供应链自动化报告 | 2022 年第四季度

供应链自动化 Q42022 行业更新 纽约|伦敦|巴黎|慕尼黑|旧金ft洛杉矶|柏林|迪拜 1 已验证的并购和增长融资建议的跟踪记录 联系供应链自动化交易团队 STEVENDANA(1) 合作伙伴纽约 +16465940633 steven.dana@drakestar.com 詹姆斯·都里诺 管理合作伙伴纽约 +19177570212 james.turino@drakestar.com KAISBAKER 合作伙伴慕尼黑 +4989149026526 kais.baker@drakestar.com CHASEGIBBS 分析师纽约 +19043151715 chase.gibbs@drakestar.com DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。英国的所有证券均通过DrakeStarUKLimited进行交易(FRN942020)KessionCapitalLtd（FRN582160）的指定代表，该代表由金融行为监管局授权和监管。 （1）在加入德雷克之星之前由合伙人领导 数据和物流软件 www.drakestar.com2 DRAKESTARCOVERAGE-供应链自动化 市场地图 产品设计和采购 CPQ软件 制造/运营层行尾垂直 Supervisory MES/MOM质量 Inspection ield优化 onditionMonitorin HMI&SCADA 包装采摘 码垛库存跟踪和 Validation 启用系统和技术增材制造 焊接自动化AGV/AMR应用程序/结束手臂工具 Cobots机器人编程工业电气化Design打印 网络安全物联网集成商和服务ConnectivityIoTAR/VR安全激光系统后处理 注意：所有产品和公司名称均为其各自的商标™或注册商标持有人。使用它们并不意味着与它们有任何联系或背书。 www.drakestar.com3 市场展望 DRAKESTAR注释2022年总结 $32.1B625 公布的披露价值 和/或已完成的交易 交易宣布 和/或关闭 •2022年是供应链自动化创纪录的一年，宣布和/或完成了625笔交易 总计32B美元以上的总交易价值。交易数量超过了2021年的突破活动，当时有600笔交易已宣布/关闭。 •与前几年的趋势线相比，交易价值继续呈上升趋势，但有所下降 显著高于2021年前所未有的水平（78.2亿美元）：是前几年水平的5倍。总交易价值变化的主要驱动因素是主导2021年的“大型交易”减少 （AspenTech，BlueYonder，Coherent等），占总数的70％以上 2021年宣布的交易价值。自动化服务和工业软件子行业是最 并购的活跃部分。值得注意的交易包括ThomaBravo对Coupa的私有化和富豪Rexnord收购AltraMotion。 交易价值($B) $1.3B DealCount 31 182 •私募活动几乎达到了2021年创纪录的水平，宣布了412笔交易 和/或在2022年关闭，交易价值为$9.6B。机器人和工业软件占更多在我们涵盖的十个工业自动化子行业中，有超过一半的私募业务被追踪。大部分公布交易价值的私募活动发生在美国和 在中国，超过90%的前15名私募与公司总部位于这些地区。 Q4总结 $9.6B•第四季度宣布的并购交易价值大大超过了2022年第三季度的水平，受 两笔Q4大型并购交易（Altra和Coupa）。在其他值得注意的交易中，Nidec收购了意大利的PAMA 机床制造商以1.08亿美元和沃尔玛收购了AlertInnovation，这是一种机器人自动化公司专注于材料处理解决方案。 $21.2B 412 •私人融资市场在困难的融资环境下减少了交易活动，但 在宣布的交易价值中，仍有75笔交易完成，总计$1.5B。机器人技术推动了重要的 交易价值的比例与值得注意的交易，包括LocusRobotics筹集1.17亿美元，Attabotics 筹集7200万美元，VerdantRobotics筹集4600万美元。 •虽然公开市场活动在第四季度仍然低迷，但国内有几笔值得注意的交易 空间。NauticusRobotics完成了与CleanTechAcquisitionCorp的业务合并 M&A私募公共市场 5.61亿美元。此外，EnOcean和TempoAutomation宣布了SPAC交易计划，价值超过1亿美元。 资料来源：CapitalIQ，Pitchbook，LinkedIn，公司网站，德雷克之星数据库www.drakestar.com4 市场洞察力 可提名的公共评论(I/II) 行业展望与趋势并购/筹款活动自动化驱动程序 “除非有重大的宏的恶化- 经济...我们预计渠道扩张与 新产品驱动增长超过20%对于IA 【工业自动化】2023年加权到第二半年” “我们的坚实的杠杆配置文件再加上强大的自由- 产生现金流和3.5美元的未提取左轮手枪 十亿给我们40亿美元以上的并购能力。显然，我们处于纪律严明的位置资本 2023年部署“ “我想我们已经在劳动方面看到了；工资通货膨胀has主持了一点“ HoldenLewis,CFO|Fastenal GregSmith，总裁|TeradyneJasonConley,首席财务官|RoperTechnologies“The经济逆风和增加谨慎由雇主由于不确定的经济前景 产生软化招聘行为。我们看到这个 “卡特彼勒看到了健康的需求。我们的结果反映健康需求在大多数终端市场 我们的产品和服务” JimUmpleby，首席执行官|卡特彼勒 “We'rE财务状况良好与我们强大的自由现金流产生和资产负债表容量， 允许我们积极推行战略性并购机会” 通过延长招聘和销售周期和更温和的与某些部门的雇主的订单流动 锻炼他们的需求更加谨慎对于特遣队和永久招聘人才“ “我们也看到了一些劳动力市场的松动and 设备可用性的一些适度改进“ RainerM.Blair，总裁兼首席执行官|DanaherJonasPrising，首席执行官|ManpowerGroup “我们确实有一个对并购的胃口。大多数并购 JohnRoberts，首席执行官兼董事|J.B.HuntTransport 服务 “他们[客户]想买一个机器人组合来自同一供应商，由同一控件控制系统，应用在材料移动之上， 履行、订单挑选和其他，以及同样的设施，有支持它们的同一供应商“AndersGustafsson,CEO|Zebra “罗克韦尔继续投资于弹性和敏捷性，以及逐步改善供应链环境帮助超过抵消了许多 我们面临进入第一季度的逆风“ BlakeMoret,CEO|罗克韦尔自动化 我们做的有点大。我想我们有 对更大的东西的胃口” NeilDougherty,首席财务官|KeysightTechnologies “自2019年以来，我们一直处于观望状态intermsofM&A[由于估值问题]。这是不同的 现在是市场，我们假设估值要去变得更合理” GregSmith，总裁|Teradyne “当然，第四季度的大故事是 宣布收购Transporeon[$2.0B].To 刷新记忆，Transporeon运营着一个领先的云- 基于运输管理平台，为一个 由145,000个承运人和1,400个托运人组成的全球网络 RobertPainter,CEO|Trimble “工资在增加消费者继续点击 被压抑的储蓄来支持支出。我们期望消费者将继续谨慎消费， 但有弹性，同时优先考虑需求而不是自由裁量权。我们相信通货膨胀已经达到顶峰，但仍将保持粘性当我们走过这一年“ 哈里·劳顿，首席执行官|拖拉机供应 “裁员，你开始在新闻中看到，这就是好消息和坏消息。 显然，坏消息是裁员，但好消息是 新闻是他们真的开始关注他们的现金消耗因为他们知道他们需要持有现金 更长的时间” MichaelDescheneaux，前总裁|SVB 资料来源：Pitchbook成绩单-本报告仅供参考，不得解释为出售要约或购买任何证券的要约。此处的信息是基于 我们认为来源是可靠的，但我们不保证，我们对其使用不承担任何责任。 www.drakestar.com5 市场洞察力 可提名的公共评论(II/II) 换档技术一般市场见解美联储 “市场正在向电气化发展， 你最好准备好...我们已经足够大胆在拐点之前投资，我们知道 [将]来“ JimRowan，首席执行官|沃尔 “我们通常会看到更谨慎的立场和标准的收紧，但整体贷款人 行为似乎更多的预防措施而不是作为消费者信贷压力的直接结果，其他而不是次贷类别。市场仍然相当细分贷款人寻找 在黄金时期获得。事实上，大多数银行继续雇佣和放贷，这得到了美国劳动力市场仍然非常紧张“ “你看到通货膨胀现在正在下降，因为供应链条已经固定好了,需求正在转移回 服务，短缺已经减轻。“ 杰罗姆·鲍威尔，主席美国联邦储备委员会 沃BrianCassin,CEO|Experian “降低通胀可能需要一段时间 “我们还介绍了我们的原型首先完全 电动挖掘机在CES...它显示了我们的专注于电气化在响应客户拉 更安静、更安全的解决方案，同时在 “在制造业方面，近接仍然是最强劲的趋势driving我们估计3/4的需求来自这些机会。轮班 在供应链中让公司做出区域化的长期决策，将所有制造过程重新定位到我们的市场“ 低于趋势的增长和劳动力的一些软化市场条件但恢复价格稳定是 实现最大限度的就业和价格稳定从长远来看“ “低排放方式” JoshuaJepsen,CFO|JohnDeere LuisEnriqueGuajardo,CEO|PrologisProperty克里斯托弗·沃勒总统 纽约联邦储备银行 “当我们看到在美国重新开放，我们看到了重要的活动激增因此。我们完全有可能看到类似的东西与 “对机车新产品的战略投资 将继续转向竞争，可持续发展解决方案帮助客户满足他们的碳减少举措，包括混合，电池满电动和替代燃料动力源，包括氢“ JimUmpleby,CEO|CAT “我们的强劲表现也给我们带来了信心增长计划的前瞻性执行， 包括扩大我们的拼车业务,成长我们的EV平台“ 中国重新开放当然，因为我们在2021年的美国经济中从中受益 到2022年。我们还没有真正看到来自中国的同样影响，但这完全是我们可能会看到他们重新开放的结果。另外，我们假设 这将是对一些供应链挑战有帮助我们在世界上看到的随着时间的推移，这本身也是通货膨胀的一个原因“ RobinVince首席执行官|BNYMellon “虽然这可能会让人很容易得出结论，货币政策变得过分限制并准备导致不必要的经济收缩，投资者可能是 对通货紧缩的进展太乐观了。。在一个 央行紧缩周期给政策制定者带来了一个难题。央行可以反对投资者的乐观情绪，强调通胀压力可能 比预期更持久“ “即使最近有所缓和，通货膨胀仍然很高，而政策将需要足够限制了一段时间确保通货膨胀返回到2%” LaelBrainard,副主席美国联邦储备委员会 “特殊情况，现在主要是在后视镜子,推高价格在特定部门，如能源、制成品和住房.But 然后通货膨胀蔓延到一系列广泛的服务，以及这个更广泛的通货膨胀是什么塑造了前景 今天” StephenScherr,CEO|Hertz TobiasAdrian,ChristopherErceg,FabioNatalucci|IMF洛里·洛根，总统达拉斯联邦储备银行 资料来源：Pitchbook成绩单 本报告仅供参考，不得解释为出售要约或要约购买任何 安全。此处的信息基于我们认为可靠的来源，但我们不保证，我们对其使用不承担任何责任。 www.drakestar.com6 2022 概述 www.drakestar.com7 交易价值回归历史趋势线，由于交易量保持记录较高 $60 $50 合并和收购（$B） 170 182 $16 $14 私募($B) 408 412 $40 $12 109282 $30 $20 $10 9