2019 HCM 报告

人力资本管理 行业更新 2019年9月 索引 I.Introduction II.市场更新 三、近期趋势 四、并购活动 V.私募 六、公开市场估值 I.Introduction HCM部门继续经历强劲的并购和融资活动。那里 2019年年初至今和过去12个月有107和150笔并购交易，分别。我们下面重点介绍的最活跃的并购子行业是 招聘、外包、工资和福利。私募配售强劲，有85 与2018年相比，公司筹集的资本几乎翻了一番。公共股票市场活动也很活跃，因为HCM股票的平均表现优于纳斯达克。Fiverr在6月完成了1.11亿美元的IPO。 二、市场最新情况–M&A 已完成的HCM交易数量 Year招聘Consulting 外包 工资单好处培训OtherTotal 2016 59 10 10 13 29 5 35 25 161 2017 70 14 15 16 36 11 29 36 191 2018 40 17 15 14 29 11 41 22 167 2019年YTD 24 8 9 6 34 0 26 14 107 LTM 33 15 14 9 45 3 31 20 150 Total 193 49 49 49 128 27 131 97 626 PrivateEquity 联系人 JimHolzer，执行合伙人 +12125087103 Jim.Holzer@drakestar.com GriffinMullett，分析师 +16462174959 Griffin.Mullett@drakestar.com 德雷克之星合作伙伴第三大道950号 20楼 纽约,NY,10022 www.drakestar.com 并购市场继续非常健康，来自中端市场和大型市场的活动除了私募股权公司建立新平台和 completingadd-ons.Thelargestdealinthepast12monthswasthetakeprivateHellman&Friedman以超过10.9美元的价格收购TheUltimateSoftwareGroup亿。继2014年IPO之后，HealthEquity宣布收购 WageWorks以前是一家上市公司，价格超过24亿美元。与WageWorks，HealthEquity正在扩大其直接分配，以获得更大的份额利润丰厚的HSA市场.Paychex的收购绿洲外包跨越了 十亿美元的门槛，达到12亿美元。 在过去的一年中，私募股权公司完成了20项新的平台收购以及对现有投资组合公司的大量附加收购。 其中一些交易包括TPG资本的收购工资服务公司 GEP行政和Vista股权Partners'购买PlanSource福利 Administration.OtheractivefinancialsponsorsintheHCMspaceoverthelast12 月份包括Accel-KKR，AquilineCapitalPartners，ClearlakeCapital，Francisco 合伙人，GemspringCapital，HIGCapital，K1，新ft资本，森严资本，苏美鲁股票、萨斯奎哈纳增长股票等。 1 人力资本管理 行业更新 2019年9月 三、并购市场趋势——招聘 招聘继续在HCM市场的并购活动中占很大比例。自2016年以来，近三分之一的HCM并购交易(不包括人力资源外包)一直在招聘。在过去的一年里，最活跃的分部门是人员配备/搜索，招聘营销和招聘市场。计划招聘 advertisingalsosawsomeactivitywith3dealbeingcompleted.Notablebuyersinstaff/searchwereImpellamGroup，SpencerStuart和RFEInvestmentPartners。在招聘营销活动中看到了新的公众 自由市场Fiverr、iCIMS和K1完成收购。通过收购，iCIMS扩展了其市场 领先的人才收购解决方案深入招聘营销。TMPWorldwide(最近由 GemspringCapital)，AxelSpringer的StepStone单位，以及程序广告中的所有已关闭交易。 Cornerstone是一家人才管理套件提供商，通过购买 Workpop。他们打算将业务与其新推出的Frontline招聘解决方案结合起来，用于入门级和小时工。 在过去的12个月中，招聘人员进行了33笔并购交易。 招聘 目标买方 ConveyIQEntelo 诺曼·布罗德本特唐宁LLP，MoultonGoodies 佩伦戈 ClickIQ TMP全球广告和通信确实如此 Perengo和 MERC合作伙伴斯宾塞·斯图尔特 Flexy公司Impellam集团 AppcastStepStoneDeutschland ClickIQ代表不断增加的自动化的存在 Rockstar招聘 JIBE Kronos人才管理招聘解决方案业务 WorthyWorksManpowerGroup联络中心 Syft在线 InSite搜索服务/贝莱德专业服务搜索向导 以中心招聘（人员）劳工临时工服务 踏石集团 iCIMS TriveCapitalRiviera合作伙伴 RainmakerGroupOy 确实如此 Biztek人 米兰达·欣肖 VibeRecruit Onin集团TMP全球，确实使 ClearVoiceCKR交互式 CanvasTalemetry/Talemetry/RolePoint Quantum管理服务 寻找我的羊群的招募手臂 ActosGroep 推动360物流非常好的工作Oy 人力资源经理人才解决方案国际/WebcruiterZRG合作伙伴 ConnecticsSearchAssociatesGenesysTalent TalentodayCOMPAS技术 Fiverr国际 TMP全球广告和通信 Jobvite 海岸物业管理技术完整性 价值提升合作伙伴 TransForceVMPOyjVerdaneCapital RFE投资合作伙伴 WorkForceConnexion招聘解决方案 ICON信息顾问 Medix人员配置解决方案 Avionte 多次收购 CornerstoneOnDemand收购 Workpop并创建基石 前线，定位入口的地点- Workpop基石OnDemand 员工级别 软园电子招聘 来源：S&PCapitalIQ www.drakestar.com 投资公司银行；投资公司技术合作伙伴IV 2 人力资本管理 行业更新 2019年9月 三、并购市场趋势–外包 在过去的12个月中，与2018年和2017年相比，外包交易的数量有所下降。 Thetransactionsthatdidoccurredwereinrecruitmentprocessoutcourse(RPO).Fourbuys,however,tookplaceinthe 专业雇主组织(PEO)部门，其中最值得注意的是Paychex的12亿美元收购StonePointCapital和Kelso＆Co.的Oasis外包另一项私募股权相关交易是Aquiline的购买PEO领域的整合者CoAdvantage。 外包 目标买方 Method3预测HR CoAdvantageAquilineCapitalPartners CoAdvantage易手到 来自摩根士丹利的AquilineCapitalPE HR简化Ascensus 设置地球KYN资本集团 Accolo IpnBrainpowerGmbh&Co.KgRZ集团 AmberjackGlobal TalentRISEVALUEbuilders集团补救雇主服务 猎户座ICSAlten 外包英国 最不发达国家(经理) Aleron组人才之家 CoAdvantagePaychex北美收购 选择HR Favoris持有 绿洲外包控股公司 三、并购市场趋势–工资单 第四 瑞士学术界集团 Paychex北美 绿洲外包控股 与前几年相比，Payroll的交易数量有所放缓。值得注意的是，TPGCapital收购了GEP 作为娱乐合作伙伴运营的行政服务，提供工资单、会计和相关服务 为娱乐业提供服务。由Accel-KKR赞助的iSolvedHCM仍然是活跃的收购者完成了三笔交易。工资领导者ADP继续其国际收购活动，购买了 Softcom是爱尔兰的薪资服务提供商。 以下是过去12个月在工资子部门发生的交易。 工资单 目标买方 优秀的解决方案Softcom(爱尔兰)香港工资服务BenePAY Trackforce 自动数据处理解决了HCM MPAYiSolvedHCM完成3个工资单 GEP行政服务 Sage工资单解决方案星球工资单 简化的业务解决方案 TPG资本 解决了HCM Centerstone保险和金融服务解决了HCM 收购，因为他们继续他们的扩张战略 Miria系统输出服务组 来源：S&PCapitalIQ www.drakestar.com 3 人力资本管理 行业更新 2019年9月 三、并购市场趋势–好处 在过去的几年中，效益一直是最活跃的HCM行业之一。自2016年以来，超过128项收购在过去的12个月中，已经完成了45家公司的收购。在过去的一年中，OneDigital 由新ft资本支持的福利经纪人和咨询平台，一直是一家多产的收购者；完成11 交易。多线保险经纪人HUBInternational也是活跃的合并商，完成了10 去年的交易。其他值得注意的购买包括Alight解决方案'（由Blackstone支持）收购霍奇斯-梅斯(通信和注册)和HealthEquity的24亿美元收购WageWorks(消费者- 定向收益)。以下是过去12个月完成的交易. 好处 目标买方 QBA的好处CBIZ PhilBailey&AssociatesInvisionBenefit ACL学生福利 Valley福利 卡罗来纳州福利集团BenefitLink资源组霍奇斯-梅斯 员工福利概念Ironview员工福利三位一体福利顾问联合退休计划顾问 Plancorp 康科德福利规划机构ClarityBenefitsGroupWeb福利设计公司WageWorks 西北普通保险和金融服务Captiva优势解决方案PlanSource福利管理RiteHealth解决方案 HUB国际Alliant保险服务人民公司 OneDigital健康和福利OneDigital健康和福利HUB国际 Alight解决方案 USI保险服务OneDigital健康和福利OneDigital健康和福利 Ascensus 华帝金融集团OneDigital健康和福利HUB国际 CNO金融集团HealthEquityOneDigital健康和福利 OneDigital健康和福利 Vista股权合作伙伴 HUB国际 OneDigital进行了11项收购 巅峰金融集团HUB国际 ClearviewLogix的所有资产综合风险解决方案的所有资产Veritas风险服务FirstbrookPointon福利CS金融解决方案(CSFS) 坎贝尔·皮特里发现优势 波士顿联邦优势 奔驰通信(nka:SegalBenz) 完整的福利联盟 TRG集团福利和养老金的所有资产 CherryCreek的好处崛起人的员工福利实践 Apex保险福利的所有资产 Accompass 使合作伙伴受益对称性解决方案 CeridianHCM控股 HUB国际 OneDigital健康和福利HUB国际Broadstone集团 爱国者成长保险服务 WEXHUBInternational收购10 OneDigital健康和福利公司 SegalMarcoAdvisors 亚瑟·J·加拉格尔公司 HUB国际 OneDigital健康和福利 HUB国际 HUB国际 加拉格尔福利服务(加拿大)集团人民公司 CoreLogic 代码SixFo