环保行业月报：CCER正式重启&首批4项方法学颁布&算力绿色低碳行动

证券研究报告·行业月报·环保 东吴证券研究所 1 / 27 请务必阅读正文之后的免责声明部分 环保行业月报 CCER正式重启&首批4项方法学颁布&算力绿色低碳行动 2023年11月26日 证券分析师 袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 证券分析师 朱自尧 执业证书：S0600523080003 zhuzy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《2023M1-10环卫新能源渗透率同增2.09pct至7.53%，首批试点落地销量有望提速》 2023-11-22 《关键字：现金流、高成长 α、化债修复》 2023-11-20 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 重点推荐：仕净科技，国林科技，美埃科技，凯美特气，宇通重工，景津装备，路德环境，高能环境，天壕能源，九丰能源，新奥股份，三联虹普，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，英科再生，中国水务，福龙马，中再资环。 ◼ 建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能。 ◼ 碳市场行情复盘：2023年10月全国碳排放配额（CEA）总成交量9305.13万吨，总成交额64.22亿元。挂牌协议交易成交量752.75万吨，成交额6.03亿元，成交价75.29-82.79元/吨，10月末收盘价为78.05元/吨，较9月+2.64%。 ◼ 生态环境部公布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，标志国家核证自愿减排量(CCER)正式重启。温室气体自愿减排交易是通过市场机制控制和减少温室气体排放，推动实现碳达峰碳中和目标的重要制度创新。生态环境部发布关于全国温室气体自愿减排交易市场有关工作事项安排的通告，暂定由国家应对气候变化战略研究和国际合作中心承担温室气体自愿减排项目和减排量的登记、注销等工作；北京绿色交易所有限公司提供核证自愿减排量的集中统一交易与结算服务。《通告》明确了2017年3月14日前备案的减排量可于2024年12月31日前用于全国碳排放权交易市场抵销碳排放配额清缴。 ◼ 生态环境部制定4项温室气体自愿减排项目方法学，明确造林碳汇方法学适用于乔木、竹子和灌木荒地造林；并网光热发电方法学适用于独立的并网光热发电项目以及“光热+”一体化项目中的并网光热发电部分；并网海上风力发电方法学适用于离岸30公里以外，或者水深大于30米的并网海上风力发电项目；红树林营造方法学适用于在无植被潮滩和退养的养殖塘等适宜红树林生长的区域人工种植红树林项目。 ◼ 工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出三项算力绿色低碳行动：一是开展绿色低碳技术、算力碳效模型等研究，开展绿色 低碳算力园区评价，发布算力设施绿色低碳发展年度报告。二是构建算力中心、算力应用“碳中和等级”能力指标体系，开展算力设施、算力应用碳效核查与评估。三是引导供电、制冷、 服务器、网络、存储等产业链各环节梳理核算碳足迹，发布创新低碳产品与解决方案目录，推进算力应用全产业链节能减排。 ◼ 国家发改委等部门联合发布《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，提出了“市场主导、政府引导”“绿色低碳、高效安全”“创新驱动、自立自强”3条原则，并明确了推进能源资源高效利用、加快绿色低碳发展等重点任务，同时，鼓励金融机构加大对炼油领域碳减排项目的信贷支持。 ◼ 关注双碳环保产业安全系列下的能源安全及资源化投资机遇。能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐:【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕能源】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。资源化：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、特气、金属&石化资源再生。【凯美特气】二氧化碳尾气回收龙头，【天奇股份】锂电回收，【路德环境】酒糟资源化龙头。 ◼ 最新研究：非电行业碳核查启动，奠定碳市场扩容基础，关注计量监测&减碳资产需求释放；2023M1-9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20%；2023M1-8环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升1.77pct至6.87%。 ◼ 风险提示：政策进展不及预期，利率超预期上行，财政支出低于预期 -14%-11%-8%-5%-2%1%4%7%10%2022/11/282023/3/282023/7/262023/11/23环保沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 2 / 27 内容目录 1. 市场行情 ................................................................................................................................................... 4 1.1. 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 ......................................................................................... 4 1.2. 国家核证自愿减排量（CCER）行情 ........................................................................................... 4 2. 近期热点新闻及解读 ............................................................................................................................... 5 2.1. 生态环境部公布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》 ............................................... 5 2.2. 生态环境部制定造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造等4项温室气体自愿减排项目方法学 ........................................................................................................................ 5 2.3. 全国温室气体自愿减排交易市场有关工作事项安排发布 ......................................................... 6 2.4. 工业和信息化部等六部门关于印发《算力基础设施高质量发展行动计划》 ......................... 6 2.5. 国家发改委等4部门联合发布《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》...... 7 3. 最新研究 ................................................................................................................................................... 7 3.1. 非电行业碳核查启动，奠定碳市场扩容基础，关注计量监测&减碳资产需求释放 .............. 7 3.2. 2023M1-9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20% .............................. 9 3.3. 2023M1-8环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升1.77pct至6.87% ............................ 10 3.4. 习主席强调建设全国CCER交易市场，重启预期渐近&关注碳价值增量兑现 .................... 11 3.5. 2023M1-7环卫新能源销量同增26%，渗透率同比提升1.68pct至6.36% ............................ 13 3.6. 2023M1-6环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升1.49pct至6.10% ............................ 14 3.7. CCER管理办法公开征求意见，明确项目范畴&强化供给侧约束 ......................................... 15 3.8. 2023M1-5环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升1.69pct至6.23% ............................ 16 3.9. 2023M4环卫新能源销量提速，期待试点城市落地 ................................................................. 18 3.10. 2023M1-3环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升2.01pct至6.84% .......................... 19 3.11. 疫后供应复苏+欧洲扛旗全球碳减排，再生生物油新成长 ................................................... 20 3.12. 环卫装备月报：2023M1环卫新能源渗透率大增至11.91%，上海地区渗透率高达77% . 21 3.13. 环保行业2023年度策略：仓庚喈喈 采蘩祁祁——全面复苏中关注双碳环保安全价值... 23 3.14. 环卫电动10年50倍，政策发力&降本促量 ........................................................................... 23 3.15. 央行支持北京绿交所发展CCER，关注清洁能源&再生资源&林业碳汇减碳价值 ............ 25 4. 投资建议 ................................................................................................................................................. 26 5. 风险提示 ................................................................................................................................................. 26 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 3 / 27 图表目录 图1： 全国碳市场碳排放配额（CEA）2022年10月-2023年10月行情图 ......................................... 4 图2： 2023年10月以及累计CCER成交量 ............................................................................................ 4 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 4 / 27 1. 市场行情 1.1. 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 2023年10月全国碳排放配额（CEA）总成交量93,051,321吨，总成交额6,421,746,435.39元。挂牌协议交易成交量7,527,526吨，成交额603,26