全球金融科技市场更新 | 2023 年第一季度

我们在2023年第一季度的关键收获 融资量自2021年以来首次上升，并购量连续第二个季度上升 B2B和B2C FinTechs的股价分别连续第二个季度增长6%和9% FinTech是2023年第一季度投资第二大的行业 与2022年第三季度和第四季度相比，1亿美元以上的筹款保持稳定，水平相似 出色的跟踪记录 在FINTECH交易中 Julian Ostertag全球执行董事合伙人兼董事+4989149026520 Christophe Morvan管理合伙人巴黎+33687990537 Sam Levy合作伙伴纽约+16462453550 议程 DRAKE STAR的FINTECH大学 覆盖所有相关的下垂直 当前并购，私人场所和IPO的市场动态S FINTECH市场概述 私募 IPO •2023年第一季度的融资总量178亿美元，与2022年第四季度相比增长了53.3％。这一增长超过了大流行前的水平。此外，许多FinTech垂直行业仍然非常有吸引力：BaaS是一个持续的趋势，2022年的资金仍然强劲，达到19亿美元，而2021年16亿美元气候金融科技仍然是领先的子行业，筹款达到新的高度约20亿美元，欧洲在子行业占据全球领先地位 •由于经济和地缘政治的高度不确定性，FinTechIPO几乎消失了，今年没有IPO。投资者对市场环境更加悲观。因此，Stripe和Zopa等备受期待的IPO被推迟或取消•相反，由于经济困难，这些公司现在正在筹集资金，以应对增长业务的压力，同时更快地实现盈利•在过去的一年中，由于市场不确定性高，公开市场一直关闭 •FinTech并购活动在2023年第一季度从2022年第四季度开始回升，交易价值增长了55％。但是，交易数量下降了4.4％，是过去两年来的最低水平，在经济和地缘政治不确定性下，交易数量同比下降了45％ 2023年第一季度没有IPO 2023年第一季度最大的融资是条纹65亿美元 51.2%融资金额同比下降 按类型划分的FINTECH私人布局和并购活动 按规模划分的FINTECH私人布局和并购活动 对当前FINTECH市场的看法 Tim Levene合伙人和CEO 在经历了令人印象深刻的金融科技繁荣之后，2022年对于金融科技来说是非常艰难的一年，尤其是在筹集资金方面。 自2022年下半年以来，我们看到了FiTech资金的大幅下降，在创纪录的2021年之后，投资比以往任何时期都多了3倍以上。我们已经看到许多“旅游投资者”的离开，他们在错误的时刻进入市场，此后一直在重新考虑他们在建立该行业风险敞口的战略。然而，在Agmetm，我们在此期间继续采取衡量的方法，当我们认为估值过高时，我们会抑制投资。具有挑战性的宏观条件为金融科技行业和更广泛的筹款环境提供了挑战和机遇。许多FiTechs从本质上来说更适合为客户提 FinTechs需要更多资金，但又不想接受下一轮的潜在解决方案是什么？ 供服务，并从移动速度较慢的现有企业中获得市场份额，近年来他们建立强大的业务和品牌将有助于巩固他们在市场中的地位。虽然我们预计金融科技投资将在2023年下半年回升，但优质企业仍然能够吸引资金，金融科技的潜力仍然令人信服。Agmetm投资组合公司Zopa在2月份宣布筹集7500万英镑，例如，我们在1月份宣布了对柏林网络保险平台Baobab的投资。 许多公司正在调整战略，专注于现金保值和盈利能力，以延长跑道，避免不得不以较低的估值筹集额外的资本。在诸如此类的市场条件下，举债或可转换票据已成为越来越受欢迎的选择，公司的目标是将时机推向定价轮。然而，这可能会进一步加剧问题，因为它可能会对公司的现金流产生负面影响，债务往往会带有高度限制性的契约。上限表结构越奇特，您在下一轮融资中遇到的障碍就越多。在当前市场中，下跌轮变得越来越普遍，投资者不再将其视为负面信号。 金融服务市场是巨大的，颠覆者的渗透率总体上仍然远远低于10％。还有大量的上行空间尚未被捕获，我们将看到在未来十年内建立的数百家非常有价值的FinTechs今天不存在。 我们对2023年的FinTech市场（融资和/或并购）有什么期望？ 大多数公开上市的FinTechs看到他们的股价大幅下跌，而由VC支持的FinTechs似乎专注于捍卫他们最后的后货币估值。为什么下跌如此难以接受？ 虽然2023年初的FinTech融资开始较为平静，但随着更多公司重返市场，我们预计第四季度将出现增长。我们已经开始看到真正的质量升级，并在每个投资阶段重新投资于强大的基本面和单位经济学。 近年来，我们看到现任金融服务公司变得越来越收购，我们完全预计这种情况将在2023年继续下去。现任企业一次又一次地未能实现昂贵的技术转型和数字化，而并购是一种强大的替代方案。我们已经在我们的投资组合中看到了这一点，最近有一些例子，包括最近被NatWest Grop收购的工作场所储蓄和净零养老金提供者Csho，以及去年的互动投资者，直接对消费者的固定费用。投资平台，由abrdn以1.49亿英镑收购。Julian Ostertag Down rows can be a and investors ketry. Resisting drawing down is a common theme through their venturebabitter pill to through for both founders ked businesses, as many funds 出于多种原因，他们将尽最大努力持有价值，其中之一是他们正在利用目前的表现来帮助筹集下一只基金。然而，最终股东需要务实，并认识到不断变化的市场条件。在某些情况下，资本充足的企业会延长跑道，并希望成长为以前“虚高”的估值，但当音乐停在a时，市场就会说话。Sofuurtcuerse: Dfurankdeintgar回合或IPO。 管理合伙人兼全球执行委员会成员（慕尼黑） 访谈者: 对当前和未来趋势的洞察力-支付和保障 付款 INSURTECH “短期内，提高估值可能更困难，但有了强大的商业模式和经验丰富的管理团队，了解市场和增长的KPI，这是可能的“ “在2023年及以后，我们将看到3.0版本的B2B支付— —全球B2B商务的新前沿是数字化、安全、快速和灵活的。” H é l è ne Falchier,合伙人 Darren Parslow，全球主管 “每个消费者都有独特的支付偏好，由现实需求驱动。品牌将在2023年越来越多地投资于支付选择，以创造提高忠诚度并使人们能够驾驭财务生活的体验“ “拥有强大领导者的公司正在将收入转化为盈利途径，这些公司正在继续获得资金… …“ Casey Klyszeiko高级副总裁,全球电子商务主管 “SoftPOS允许智能手机和平板电脑充当支付终端[...]。虽然我们没有看到智能手机在2023年取代终端，但我们确实可以想象，我们将开始看到SoftPOS潜入以增强现有支付技术以减少瓶颈[...]“ “我相信在接下来的12到18个月里会有很多有趣的交易真正振兴生态系统和为投资者以正确的价格回来创造了更多的兴奋“ Ralph Dangelmaier，首席执行官 David Wechsler，校长 对当前和未来趋势的看法-核心银行、贷款和财富技术 核心银行和贷款 WEALTHTECH “另类投资正在大量增加。[...]因为需求将在2023年继续大幅增长！为了实现广泛的市场渗透，重要的是投资者有机会在一个平台上投资不同的资产类别“ “到2030年，我想说，我们可能会有20亿人使用日常银行服务，独立于银行“ Brett King，首席执行官兼创始人 Ralf Heim，联席首席执行官 “没有人类成分的Wealthtech是有限的[...]。人们有需要解决的情绪和不安全感，这是任何机器都无法提供的质量“ “87％的银行意识到传统的银行经验是不够的[...]这解释了为什么75％的金融机构已经考虑利用对话AI，数据和分析来改善其CX” Marguerita Cheng，首席执行官 Aurelie L 'Hostis，首席分析师 “在2023年，对数字E2E流程的关注仍然是一个关键主题。信贷机构需要问自己：“我的流程是如何设计的，我的客户希望如何体验它们？” Urs Bolt，新闻业务负责人 对当前和未来趋势的看法-财务数据和区块链与密码 区块链和密码 财务数据 “我们看到了从传统的资源密集的合规框架向以数字为中心的合规框架的快速转变。“ “随着我们进入2023年，第一季度加密融资的情况将对我们是否继续处于持续的熊市至关重要。风险市场的力量持续存在，数十亿美元的资金仍在涌入该领域，大量资本等待部署” Ralf Huber，联合创始人 Jamie Burke，首席执行官兼创始人 “全球ESG监管制度将变得更加复杂，并继续将ESG从软法律或“私人订购”制度转变为硬法律“ “更大的宏观低迷市场条件应该将加密项目从投机转向实用-一个主要类别只是有意义，有趣，社交体验” 亚历克斯·张，头 “数据质量对于FinTech公司至关重要，[...]。这需要复杂的数据分析功能以及对金融市场和法规的深刻理解“ 首席Metaverse官Cathy Hackl Neil Rimer，联合创始人兼合伙人 资本市场环境- DRAKE STAR 'S FINTECH B2B和B2C指标 LTM1)股价性能 资本市场环境- 股价性能 •在2022年期间，FinTech股票和指数在更广泛的金融服务和技术行业中均表现不佳。但是，自2022年第四季度以来，股价已开始反弹，两个指数的回报率均为+ 6％和分别比第一季度+ 9%。 尽管表现更好，不确定性仍然是主导主题。因此，投资者的重点仍然是盈利能力和较低的资本要求，其中B2B解决方案更受到私人和机构投资者的青睐。• 公开交易的FINTECHS经历了一次重大的纠正，但已经从52周的低点（1 / 2）中恢复了很多 公开交易的FINTECHS经历了一次重大的纠正，但已经从52周的低点（1 / 2）中恢复了很多 机构支持的私营公司和投资者 FINTECH最佳融资私营公司和最活跃的金融投资者名单 The前15名资助的私人公司筹集了资金约497亿美元在他们的寿命 2023年第一季度NOTABLE FINTECH并购交易 EV：40亿美元EV/Rev：6.7x 全球支付收购EVO支付 综合合作伙伴收购劳雷尔财富顾问 Nuvei完成了对Paya的收购 Voya Financial收购Benefocus Vista Equity Partners完成对Duck CreekTechnologies的收购 •为消费者，雇主，保险公司和经纪人提供基于云的福利管理平台的运营商•此次收购加速了Voya在健康和财富解决方案方面的战略，增加了基础广泛的福利管理功能，将其覆盖范围扩展到工作场所的福利和储蓄 •提供集成支付和无摩擦商务解决方案，帮助客户接受和支付，加快收款，提高运营效率•Paya被Nuvei收购，以支持其增长并加强其在新领域的业务 •位于加利福尼亚州索拉纳海滩的投资和财富管理服务提供商•此次收购代表了Integrated增长战略的新维度 •EVO Payments为中小型市场商户、跨国公司、政府机构和其他业务提供基于卡的支付处理服务•该交易将把全球支付的地理足迹扩大到有吸引力的新地区 •该公司是P & C保险行业核心系统的领先SaaS提供商之一•此次收购使Duck CreekTechnologies能够访问Vista的全球网络和深厚的行业专业知识，使公司能够更好地支持和加速行业向云的过渡，同时继续提供一流的客户体验 2023年第一季度著名的FINTECH私人场所 2023年2月14日 交易规模：65亿美元 交易规模：1.38亿美元