在打通热门出行线路的基础上，不断扩展丰富补能网络。理想5C超充站目前大部分实现1+3布局，即一个站点配备1个5C超级充电桩（480kW，暂未开放）和3个2C充电桩（250kW，正常开放），截至2023年11月底，已部署约440个2C充电桩； 极氪：着重布局商场、酒店，在各地万达广场布局较多，且着重在一、二线城市布局。截至2023年11月底，已部署约2240个极充车位（多为360kW）。极氪第三代极充桩单枪峰值功率达800kW，计划于2023年底正式量产，并于2024Q1投入使用； 华为：全液冷超充桩单枪最大功率600kW，已在50多个城市及20多条高速沿线部署约200多个全液冷超快充场站，规划到2024年底部署超10万个。 各车企超充站布局反映了不同的公司战略，核心是为了促进车型销量 （1）在充电设施建设相对不完备的地区自建充电站并选择对外放开，以树立品牌形象：蔚来Power North、理想高速充电网络； （2）对自家车主提供专享站点以体现用户价值：小鹏部分站点为小鹏车主专享； （3）直接作为新车销售时的宣传亮点：极氪部分车型购车可享免费充电权益。 多数车企持开放态度，并对自家车主给予充电权益 大多数车企选择将自建站对其他品牌车主开放，只是开放的程度有差异。例如，小鹏部分充电站为小鹏车主专享，而蔚来、理想则全面放开。特斯拉自建充电网络对非Tesla车辆开放仍处试点阶段，截至2023年11月，特斯拉超充站对外开放比例约为19%，特斯拉目的地充电站对外开放比例约为36%。 同时，各车企均对自家车主提供优惠，主要有以下几种表现形式：（1）推出充电优惠套餐；（2）部分站点限时免费充电；（3）积分抵扣充电费；（4）减免停车费；（5）额度内免费充电。非Tesla车辆在特斯拉充电站充电将被收取额外费用。 受益标的： （1）充电模块：威迈斯、优优绿能（待上市）、通合科技、富特科技（待上市）； （2）充电桩：绿能慧充、特锐德、盛弘股份、中恒电气、科大智能； （3）液冷充电枪、充电线缆：永贵电器、鑫宏业。 风险提示：车企自建桩进展不及预期、充电桩行业竞争加剧。 1、各车企自建充电桩采取不同的布局战略 1.1、数量对比：特斯拉自建超充桩数量领先 截至2023年10月，特斯拉在中国大陆建成开放11000多个超级充电桩（250kW），在布局数量上领先行业。截至2023年11月底，蔚来500kW超快充桩已部署近1000个；小鹏S4超快充桩（480kW）已部署约360个；理想2C充电桩（250kW）已部署约440个；极氪极充桩已部署约2240个（注：根据各车企App数据统计）。 图1：国内各车企自建超充桩布局情况对比（单位：个） 1.2、产品参数对比：新势力自建超充桩功率领先 各车企对于快充、超快充的定义不一。特斯拉v3充电桩功率仅250kW（目前在我国大陆铺设的充电桩大多数为v3）；理想目前在高速服务区已开通使用的2C超充桩峰值功率也为250kW，5C超充桩暂未开放；蔚来500kW超快充桩已批量部署； 极氪目前布局的极充站峰值功率多数为360kW；小鹏目前布局的S4超快充桩峰值功率为360/480kW（注：根据各车企App、各车企官网数据分析）。 表1：车企自建站充电桩参数对比 2、蔚来：500kW超快充桩随第三代换电站一同部署 截至2023年11月底，蔚来已部署1995座超充站（9369根充电桩）和1454座目的地充电站（10902根充电桩），其中500kW超快充桩已部署近1000根。 蔚来从2018年8月开启充电站建设，2023年4月上线首批500kW超快充站。 2018年8月，蔚来第一座目的地充电站在成都投入运营，标志着蔚来充电站正式开启布局。 2019年7月，蔚来第一座超充站在苏州投入运营。 2022年7月底，蔚来充电桩布局突破1万根。 2023年4月，蔚来首批15座500kW超快充站上线。 2023年11月，蔚来充电桩布局突破2万根。 图2：2020年起，蔚来加快自建充电站布局 蔚来超快充桩峰值功率500kW，随第三代换电站一同部署。 蔚来超快充桩峰值功率500kW，最大电流660A，从10%电量充至80%，400V车型最快仅需20分钟，800V车型仅需12分钟。 采用自研液冷枪线，有效减轻枪线重量。 在智能化方面，蔚来500kW超快充桩配备智能车位监测摄像头与云端互联，可通过车机及手机App实时掌握车位可用状态，并可在有地锁的车位上实现无感降锁。对于蔚来车辆，还可实现即插即充。 蔚来500kW超快充桩将随第三代换电站一同部署，组成充换电一体站，进一步提升用户充换电补能体验。同时，超快充桩与换电站能够形成协同效应，蔚来换电站的高电荷及强大的储能能力，使得在相同电网配电条件下，蔚来的超快充产品更便于部署。 图3：蔚来发布500kW超快充桩 图4：蔚来500kW超快充桩将与第三代换电站一同部署 在高速超充布局方面，截至2023年11月，蔚来已建成1090根高速超充桩，其中228根为高速500kW超快充桩。 3、小鹏：S4超快充桩峰值功率最高可达480kW 小鹏自建充电站分三种类型：（1）目的地慢充站：含7kW或20kW充电桩；（2）超充站：含180kW或360kW充电桩；（3）超快充站：含480kW超快充桩。 小鹏S4超快充桩峰值功率最高可达480kW，搭配小鹏G9、小鹏G6的最新高压平台，可实现充电10分钟，续航300公里。据小鹏数据，搭配800V高压平台的小鹏车型在S4超快充桩上的平均充电速度提升超过100%。 图5：小鹏自建站分超快充、超充、慢充三种 图6：小鹏S4超快充桩峰值功率最高480kW 据我们统计，截至2023年11月底，小鹏共布局约270座S4超快充站，共含约360根S4超快充桩。 小鹏S4超快充站一般以1根S4超快充桩搭配数根普通快充桩，小部分超快充站部署4根S4超快充桩。 充电场景方面，小鹏S4超快充站主要围绕商场、酒店和景区布局。 小鹏计划到2025年建成3000个具备超快充能力的自营站点。 在高速超充布局方面，截至2023年8月底，小鹏已落地204座高速出入口+服务区的超充站，实现了贯通京沪、京港澳等3万公里左右的国家主要高速线路的充电服务，S4超快充站在高速服务区也有布局，但还不多。 4、理想：重点布局高速5C超充网络 截至2023年11月底，理想已部署近140座5C超级充电站，重点围绕高速公路布局。 理想5C超充站目前大部分实现1+3布局，即一个站点配备1个5C超级充电桩和3个2C充电桩，从理想App充电地图来看，5C超充站中2C充电桩（250kW）正常开发使用，5C超充桩（480kW）暂未开放。据我们统计，截至2023年11月底，理想5C超充站中，已部署约440个2C充电桩。 理想表示未来随电车保有量提升，将会不断升级2+2或更多配置布局。 理想为满足车主出行补能需求，布局高速5C超充，并在打通热门出行线路的基础上，不断扩展丰富补能网络。 目前理想5C超充桩峰值充电功率已经达到500kW以上，并对液冷散热设计进行优化，以提高枪线载流能力，将峰值电流提升至700A以上。据理想官方公众号，当前理想增程车型快充的最大需求功率为75kW，最大输出功率已达到250kW的2C充电桩能充分满足充电需求。目前理想增程车型使用2C快充桩，从20%充至80%电量仅需30分钟。而5C超充桩将核心满足800V高压纯电平台车型补能需求。 图7：理想5C超充站目前大部分实现1+3布局 图8：理想补能网络优先打通热门出行线路 在建站规划方面： 2023年，理想5C超充站计划建成300站，实现对全国10条国家级高速干线全贯通； 2024年，理想计划在高速路段建设完成700站，实现对全国18条主要高速全覆盖； 2025年，理想计划在高速路段建设完成1200站，实现对90%国家级高速干线全覆盖；除1200座高速5C超充站外，2025年还计划建成城市超充站2000多座，超充网络总站数达到3000多座。 5、极氪：超快充桩布局领先 极氪自建充电站分三种类型：（1）轻充站，轻充桩峰值功率20kW，满足目的地充电需求；（2）超充站，单枪峰值功率120kW；（3）极充站，采用全系统液冷技术，实现超快充电。截至2023年9月底，极氪自建站数量累计达800站。 据我们统计，截至2023年11月底，极氪自建极充站数量接近400座，包含2240多个极充车位，超快充桩布局领先行业； 极氪计划在2023年内累计落成超450座极充站；极氪计划在2024年继续新建450到550座极充站。 在充电场景方面，极氪极充站着重布局商场、酒店，在各地万达广场布局较多。 地域方面，着重在一、二线城市布局。 图9：极氪自建站分极充站、超充站、轻充站3种，其中极充站采用全系统液冷技术 极充桩持续升级迭代，第三代极充桩单枪峰值功率达800kW，将于2024Q1陆续投入全国极充站使用。 2021年4月，极氪发布第一代极充桩，单枪峰值功率360kW； 2022年6月，极氪量产第二代极充桩，单枪峰值功率600kW； 2023年9月，极氪发布第三代极充桩，单枪峰值功率800kW，将于2023年底正式量产，并于2024Q1投入使用。 图10：极氪发布第三代极充桩：单枪峰值功率达800kW 6、特斯拉：在中国大陆建成超万台超级充电桩 截至2023年10月，特斯拉在中国大陆建成开放：（1）1800多座超级充电站，对应11000多个超级充电桩；（2）700多座目的地充电站，对应2000多个目的地充电桩。 充电场景方面，特斯拉在中国大陆地区的超级充电网络布局采取城市站点和长途站点同时布设的原则，站点位于热门商场、餐厅、酒店、写字楼、科技园区、公园、热门景区、高速服务区以及高速公路出入口等地区。 特斯拉在中国大陆的超级充电桩已采用新国标接口，峰值充电功率250kW。借助特斯拉车辆的电池预热功能，最快充电15分钟即可续航250公里。目前特斯拉在中国大陆布局的超级充电站以V3超充桩为主。特斯拉于2023年3月在荷兰布局了首座V4超充站，V4目前支持250kW功率，可支持后续向更高功率更新。 图11：特斯拉超级充电桩峰值充电功率250kW 7、华为：全液冷超充方案单枪最大功率600kW 华为全液冷超充桩单枪最大功率600kW，可实现“一秒一公里”。华为全液冷超充方案以600/720KW主机搭配单枪最大功率600kW的超充终端和单枪最大功率250KW的快充终端，最大电流达到600A，实现5分钟补能200KM（需新能源车电池能力支持）。 图12：华为全液冷超充桩单枪最大功率600kW 其中，主机、功率转换模块、分配模块均采用液冷设计，优势在于：（1）液冷枪线重量轻，单枪仅8kg，较传统枪线减重约60%；（2）噪音低，可以将噪音等级从80~90db降低到50~60db；（3）相较于传统的风冷设备，液冷设备防护性更好，寿命更高。 同时，华为全液冷超充方案采用充电堆形式，应用全模块化技术，能根据新能源车的充电需求，实现功率的最优分配，为充电场站带来更高的利用率及收益。据华为数字能源公众号信息，此套方案通过自研拓扑、液冷散热、智能寻优，能实现系统效率提升1%+，最终实现全生命周期OPEX下降46%。 在车型兼容方面，华为与车厂经过长期的对接测试，此套全液冷超充方案可以适配不同品牌的车型，一次性充电的成功率超