【东吴电子|持续推荐兴瑞科技】汽车龙头入局加速集成化行业趋势,嵌塑件领军企业兴瑞科技成长可期! #汽车龙头入局加速嵌塑件千亿市场放量:嵌件集成性产品将汽车底盘金属及注塑结构件进行一体化集成,一方提升汽车底盘器件集成度,另一方面提升主机厂生产效率、降低生产成本,当前在主机厂降本增效需求驱动下正加速向三电系统渗透。 按照当前单车价值量2000元测算,国内长期市场空间400亿,全球超千亿元。 【东吴电子|持续推荐兴瑞科技】汽车龙头入局加速集成化行业趋势,嵌塑件领军企业兴瑞科技成长可期! #汽车龙头入局加速嵌塑件千亿市场放量:嵌件集成性产品将汽车底盘金属及注塑结构件进行一体化集成,一方提升汽车底盘器件集成度,另一方面提升主机厂生产效率、降低生产成本,当前在主机厂降本增效需求驱动下正加速向三电系统渗透。 按照当前单车价值量2000元测算,国内长期市场空间400亿,全球超千亿元。 特斯拉在第四代电控系统中开始采用嵌件注塑集成工艺,龙头入局加速集成化行业趋势,嵌件注塑集成工艺渗透加速! #兴瑞科技客户、订单稳健拓张:公司是新能源汽车嵌件注塑集成工艺国内领军企业,客户从海外老牌的电池、电控供应商松下日电产等拓展到国内的汇川中车时代、宁德等,终端车企从宝马、尼桑拓展至新势力蔚来、小米等,在手订单稳健增长,当前在手订单近80亿元! 盈利预测与投资评级:我们预测,公司23-25年归母净利润为2.7/3.7/5亿元,当前市值对应2023-2025年PE分别为26/19/14倍。