申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/12/6星期三 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3458.40 3460.00 3466.00 3461.00 前日收盘价 3380.00 3377.80 3378.60 3368.00 涨跌 -82.60 -85.20 -92.20 -96.00 涨跌幅 -2.39 -2.46 -2.66 -2.77 成交量 84660.00 8863.00 21402.00 10798.00 持仓量 163588.00 18280.00 67169.00 35000.00 持仓量增减 -4216.00 3275.00 5658.00 4161.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2334.00 2333.80 2340.80 2342.40 前日收盘价 2277.20 2279.00 2281.20 2281.80 涨跌 -58.80 -57.40 -62.60 -62.00 涨跌幅 -2.52 -2.46 -2.67 -2.65 成交量 43265.00 6361.00 11110.00 4352.00 持仓量 86429.00 13699.00 30592.00 13254.00 持仓量增减 85.00 2101.00 3407.00 1203.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5522.20 5495.80 5449.40 5362.80 前日收盘价 5436.20 5405.00 5355.20 5262.60 涨跌 -92.60 -97.00 -99.00 -103.80 涨跌幅 -1.67 -1.76 -1.82 -1.93 成交量 52694.00 9450.00 15389.00 11081.00 持仓量 139140.00 20631.00 83603.00 55885.00 持仓量增减 -3783.00 4458.00 519.00 3113.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6058.60 6019.20 5957.60 5852.60 前日收盘价 5958.20 5910.00 5835.80 5718.60 涨跌 -110.80 -117.60 -133.00 -143.40 涨跌幅 -1.83 -1.95 -2.23 -2.45 成交量 50053.00 8328.00 14728.00 9189.00 持仓量 105484.00 17208.00 70438.00 48592.00 持仓量增减 -3349.00 3052.00 1785.00 3019.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -2.20 1.80 -31.20 -48.20 前值 1.60 -0.20 -26.40 -39.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3394.26 100.47 1648.41 前两日值 3460.14 97.16 1646.64 涨跌幅 -1.90 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2286.58 25.19 421.97 前两日值 2333.88 23.00 384.47 涨跌幅 -2.03 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5460.41 91.30 1038.24 前两日值 5559.07 99.31 1196.28 涨跌幅 -1.77 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5992.60 142.78 1625.12 前两日值 6114.39 153.41 1770.73 涨跌幅 -1.99 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2010.38 2240.28 1887.62 5060.19 前2日值 2045.64 2282.85 1922.36 5145.76 涨跌幅（%） -1.72 -1.86 -1.81 -1.66 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 24602.64 9199.36 4726.70 1921.71 前2日值 25128.97 9364.42 4808.16 1976.24 涨跌幅（%） -2.09 -1.76 -1.69 -2.76 行业 电信业务 公用事业 前值 2367.32 2159.37 前2日值 2419.87 2174.74 涨跌幅（%） -2.17 -0.71 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -14.26 -16.46 -15.66 -26.26 前2日值 -1.74 -0.14 5.86 0.86 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -9.38 -7.58 -5.38 -4.78 前2日值 0.12 -0.08 6.92 8.52 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -24.21 -55.41 -105.21 -197.81 前2日值 -36.87 -63.27 -109.67 -196.27 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -34.40 -82.60 -156.80 -274.00 前2日值 -55.79 -95.19 -156.79 -261.79 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2972.30 9470.36 5951.62 1871.10 前2日值 3022.91 9660.44 6066.47 1908.92 涨跌幅（%） -1.67 -1.97 -1.89 -1.98 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 16327.86 32775.82 4567.18 16533.11 前2日值 16646.05 33231.27 4569.78 16404.76 涨跌幅（%） -1.91 -1.37 -0.06 0.78 五、宏观信息 宏观信息 1、财政部回应穆迪下调中国主权信用评级展望表示，对此感到失望。中国经济正在转向高质量发展，中国经济增长新动能正在发挥作用，中国有能力持续深化改革、应对风险挑战。穆迪对中国经济增长前景、财政可持续性等方面的担忧，是没有必要的。展望未来，中国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，未来仍将是全球经济增长的重要引擎。我国防范化解地方政府债务风险的制度体系已经建立，地方政府违法违规无序举债的蔓延扩张态势得到初步遏制，地方政府债务处置工作取得积极成效。房地产市场下行给地方一般公共预算和政府性基金预算带来的影响是可控的、结构性的。另外，中诚信国际发布报告，维持中国主权信用等级AA+g，评级展望为稳定。2、11月财新中国服务业PMI录得51.5，较10月回升1.1个百分点，为近三个月来最高。当月财新中国综合PMI从10月的50升至51.6，创近三个月来新高，反映中国企业生产经营活动改善。3、央行昨日开展2100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有4150亿元逆回购到期，因此单日净回笼2050亿元。4、据教育部，2024届全国普通高校毕业生规模预计达1179万，同比增加21万。教育部发布26条举措，要求实施“2024届全国普通高校毕业生就业创业促进行动”，全力促进高校毕业生就业。 六、行业信息 行业信息 1、在近期召开的稽查办案表彰奖励会上，证监会表示保持资本市场监管“严的基调”，进一步强化对上市公司的监管，并将结合全面实行注册制新的市场形势，进一步加强日常监管、稽查处罚的有机衔接，提升线索发现和案件办理效率，集中力量查办欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等市场关注、性质恶劣的大要案，压实上市公司主体责任，推出中国特色公司治理建设，提高上市公司质量。2、针对社会关注的“2G、3G退网”问题，工信部相关负责人表示，2G、3G退网是移动通信网更新换代的必然选择，但同时也要完善用户保障措施，在充分保障用户权益前提下，才能实施退网。3、乘联会秘书长崔东树表示，未来两年，国家促进新能源车消费的力度会进一步加大。2024年将是新能源汽车市场的大年，明年年初将出现开门红爆增的局面。4、深圳出台算力基础设施高质量发展行动计划，计划到2025年，通用算力达到14EFLOPS，智能算力达到25EFLOPS，超算算力达到2EFLOPS。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股涨跌不一，上一交易日A股大幅下跌，上证50指数跌2.03%，沪深300指数跌1.90%，两市成交额0.84万亿元，资金方面北向资金净流出75.21亿元，12月04日融资余额增加17.49亿元至15941.27亿元。政策发力但近期公布的经济数据表明好转幅度有限，受此影响股指短期持续回落，但从中长线来看配置价值逐步提高，操作上建议先观望或轻仓试多，预计IH00波动2300-2500，IF00波动区间3400-3800。股指(IC和IM)：美股分化，纳指上涨0.31%。A股午后加速下跌，中证500指数收跌1.77%，中证1000指数收跌1.99%。全A成交额小幅缩至8383.14亿元，北上资金净卖出75.21亿元。11月制造业PMI不及预期，继续处于荣枯线之下，国内经济复苏进程曲折，情绪端继续保持谨慎，关注12月两大会议对政策的定调，或成为岁末影响市场的主因。风格方面，近期行业轮动加快，IC2312预计波动区间5400-5600，IM2312预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。