计算机行业跟踪周报：从Pika看AI应用落地方向

计算机行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·计算机 从Pika看AI应用落地方向2023年12月04日 增持（维持） 投资要点 AI生成视频产品Pika1.0正式推出，技术领先+便捷性引发市场关注。Pika是一款AI视频生成软件，11月29日Pika_labs公司正式推出Pika1.0，功能对标Runway等市面上已有的AI视频生成工具，能够生成和 编辑3D动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频。Pika1.0支持实时修改视频、延长视频长度、转换视频风格（如真人转换为动画）、扩展视频画布或纵横比等。根据用户反馈，Pika1.0对语义理解的准确度和画面的精细效果超出预期，演示效果接近甚至优于Runway等产品，引发市场关注。 Pika创业5个月，截至2023年11月社区用户超50万、每周生成视频数百万个。产品始于2023年7月，4人团队，定位“更适合日常消费者的产品”，架设于Discord服务器上，Pika目前租用了数百个GPU。目 前Pika为免费产品，后续或考虑订阅模式；但Pika1.0仅为发布，暂时未正式上线，目前用户尚需预约排队，未更新版本Pika视频生成效果相比Pika1.0演示效果有一定差距。Pika对标产品还有Runway、StableVideoDiffusion等，Runway可免费试用、定价12美元/月，SVD为开源免费。 Pika爆红的意义在于让市场认知到：1）好的AI产品可以创造新需求，AI创业时代优秀产品或如雨后春笋般涌现；2）爆款国产AI应用的门槛并非遥不可及，过去的应用壁垒可能会被AI应用重新颠覆重塑；3）多模态AI应用对算力的需求显著高于文字，有望拉动进一步算力需求 海外AI应用百花齐放，创业公司与巨头同台竞技。参考硅谷知名创投a16z9月发布的全球月流量前50大生成式AI产品排行榜（截至2023.06），有如下结论：1）TOP50AI应用有90％的开发商实现盈利，且多数为订阅模式；2）聊天机器人在TOP5中占据4席，占据AI应用榜单总流量近70%；3）内容生成类应用流量占比近10%；4）多数应用网页端流量显著高于移动端；5）多数应用为创业公司，近半仅靠自有资金维持，与巨头同台竞技，尚未出现赢家通吃的情况。AI再次给了软 件创业领域降低门槛的机会，有望重塑用户关系、再造爆品。 落地方向：首先关注C端场景AI应用，过去占据用户时间越长、信息匹配越难、学习壁垒越高、重复性操作越多的领域，更有可能率先出现爆款应用。当前AI应用落地现状符合部分移动互联网应用发展特征，C端更具爆发力，但B端空间也大。1）用户时间占据：如文档写作；2）信息匹配：如搜索引擎、电商购物、商旅预定、客服沟通；3）学习壁垒：如图像视频处理、教育类产品、翻译类产品；4）重复性操作：如文档写作、图像视频处理。 投资建议：我们看好AI技术革新带来的产业机遇。相关标的：1）AI应用：金山办公、彩讯股份、焦点科技、福昕软件、万兴科技、科大讯飞、新国都、新致软件等；2）AI算力：中科曙光、云赛智联、神州数码、海光信息、高新发展等。 风险提示：国产大模型能力迭代不及预期；国产AI应用落地、变现不及预期；政策不确定性。 证券分析师�紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn 证券分析师李康桥 执业证书：S0600523050004 likq@dwzq.com.cn 行业走势 计算机沪深300 33% 28% 23% 18% 13% 8% 3% -2% -7% -12% 2022/12/52023/4/42023/8/22023/11/30 1/12 东吴证券研究所 内容目录 1.Pika1.0AI生成视频效果出圈4 2.Pika对标产品情况：Runway、StableVideoDiffusion等6 3.AI应用落地方向探讨：海外AI应用百花齐放，优先看好C端耗时、信息匹配难、学习成本高、重复性强的应用领域8 3.1.海外头部AI应用发展现状：百花齐放，创业公司与巨头同台竞技8 3.2.未来AI应用落地方向探讨10 4.投资建议11 5.风险提示11 2/12 东吴证券研究所 图表目录 图1：Pika1.0输入文字一键生成视频——“马斯克穿着太空服，3D动画”4 图2：Pika1.0框选视频部分内容，文字实时改变视频4 图3：Pika1.0一键将视频内容延展4 图4：Pika图生视频生成效果5 图5：Discord平台未更新版本Pika生成效果——“马斯克穿着太空服，3D动画”5 图6：RunwayGen2生成的“马斯克穿着太空服，3D动画”6 图7：Runway定价体系7 图8：StableVideoDiffusion生成视频8 图9：StableVideoDiffusion生成视频8 图10：全球月流量前50大生成式AI产品排行榜（截至2023.06）8 表1：PikaA轮融资情况6 3/12 东吴证券研究所 1.Pika1.0AI生成视频效果出圈 AI生成视频产品Pika1.0正式推出，技术领先+便捷性引发市场关注。Pika是一款AI视频生成软件，11月29日Pika公司正式推出产品的第一个正式版本Pika1.0，能够生成和编辑3D动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频，其对语义理解的准确度和画面的精细效果超出业界预期，演示效果接近Runway等成熟产品，引发市场关注。 图1：Pika1.0输入文字一键生成视频——“马斯克穿着太空服，3D动画” 数据来源：Pika宣传片，东吴证券研究所 Pika功能对标Runway等市面上已有的AI视频生成工具，且Pika1.0加入了一些独特功能：实时修改视频、延长视频长度、转换视频风格（如真人转换为动画）、扩展视频画布或纵横比等；同时Pika1.0也可以选中视频内容进行编辑，更精细化调整，如 仅替换视频中人物的衣服、眼镜，或者添加额外角色等。Pika最终可能也会推出类似 Runway的分层订阅模式，正式版的使用也还需等待。 图2：Pika1.0框选视频部分内容，文字实时改变视频图3：Pika1.0一键将视频内容延展 数据来源：Pika宣传片，东吴证券研究所数据来源：Pika宣传片，东吴证券研究所 根据用户反馈，Pika对语义理解的准确度十分突出。例如图生视频场景，公众号作 4/12 东吴证券研究所 者“数字生命卡兹克”以“Thepointermovesclockwise,thecloudsintheskyaredrifting （指针顺时针转动，天上的云朵在飘移）”为提示词，生成的内容在相关动态方面比较准确。而在对标产品Runway上同样的提示词生成，钟表和云朵就是静止状态的，但Runway的光影和一致性相比Pika更佳。 图4：Pika图生视频生成效果 数据来源：数字生命卡兹克公众号，东吴证券研究所 Pika系初创公司pika_labs推出的产品，截至2023年11月社区用户超50万、每周生成视频数百万个。产品始于2023年7月，定位“更适合日常消费者的产品”。要在Discord服务器上使用Pika，需要在服务器的聊天框中提供文本或者图像，生成简短 的视频，并与服务器上的其他人共享。从最开始的文字生成动画视频，到9月支持图片生成视频、相机控制，随后支持文字和logo嵌入视频，Pika产品迭代速度显著。Pika的Discord服务器人数已悄然从零增长到超过16万，Pika社区用户已超过50万，每周生成数百万个视频。截至2023年11月Pika租用了数百个量级的GPU。 11月29日发布的Pika1.0是一个里程碑，Pika将AI生成视频的体验从Discord带到了网页上，并发布了一款新应用和特性。但目前产品还未全面上线，感兴趣的用户需要预约排队体验资格。未更新版本Pika生成视频的效果是不尽如人意的。 图5：Discord平台未更新版本Pika生成效果——“马斯克穿着太空服，3D动画” 数据来源：Pika，东吴证券研究所 5/12 Pika估值超2亿美元，融资背景豪华。这家只有四人的初创企业迅速完成了三轮共5500万美元的融资。前两轮由前GitHubCEONatFriedman领投，最近一轮3500万美元的A轮融资来自LightspeedVenturePartners，据知情人士透露，这使PikaLabs的估值达到了2亿至3亿美元。Pika融资背景豪华，汇聚众多科技CEO及硅谷风投机构。Pika计划明年将团队扩展至20人。 表1：PikaA轮融资情况 姓名参与融资情况姓名参与融资情况 NatFriedman种子轮，前GithubCEO， Midjourney顾问 AlexChungGiphy联合创始人 DanielGross种子轮，YC合伙人，Cue 创始人，前苹果ML负责人 Lightspeed AravindSrinivas VipulVed PerplexityCEO VenturePartners 领投A轮 PrakashTogetherCEO EladGil硅谷著名投资人Mateusz Staniszewski ElevenLabsCEO Adam D'Angelo AndrejKarpathy Quora创始人、OpenAI董事会成员 前Tesla自动驾驶负责， OpenAI创始成员 KeithPeirisTomeCEO Zach疑似ZachDell，前ThriveCapital投资人 Kallman ClemDelangeHuggingFace创始人Craig AtlanticRecordsCEO SVAngel风投机构Homebrew风投机构 Conviction 风投机构Ben'sBites风投机构 东吴证券研究所 Capital 数据来源：BiaNews，东吴证券研究所 2.Pika对标产品情况：Runway、StableVideoDiffusion等 对标产品：1）RunwayGen2 Runway不仅可以生成视频，还可以通过直观的界面和拖放操作进行视频抠像、删背景、运动追踪等操作。在最近的更新中，Runway推出了RunwayGen2版本升级，引入了更先进的AI模型。RunwayGen2还引入了一个集成的市场，用户可以在其中搜索和购买模型。 图6：RunwayGen2生成的“马斯克穿着太空服，3D动画” 6/12 数据来源：Runway，东吴证券研究所 图7：Runway定价体系 Runway可免费试用，定价12美元/月。注册账号以后可以获得105秒的免费视频 生成时间，收费版最低需要12美元一个月，收费版与免费版的区别是能够获得更长的视频生成时间，以及提升分辨率与去除水印。 东吴证券研究所 数据来源：Runway，东吴证券研究所 2）StableVideoDiffusion（SVD）。 StableVideoDiffusion是由StabilityAI开发的一款开源AI视频生成模型，优点是开源免费。作为StabilityAI的一部分，StableVideoDiffusion与其他开源模型（如StableDiffusion和StableLM）相结合，形成了一个完整的多模态解决方案。不过它也存在一些缺点：StableVideoDiffusion对硬件要求较高，这使得许多普通用户难以接触和使用；支持的图片尺寸为1024x576，这可能限制了一些应用场景；不支持摄像机运动，可控性相对较差；清晰度也不够出色。 7/12 东吴证券研究所 图8：StableVideoDiffusion生成视频图9：StableVideoDiffusion生成视频 数据来源：StableVideoDiffusion，东吴证券研究所数据来源：StableVideoDiffusion，东吴证券研究所 3）其他巨头也有所动作：AdobeSystems收购了Rephrase.ai，Meta推