公司与华为签署备忘录，加强智驾技术合作，建议“买进”

长安汽车公司更新研究报告概览

公司基本信息与市场表现

• 行业：汽车
• 最新股价：17.78元（2023年11月25日）
• 目标价：25.00元人民币（RMB）
• 总发行股数：9919.32百万股
• A股数：8163.49百万股
• 市值：1451.47亿元
• 主要股东：中国长安汽车集团有限公司（持股17.98%）
• 每股净值：7.09元
• 股价与账面净值比率：2.51倍

股价变动与评级

• 过去12个月股价变化：最高18.29元，最低10.7元
• 过去1个月涨幅：12.5%
• 过去3个月涨幅：30.4%
• 过去1年涨幅：49.1%

近期事件与策略

• 与华为合作：公司与华为签署《投资合作备忘录》，拟参与华为新设智能汽车解决方案公司的投资，旨在深化双方在智能汽车领域的合作。
• 产品布局：公司旗下深蓝、启源等新能源产品相继上市，推动销量增长。
• 出海战略：加速拓展东南亚市场，包括新建泰国生产基地与发布品牌发布会，以实现全球市场布局。

财务预测与估值

• 净利润预测：预计2024年和2025年的净利润分别为95亿和123亿元。
• 每股盈利：预计2024年和2025年的EPS分别为0.96元和1.24元。
• 市盈率：2024年和2025年的PE分别为20.4倍和15.8倍。

投资建议

• 评级：“买进”
• 原因：公司与华为的战略合作有望提升智能技术竞争力，新能源产品线的扩张以及加速海外市场的布局都将促进销量增长和盈利能力提升。考虑到盈利能力的预期改善及公司转型策略，建议投资者采取“买进”策略。