基金量化观察：创业板中盘200ETF集中募集，大小盘ETF资金流向分化

从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.11.27-2023.12.01）已上市ETF资金净流入合计120.99亿元，股票型ETF资金流入101.45亿元，跨境ETF资金净流入23.02亿元，商品ETF资金净流入0.54亿元，债券型ETF资金净流出 4.02亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入92.38亿元，资金主要流向大盘宽基ETF，其中上证50ETF上周资金净流入 55.36亿元，沪深300ETF资金净流入34.69亿元，而中证500、中证1000、中证2000等小盘宽基ETF均呈资金净流出状态。 主题行业ETF上周资金净流入7.43亿元，其中金融地产、高端制造等板块资金净流入，净流入额分别为8.31亿元、 7.80亿元，而周期、医药生物、消费、科技等板块呈净赎回状态，净流出额分别为0.31亿元、1.11亿元、3.31亿元、7.02亿元。 上周非货币ETF成交金额合计3845.44亿元，交易活跃程度较前一周下降。其中股票型ETF周成交额达1903.62亿元。行业主题ETF中，科技ETF周成交额排名第一。而宽基ETF中，杠杆资金相对更青睐上证50ETF，融资净买入额为2.09亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在金融地产ETF中融资净买入1.57亿元。 本周4只创业板中盘200ETF集中募集，基金管理人分别为易方达基金、华夏基金、银华基金、富国基金。 上周TMT主题基金业绩优异，表现前五名的基金包括：太平行业优选A(009537.OF)、国融融盛龙头严选A(006718.OF)、中航机遇领航A(018956.OF)、民生加银聚优精选(013296.OF)、财通匠心优选一年持有A(014915.OF)，它们的收益率分别为7.77%、6.94%、6.75%、5.57%、5.55%。 沪深300增强指数型基金中，同泰沪深300增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为1.05%；中证500增强指数型基金中，民生加银中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为0.76%；中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A表现最好，上周取得0.54%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A取得了0.44%的超额收益率，超额收益率最高。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2023.11.27-2023.12.01）3 1.2二级市场交易情况（2023.11.27-2023.12.01）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.11.27-2023.12.01）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.12.04-2023.12.08）8 2、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2023.11.27-2023.12.01）9 2.2基金发行跟踪（2023.12.04-2023.12.08）10 3、风险提示10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周ETF发行情况一览8 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：股票多空及主动权益型绩优基金Top59 图表16：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表17：本周开始认购主动权益基金一览10 截至2023年12月1日，全市场已上市非货币ETF共844只，上周有5只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2023.11.27-2023.12.01） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计120.99亿元，股票型ETF资金流入101.45亿元，跨境ETF资金净流入23.02亿元，商品ETF资金净流入0.54亿元，债券型ETF资金净流出4.02亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入92.38亿元，资金主要流向大盘宽基ETF，其中上证50ETF上周资金净流入55.36亿元，沪深300ETF资金净流入34.69亿元，而中证500、中证1000、中证2000等小盘宽基ETF均呈资金净流出状态。 主题行业ETF上周资金净流入7.43亿元，其中金融地产、高端制造等板块资金净流入，净流入额分别为8.31亿元、7.80亿元，而周期、医药生物、消费、科技等板块呈净赎回状态，净流出额分别为0.31亿元、1.11亿元、3.31亿元、7.02亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 120 100 80 60 40 20 0 -20 股票型跨境商品型债券型 100 80 60 40 20 0 -20 宽基主题/行业smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 上证50 沪深300 上证科创板100 科创50 创业板 中证800 双创50 中证A股 国证2000 创业板综指 深证成指 创业板50 富时中国A50MSCI中国A50互联互通 上证180 深证创新100 MSCI中国A股国际 MSCI中国A股国际通 上证380 MSCI中国A股 中证100 深证100 中证2000 上证综指 中证1000 中证500 金融地产 高端制造 周期 医药生物 消费 科技 -30 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2023.11.27-2023.12.01） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计3883.22亿元，交易活跃程度较前一周小幅增加。其中股票 型ETF周成交额达1903.62亿元。股票型ETF中，宽基ETF成交额最高。主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。而宽基ETF中，沪深300ETF交易最为活跃。 从ETF融资情况来看，上周ETF融资净买入9.91亿元，其中宽基ETF融资净买入5.17亿元，主题/行业ETF融资净买入0.15亿元。宽基ETF中，杠杆资金相对更青睐上证50ETF，融资净买入额为2.09亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在金融地产ETF中融资净买入 1.57亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 8 6 4 2 0 -2 -4 股票型债券型跨境商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 1200 1000 800 600 400 200 0 6 5 4 3 2 1 0 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 350 300 250 200 150 100 50 0 2.5 宽基 主题/行业 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 沪深300 上证科创板100 科创50上证50中证1000中证500创业板双创50中证2000 MSCI中国A50互联… 上证综指国证2000中证800创业板50中证100深证100上证180 MSCI中国A股国际通 中证A股MSCI中国A股创业板综指富时中国A50 深证成指深证创新100 上证380 MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产医药生物 消费 周期 -1.5 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 515080.OF 招商中证红利ETF 11.19 0.09 -0.20% 510880.OF 华泰上证红利ETF 8.02 0.05 -0.23% smartbeta 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 3.40 -0.11 2.18% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 3.08 0.04 -0.11% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 2.87 0.06 -0.79% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 116.57 0.44 -4.40% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 91.74 0.50 -4.81% 跨境 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 90.07 3.32 -4.58% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 84.28 0.32 -0.11% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 63.64 0.28 -1.40% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 135.03 0.40 -1.58% 510050.OF 华夏上证50ETF 113.79 2.01 -1.77% 宽基588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 105.98 1.05 0.44% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 55.52 0.13 -1.63% 588800.OF 华夏上证科创板100ETF 53.57 -- 1.55% 518880.OF 华安易富黄金ETF 31.13 -1.59 2.00% 159937.OF 博时黄金ETF 10.18 -0.58 2.05% 商品型518800.OF 国泰黄金ETF 8.47 -0.09 2.07% 159934.OF 易方达黄金ETF 7.14 -1.05 1.84% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 3.10 -- -2.82% 511360.OF 海富通中证短融ETF 478.88 0.39 0.04% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 209.79 -- 0.07% 债券型159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 102.33 -- 0.02% 159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 68.92 0.11 0.02% 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 39.81 0.06 0.13% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 15.89 0.18 -3.79% 516110.OF 主题/行业 国泰中证800汽车与零部件ETF 8.67 0.03 -0.19% 516160.OF -高端制造 南方中证新能源ETF 8.60 0.11 -3.97% 512660.OF 国泰中证军工ETF 7.64 -0.05 -0.20% 515030.OF 华夏中证新能源汽车ETF 6.48 -0.08 -3.04% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF 37.12 0.90 -1.25% 512000.O