环保行业周报：CCER方法学征集建议，全国市场有望年内重启

环保 行业研究/行业周报 CCER方法学征集建议，全国市场有望年内重启 报告日期：2023-04-08 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 4/227/2210/221/234/23 17% 8% -1% -10% -19% -28% 环保沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 1.环保补短板如火如荼，发电行业碳配额方案发布2023-03-19 2.加快重点领域设备更新改造，“中央一号文件”绿色篇幅增加2023-02-263.政策驱动环卫电动化渗透率提升，环保督察方案全公布2023-02-12 主要观点： 生态环境部：公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议 3月30日，生态环境部发布《关于公开征集温室气体自愿减排项目方 法学建议的函》(环办便函〔2023〕95号)，向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，生态环境部作为CCER主管部门表示正在积极推进建设全国统一的温室气体自愿减排交易市场。原有方法学 体系难以满足当前工作需求，多数方法学需要更新基准线和额外性论 证要求，目前亟待建立新方法学体系，可在原基础上修订，今年4月前全部报送。CCER作为碳配额市场的重要补充，我们预计CCER全国市场有望2023年重启，碳价长期看涨，在碳价稳定上行背景下CCER价格有支撑。 InfoLink：硅料延续跌势，组件价格有上涨预期 截至2023年4月5日，据PVInfoLink数据，硅料延续跌势，组件价格有上涨预期。致密料价格水平在每公斤198-205元人民币范围，而且在谈订单价格仍有较大谈判空间；二季度国内组件需求和海外需求逐渐复苏的情况下组件存在上涨预期。光伏供应链价格全线下降，下游利润传递可期。2022年12月以来，光伏产业链各环节产品价格均开启下跌趋势。产业链价格加速下跌，是行业回归平价上网的正常表现，2023年初包括光伏玻璃在内的供应链价格持续全线下降，2023年有望成为需求放量大年。建议关注下游优质客户群体黏性强，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 板块行情回顾 本周（2023.04.03~2023.04.07）环保板块跌幅0.4%，跑输上证综指2.1pct，跑输创业板2.4pct，表现较差；公用事业板块跌幅0.7%，跑输上证综指2.4pct，跑输创业板2.7pct，表现较差。 投资建议 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。 风险提示 政策推进力度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1生态环境部：公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议4 1.2INFOLINK：硅料延续跌势，组件价格有上涨预期5 2本周板块行情6 3行业要闻回顾8 4重点公告汇总11 5风险提示：16 图表目录 图表1光伏上游产业链价格均小幅下降5 图表2近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势7 图表3环保子板块指数7 图表4本周公用板块涨跌幅极值个股7 图表5本周环保板块涨跌幅极值个股7 图表6本周各行业涨跌幅排名7 1本周投资观点 1.1生态环境部：公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议 3月30日，生态环境部发布《关于公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议的函》(环办便函〔2023〕95号)，向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，生态环境部作为CCER主管部门表示正在积极推进建设全国统一的温室气体自愿减排交易市场。 亟待建立新方法学体系：碳达峰碳中和目标对温室气体自愿减排交易市场建设提出了新的更高要求，原有方法学体系难以满足当前工作需求，多数方法学需要更新基准线和额外性论证要求，部分方法学缺乏推广使用价值和应用场景，个别方法学不符合产业政策导向，近年涌现的创新减排技术也急需相应方法学支持。为高质量建设好全国统一的温室气体自愿减排交易市场，生态环境部将建立完善温室气体自愿减排项目方法学体系，全面提升方法学的科学性、适用性和合理性。 可在原基础上修订：拟提出的温室气体自愿减排项目方法学建议可以是原有已备案方法学的修订，也可以是新的方法学，符合国家相关产业政策要求，体现绿色低碳技术发展趋势，有利于保护生态环境，有利于推动实现碳达峰碳中和目标，能够避免、减少温室气体排放或者实现温室气体的清除。所建议方法学及额外性论证要求应当清晰、可操作、便于审定与核查，并确保案例项目活动产生的减排量真实、准确、保守。鼓励对减排效果明显、社会期待高、技术争议小、数据质量可靠、社会和生态效益兼具 的行业和领域提出方法学建议，其额外性可免予论证或简化论证。不能对现有法律法规规定等有强制温室气体减排义务的行业和领域提出方法学建议。 今年4月底前报送：温室气体自愿减排项目方法学建议提出单位应按照《温室气体自愿减排项目方法学编制大纲》相关要求编写方法学建议材料（首页加盖公章）及编制说明，并附上1项使用该方法学建议的自愿减排项目案例，语言应精炼、通俗、准确。方法学建议材料请于2023年4月30日前通过电子邮件方式报送生态环境部。 ➢双碳政策频出，行业覆盖面加大，2023年期待CCER全国市场开放：“十四🖂”是中国实现碳达峰、碳中和的关键时期，2021年7月16日已正式启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易，市场覆盖范围将扩大到多个高排放行业，中国碳减排压 力大任务重，我们预期碳配额将逐步收紧，未来逐渐丰富交易品种和交易方式，CCER作为碳配额市场的重要补充，我们预计CCER全国市场有望2023年重启，碳价长期看涨，在碳价稳定上行背景下CCER价格有支撑。 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的 【卓越新能】。 1.2InfoLink：硅料延续跌势，组件价格有上涨预期 截至2023年4月5日，据PVInfoLink数据，硅料延续跌势，组件价格有上涨预期。 图表1光伏上游产业链价格均小幅下降 资料来源：InfoLink，华安证券研究所 硅料价格：一线企业中，颗粒硅头部企业的价格下降幅度较大，已经跌破每公斤200元人民币水平，另外主流企业的价格水平也继续下跌，致密料价格水平在每公斤198-205元人民币范围，而且在谈订单价格仍有较大谈判空间。 硅片价格：其实3月份210mm规格单晶硅片的单瓦性价比已经得到明显改善和提升，目前随着210mm规格的供应量逐步增加，若210mm系列产品的性价比能够长期稳定保持，或将对下游和终端需求起到一定积极的促进作用。 电池片价格：M10尺寸仍然维稳没有太大变化，主流成交价格落在每瓦1.07-1.09元人民币左右;而G12尺寸受到供应问题成交价格区间应声上抬来到每瓦1.13-1.14元人民币左右。预期G12尺寸电池片下周也=有望相应小幅下跌。 组件价格：看好二季度国内需求将放出、海外需求也逐渐复苏的情况下，4月排产小幅上调至39-41GW左右的水平，5-6月呈现逐月上升的趋势。在排产增加的情况下也带动组件相关辅材料调涨，诸如玻璃、胶膜、背板价格后续出现涨势，本月玻璃新单价格出现每平方米1元人民币的涨幅。 ➢光伏供应链价格全线下降，下游利润传递可期。2022年12月以来，光伏产业链各环节产品价格均开启下跌趋势。产业链价格加速下跌，是行业回归平价上 网的正常表现，2023年初包括光伏玻璃在内的供应链价格持续全线下降，2023年有望成为需求放量大年。建议关注下游优质客户群体黏性强，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 2本周板块行情 本周（2023.04.03~2023.04.07）环保板块跌幅0.4%，跑输上证综指2.1pct，跑输创业板2.4pct，表现较差；公用事业板块跌幅0.7%，跑输上证综指2.4pct，跑输创业板2.7pct，表现较差。 本周环保板块：涨幅前�的个股分别为首航高科（+7.4%）、碧水源（+6.9%）、永清 环保（+4.7%）、瀚蓝环境（+4.4%）、龙净环保（+4.2%），跌幅前�的个股分别为博天环境（-18.6%）、津膜科技（-7.1%）、易世达（-6.6%）、神雾节能（-5.9%）、宝馨科技（-5.8%）。 本周公用板块：涨幅前�的个股分别为惠天热电（+8.2%）、涪陵电力（+5.3%）、协 鑫能科（+5.3%）、ST瀚叶（+4.9%）、嘉泽新能（+4.6%），跌幅前�的个股分别为粤电力A（-7.1%）、聆达股份（-6.6%）、ST热电（-5.7%）、兆新股份（-5.5%）、恒盛能源（-5.1%）。 图表2近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势图表3环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表4本周公用板块涨跌幅极值个股图表5本周环保板块涨跌幅极值个股 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表6本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【CCER|事关CCER重启！生态环境部公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议】 3月30日，生态环境部发布《关于公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议的函》(环办便函〔2023〕95号)，向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，透露正在积极推进建设全国统一的温室气体自愿减排交易市场。 在该文中，生态环境部称，碳达峰碳中和目标对温室气体自愿减排交易市场建设提出了新的更高要求，原有方法学体系难以满足当前工作需求，现向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，建议需于2023年4月底前报送至生态环境部。这意味着，国家核证自愿减排量(CCER)距离重启又更近一步。 【危废处置|湖北：全省危险废物产处基本匹配部分过剩】 近日，湖北省发布《2023年危险废物利用处置设施建设投资引导性通告(第一期)》。通告指出，全省危险废物利用处置能力较为充裕，产处基本匹配;部分危险废物利用处置能力过剩,存在低水平和同质化竞争现象。 2022年,我省危险废物利用处置单位处理量为139.26万吨,危险废物产生单位自行处 置利用的危险废物量55.96万吨。工业危险废物焚烧处置持证单位17家,规模30.33万吨 /年;工业危险废物填埋处置持证单位11家,规模29.94万吨/年;水泥窑协同处置持证单位 4家,规模14.95万吨/年;其他处置方式84.40万吨/年(同时包含包装容器清洗95万只/年); 合计处置规模159.62万吨/年;综合利用持证单位共110家,规模335.14万吨/年,全省危险 废物经营单位利用处置能力合计494.76万吨/年,2022年实际接收量146.27万吨,平均负荷率为29.26%。 【光热发电|国家能源局：力争“十四🖂”期间光热发电每年新增开工规模3GW左右】近日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的 通知》。通知要求：积极开展光热规模化发展研究工作。内蒙古、甘肃、青海、新疆等光热发电重点省份能源主管部门要积极推进光热发电项目规划建设，根据研究成果及时调整相关规划或相关基地实施方案，统筹协调光伏、光热规划布局，合理布局或预留光热场址，在本省新能源基地建设中同步推动光热发电项目规模化、产业化发展，力争“十四🖂“期间，全国光热发电每年新增