战略科技（计算机）行业周报：数据要素催化集中涌现，英伟达业绩增长亮眼

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 数据要素催化集中涌现，英伟达业绩增长亮眼 报告日期：2023-11-26 行业评级：增持 主要观点： 数据要素进展： 行业指数与沪深300走势比较 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 沪深300计算机（申万） 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：傅晓烺 执业证书号：S0010122070014 邮箱：fuxiaolang@hazq.com 相关报告 《华安证券_行业研究_计算机行业周报_OpenAI开发者大会，国内产业链标的进入配置区间》2023-11-12 《华安证券_行业研究_计算机行业周报_ai、数据要素迎来积极变化》2023-11-19 近日，由浙江省财政厅归口，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布。该标准是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准，将于2023年12月5日起正式实施。 11月25日，在2023全球数商大会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，下一步将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素X”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。 我们在此前的报告中多次提到：1）数据要素板块未来持续具有催化，包括各地数据要素落地、公共数据使用与运营规则明确以及来自数据局的新动向，均对板块带来刺激作用；2）传统政务IT类厂商，受益于公共数据要素的运营落地，包括不限于：银江技术、数字政通、南威软件等；3）垂直领域卡位厂商，典型如医保it类厂商：久远银海、中科江南、山大地纬、万达信息等，静待医保数据要素落地。 英伟达业绩持续增长，释放需求侧强劲信号 英伟达期内实现收入181.2亿美元，同比上涨206%；净利润 92.4亿美元，同比上升1259%；毛利率为74%，同比提升20.4%。 具体来看，数据中心业务第三财季营收145亿美元，同比增幅达到279%；游戏业务第三季度营收为28.6亿美元，较上年同期增长81%，而这两部分的收入就占据英伟达总营收的96%。此外，专业可视化业务和机动车业务营收分别为4.16亿美元 和2.61亿美元。 我们认为，随着生成型人工智能带动算力硬件的需求呈现爆发式增长的短期内，国内算力租赁价格也随之上涨，叠加美国商务部政策收紧，短期内存量算力价值有待重新评估。 建议关注：恒润股份、中贝通信、青云科技、汇纳科技、中科金财、有方科技等。 风险提示 1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）4 2市场行情回顾（上）5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3科技软件行业重要新闻7 3.1行业信息化7 3.2人工智能7 3.3智能汽车7 4科技软件重点公司动态8 4.1行业信息化8 4.2工业软件8 4.3网络安全9 4.4云计算9 4.5金融科技10 4.6人工智能11 风险提示12 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周计算机个股涨跌幅统计6 图表4本周陆港通持股情况统计6 1科技观点每周荟（上） 数据要素进展： 近日，由浙江省财政厅归口，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布。该标准是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准，将于2023年12月5日起正式实施。 11月25日，在2023全球数商大会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，下一步将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素X”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。 我们在此前的报告中多次提到：1）数据要素板块未来持续具有催化，包括各地数据要素落地、公共数据使用与运营规则明确以及来自数据局的新动向，均对板块带来刺激作用；2）传统政务IT类厂商，受益于公共数据要素的运营落地，包括不限于：银江技术、数字政通、南威软件等；3）垂直领域卡位厂商，典型如医保it类厂商：久远银海、中科江南、山大地纬、万达信息等，静待医保数据要素落地。 英伟达业绩持续增长，释放需求侧强劲信号。 英伟达期内实现收入181.2亿美元，同比上涨206%；净利润92.4亿美元，同比上升1259%；毛利率为74%，同比提升20.4%。 具体来看，数据中心业务第三财季营收145亿美元，同比增幅达到279%；游戏业务第三季度营收为28.6亿美元，较上年同期增长81%，而这两部分的收入就占据英伟达总营收的96%。此外，专业可视化业务和机动车业务营收分别为4.16亿美元和2.61亿美元。 我们认为，随着生成型人工智能带动算力硬件的需求呈现爆发式增长的短期内，国内算力租赁价格也随之上涨，叠加美国商务部政策收紧，短期内存量算力价值有待重新评估。 建议关注：恒润股份、中贝通信、青云科技、汇纳科技、中科金财、有方科技 等。 2市场行情回顾（上） 2.1计算机板块表现 本周上证综指下跌0.44%，创业板指下跌2.45%，沪深300指数下跌0.84%。计算机行业指数下跌3.65%，跑输上证综指3.21%，跑输创业板指1.21%，跑输沪深300指数2.81%。年初至今来看，计算机行业指数上涨13.21%。 横向来看，本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第2在TMT四大行业 指数名称 周涨跌 年初至今涨 周相对涨跌幅 年初至今相对 （电子、通信、计算机、传媒）中位列第29。图表1本周各类指数行情统计 幅% 跌幅% 涨跌幅 计算机（申万） -3.65% 13.21% —— —— 上证综指 -0.44% -1.56% -3.21% 14.77% 深证成指 -1.40% -10.68% -2.25% 23.89% 创业板指 -2.45% -17.42% -1.21% 30.63% 沪深300 -0.84% -8.62% -2.81% 21.82% 信息技术指数 -4.57% 10.25% 0.92% 2.95% 车联网指数 -0.59% 33.06% -3.06% -19.85% 云计算指数 -3.70% 33.64% 0.05% -20.44% 人工智能指数 -2.05% 37.38% -1.61% -24.17% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 图表2本周各行业涨跌幅统计 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 通信 电子 计算机 电力设备国防军工有色金属汽车 机械设备非银金融基础化工公用事业传媒 建筑装饰美容护理环保 家用电器纺织服饰轻工制造钢铁 社会服务石油石化建筑材料银行 商贸零售交通运输食品饮料综合 医药生物煤炭 农林牧渔房地产 -8% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2.2计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周工业软件、存储赛道个股表现较为突出。志晟信息、汉鑫科技、广道数字涨幅居前。展望未来，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业的投资机会。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 志晟信息 191.11% 多伦科技 -23.58% 赛为智能 174.05% 汉鑫科技 83.78% 恒为科技 -18.84% 万集科技 162.48% 广道数字 67.16% 星环科技 -15.76% 真视通 110.71% 万集科技 63.24% 同有科技 -14.23% 安联锐视 108.52% 国源科技 54.12% 真视通 -13.90% 延华智能 103.57% 天润科技 52.60% 佳缘科技 -13.77% 汇纳科技 99.59% 同辉信息 51.41% *ST左江 -13.74% 广道数字 96.91% 众诚科技 44.67% 延华智能 -13.16% 博通股份 93.47% 联迪信息 43.09% 直真科技 -12.87% 初灵信息 92.18% 恒拓开源 39.33% 汇纳科技 -12.00% 恒为科技 89.27% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值与持仓占比排名与上周基本一致，恒生电子、广联达、金山办公持仓市值最高，启明星辰、广联达、恒生电子持仓占比最高。从增持比例来看国新健康、常山北明、飞利信最多。 图表4本周陆港通持股情况统计 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 （亿元） 比例 比例变动 恒生电子 61.13 启明星辰 18.43% 国新健康 0.70% 广联达 47.36 广联达 13.78% 常山北明 0.54% 金山办公 46.57 恒生电子 10.10% 飞利信 0.52% 启明星辰 45.90 新大陆 6.57% 赛意信息 0.49% 科大讯飞 44.97 朗新科技 5.17% 华胜天成 0.46% 宝信软件 27.35 中科创达 4.71% 金财互联 0.46% 用友网络 26.00 四维图新 4.60% 格灵深瞳 0.43% 三六零 24.79 柏楚电子 4.55% 银江技术 0.43% 同花顺 23.60 宝信软件 4.41% 中科金财 0.43% 德赛西威 21.69 用友网络 4.30% 首都在线 0.38% 股票名称持仓市值 股票名称占流通A股 股票名称占流通A股 资料来源：iFinD，华安证券研究所 3科技软件行业重要新闻 3.1行业信息化 英特尔已经向台积电下达3nm工艺订单，用于生产即将推出的LunarLake芯片，这标志着台积电首次成为英特尔主流笔记本CPU的独家生产商。目前台积电和英特尔均未置评。根据此前曝光的技术细节，台积电将负责为英特尔生产三款LunarLake关键芯片，包括CPU、GPU和NPU，均采用3nm工艺。（来源：IT之家） 在20日于武汉开幕的2023中国5G+工业互联网大会上，工业和信息化部明确一系列举措，提速“5G+工业互联网”在各行业的应用。工业和信息化部有关负责人表示，下一步将狠抓产业创新、促进规模应用、完善政策体系，探索建设一批“5G+工业互联网”融合应用先导区，全面推动制造业数字化普及。（来源：新华网） 3.2人工智能 近日，广东省印发《“数字湾区”建设三年行动方案》。《方案》指出，要探索建设“港澳数据特区”，实施“南数北上、北数南下”计划，运用隐私计算、安全隔离、可信验证等关键技术，加强跨境数据流通服务与分类管理，确保数据安全、使用合规和范围可控。按照国家相关法律法规要求，围绕社保、户籍、婚育、教育、医疗、创业、养老、交通等高频公共服务数据需求，探索推行数据跨境流通“白名单”制度，通过纳入数据授权跨境目录、数据主体授权等模式，实现数据安全有序跨境。建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区国家枢纽韶关数据中心集群，探索在特定区域建设离岸数据中心，为粤港澳三地提供数据跨境服务。（来源：上海证券报） 夸克也下场进入了大模型领域。甫一问世，夸克大模型就迅速登顶权威测评双榜第一，幻觉率大幅降低。夸克大模型，是一个面向搜索、生产力工具和资产管理助手的应用型大模型，应用场景有通用搜索、医疗健康、教育学习、职场办公等等。（来源：新智元） 智东西11月23日报道，据IT之家报道，今日，中关村科金推出国内首个企业知识大模型、AgentGraph应用开发平台以及“超级员工”系