环保行业月报：CCER正式重启&首批4项方法学颁布&算力绿色低碳行动

重点推荐：仕净科技，国林科技，美埃科技，凯美特气，宇通重工，景津装备，路德环境，高能环境，天壕能源，九丰能源，新奥股份，三联虹普，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，英科再生，中国水务，福龙马，中再资环。 建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能。 碳市场行情复盘：2023年10月全国碳排放配额（CEA）总成交量9305.13万吨，总成交额64.22亿元。挂牌协议交易成交量752.75万吨，成交额6.03亿元，成交价75.29-82.79元/吨，10月末收盘价为78.05元/吨，较9月+2.64%。 生态环境部公布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，标志国家核证自愿减排量(CCER)正式重启。温室气体自愿减排交易是通过市场机制控制和减少温室气体排放，推动实现碳达峰碳中和目标的重要制度创新。生态环境部发布关于全国温室气体自愿减排交易市场有关工作事项安排的通告，暂定由国家应对气候变化战略研究和国际合作中心承担温室气体自愿减排项目和减排量的登记、注销等工作；北京绿色交易所有限公司提供核证自愿减排量的集中统一交易与结算服务。 《通告》明确了2017年3月14日前备案的减排量可于2024年12月31日前用于全国碳排放权交易市场抵销碳排放配额清缴。 生态环境部制定4项温室气体自愿减排项目方法学，明确造林碳汇方法学适用于乔木、竹子和灌木荒地造林；并网光热发电方法学适用于独立的并网光热发电项目以及“光热+”一体化项目中的并网光热发电部分；并网海上风力发电方法学适用于离岸30公里以外，或者水深大于30米的并网海上风力发电项目；红树林营造方法学适用于在无植被潮滩和退养的养殖塘等适宜红树林生长的区域人工种植红树林项目。 工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出三项算力绿色低碳行动：一是开展绿色低碳技术、算力碳效模型等研究，开展绿色低碳算力园区评价，发布算力设施绿色低碳发展年度报告。二是构建算力中心、算力应用“碳中和等级”能力指标体系，开展算力设施、算力应用碳效核查与评估。三是引导供电、制冷、服务器、网络、存储等产业链各环节梳理核算碳足迹，发布创新低碳产品与解决方案目录，推进算力应用全产业链节能减排。 国家发改委等部门联合发布《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，提出了“市场主导、政府引导”“绿色低碳、高效安全”“创新驱动、自立自强”3条原则，并明确了推进能源资源高效利用、加快绿色低碳发展等重点任务，同时，鼓励金融机构加大对炼油领域碳减排项目的信贷支持。 关注双碳环保产业安全系列下的能源安全及资源化投资机遇。能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐:【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕能源】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。资源化：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、特气、金属&石化资源再生。【凯美特气】二氧化碳尾气回收龙头，【天奇股份】锂电回收，【路德环境】酒糟资源化龙头。 最新研究：非电行业碳核查启动，奠定碳市场扩容基础，关注计量监测&减碳资产需求释放； 2023M1 -9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20%； 2023M1 -8环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升1.77pct至6.87%。 风险提示：政策进展不及预期，利率超预期上行，财政支出低于预期 1.市场行情 1.1.全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 2023年10月全国碳排放配额 （CEA） 总成交量93,051,321吨 ， 总成交额6,421,746,435.39元。挂牌协议交易成交量7,527,526吨，成交额603,262,565.08元，最高价82.79元/吨，最低价75.29元/吨，10月最后一个交易日收盘价为78.05元/吨，较上月最后一个交易日上涨2.64%。 大宗协议交易成交量85,523,795吨 ， 成交额5,818,483,870.31元。截至2023年10月底，全国碳市场碳排放配额累计成交量382,718,568吨，累计成交额20,663,510,880.68元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）2022年10月-2023年10月行情图 1.2.国家核证自愿减排量（CCER）行情 上月（2023年10月）国家核证自愿减排量(CCER)市场，广东共成交19,158吨，累计总成交72.74百万吨。深圳共成交10,009吨，累计总成交28.50百万吨。天津共成交4.51万吨，累计总成交67.99百万吨。北京共成交56,654吨，累计总成交48.79百万吨。上海共成交833,794吨，累计总成交1.75亿吨。湖北共成交12,000吨，累计总成交8.65百万吨。四川共成交256,275吨，累计总成交37.45百万吨。福建共成交92吨，累计总成交15.43百万吨。 图2：2023年10月以及累计CCER成交量 事件：10月19日，生态环境部正式公布《温室气体自愿减排交易管理办法（试 事件：10月24日，生态环境部根据《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》制定了《温室气体自愿减排项目方法学造林碳汇（CCER-14-001-V01）》《温室气体自愿减排项目方法学并网光热发电（CCER-01-001-V01）》《温室气体自愿减排项目方法学并网海上风力发电（CCER-01-002-V01）》《温室气体自愿减排项目方法学红树林营造（CCER-14-002-V01）》。 本次发布的4项方法学明确了造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造等项目开发为温室气体自愿减排项目的适用条件、减排量核算方法、监测方法、审定与核查要点等。1）造林碳汇方法学适用于乔木、竹子和灌木荒地造林。2）并网光热发电方法学适用于独立的并网光热发电项目以及“光热+”一体化项目中的并网光热发电部分。3）并网海上风力发电方法学适用于离岸30公里以外，或者水深大于30米的并网海上风力发电项目。4）红树林营造方法学适用于在无植被潮滩和退养的养殖塘等适宜红树林生长的区域人工种植红树林项目。4项方法学在参考国际温室气体自愿减排机制通行规则的基础上，综合考虑了我国相关产业政策要求和绿色低碳技事件:10月25日，生态环境部发布关于全国温室气体自愿减排交易市场有关工作 事件：10月8日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》。 《计划》提出，算力绿色低碳行动包含三方面：一是开展绿色低碳技术、算力碳效模型等研究，开展绿色低碳算力园区评价，发布算力设施绿色低碳发展年度报告。 二是构建算力中心、算力应用“碳中和等级”能力指标体系，开展算力设施、算力应用碳效核查与评估。三是引导供电、制冷、服务器、网络、存储等产业链各环节梳理核算碳足迹，发布创新低碳产品与解决方案目录，推进算力应用全产业链节能减排。 《计划》明确，提升资源利用和算力碳效水平。持续开展国家绿色数据中心建设，鼓励企业加强绿色设计，加快高能效、低碳排的算网存设备部署，推动软硬件协同联动节能。支持液冷、储能等新技术应用，探索利用海洋、山洞等地理条件建设自然冷源数据中心，优化算力设施电能利用效率、水资源利用效率、碳利用效率，提升算力碳效水平。 《计划》明确，引导市场应用绿色低碳算力。积极引入绿色能源，鼓励算力中心采用源网荷储等技术，支持与风电、光伏等可再生能源融合开发、就近消纳，逐步提升算力设施绿电使用率。加快探索构建市场导向的绿色低碳算力应用体系，推动业务事件：10月25日，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部和生态环境部 事件：2023年10月18日，生态环境部正式发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》。 全国非电力行业碳核查启动，细化水泥、电解铝和钢铁核算标准。《通知》要求开展重点行业企业温室气体排放报告与核查有关工作。1）覆盖范围：石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、民航等重点行业，年度温室气体排放量达2.6万吨二氧化碳当量（综合能源消费量约1万吨标准煤）及以上的重点企业。2）核算标准：水泥、电解铝和钢铁行业按照生态环境部最新下发的技术文件核算，其他重点行业按此前指南及补充数据表核算。相较于此前版本，钢铁行业新版技术文件要求数据细化至每个月份、区分不同工序、包含测算过程值、数据来源与支撑材料等。3）报送时限：每年3月31日前，组织重点行业企业编制上一年度温室气体排放报告（分别核算报告企业层级排放总量和设施层级排放量）。4）核查时限：水泥、电解铝和钢铁行业企业碳排放报告核查工作应于每年9月30日前完成，其他重点行业每年12月31日前完成。 非并网及自发自用清洁电力碳排按0计算，绿电需单独报告暂按电网平均排放因子计算。《通知》明确，在核算企业层级净购入电量或设施层级消耗电量对应的排放量时，直供重点行业企业使用且未并入市政电网、企业自发自用（包括并网不上网和余电上网的情况）的非化石能源电量对应的排放量按0计算，重点行业企业应提供相关证明材料。通过市场化交易购入使用非化石能源电力的企业，需单独报告该部分电力消费量且提供相关证明材料（包括《绿色电力消费凭证》或直供电力的交易、结算证明，不包括绿色电力证书），对应的排放量暂按全国电网平均碳排放因子进行计算。 2022年度全国电网平均碳排放因子为0.5703tCO2/MWh， 较2021年的0.5810tCO2/MWh下降1.84%。 开启全国碳市场扩容基础性工作，水泥、电解铝和钢铁行业有望优先纳入。重点行业企业温室气体排放报告与核查，是推动全国碳市场积极有序扩大覆盖范围的基础性工作。我们预计碳市场将向非电行业扩容，水泥、电解铝和钢铁行业有望优先纳入。 水泥、电解铝、钢铁三大行业核查标准提高或与应对欧盟CBAM相关，CBAM覆盖钢铁、水泥、铝、化肥、电力和氢六种产品，其中水泥、钢铁、铝受影响较大。 核查标准趋严&碳市场扩容在即，关注计量监测空间释放&减碳资产价值重估。1）计量监测：碳减排监管基石，随市场扩容&政策完善需求释放。全国非电力行业碳核查启动，碳排放报告和核查要求趋严，打开碳计量监测业务空间。建议关注：煤质检测仪器【三德科技】、碳监测设备【雪迪龙】等。2）减碳资产：碳约束扩大，减碳资产价值空间大。控排企业范围扩大在即，为降低碳排成本对于盈利的挤压，企业将提升对于再生资源、清洁能源、节能减排的等减碳资产的需求。①再生资源：再生料相较于原生料生产过程减排显著，为市场化&最经济减碳方式。建议关注：再生铝【怡球资源】，再生钢【华宏科技】等，重点推荐：危废资源化【高能环境】，锂电回用【天奇股份】，再生塑料【三联虹普】【英科再生】等。②节能减排：可有效降低直接和间接排放，提升清洁生产水平。重点推荐：水泥固碳【仕净科技】；建议关注：高效节能设备【瑞晨环保】等。③绿电：当前通过绿电交易所获电量暂按电网平均排放因子计算，但需单独报送电量及证明材料，后续有望完善绿电核算标准体现清洁价值。重点推荐：矿山绿电【龙净环保】；建议关注：绿电龙头运营商【三峡能源】【龙源电力】等。 风险提示：政策进展不及预期，碳价波动风险，行业竞争加剧等。 3.2. 2023M1 -9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20% 2023M1 -9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20%。 2023M1 -9，环卫车合计销量59643辆，同比变动-8.87%。其中，新能源环卫车销售4297辆，同比变动+23.30%，新能源渗透率7.20%，同比变动+1.88pct。 2023M9 新能源环卫车单月销量615辆，同比变动+30.02%，环比变动-6.53%，新能源渗透率10.23%，同比变动+2.76pct。 按首批纳入20-30个大中城市