碳酸锂专家交流纪要–20231121

摘要： 增量：稳定的增量还是看非洲和澳大利亚。 1.澳洲：属于正规部队，增量最快，有很多成熟矿山，说增多少都能如期出来。 2.南美： 阿塔卡马，比较明确，今年比去年多3wt；雅宝，可能1-2wt，所以南美今年比去年多4-5wt的样子。摘要： 增量：稳定的增量还是看非洲和澳大利亚。 1.澳洲：属于正规部队，增量最快，有很多成熟矿山，说增多少都能如期出来。 2.南美： 阿塔卡马，比较明确，今年比去年多3wt；雅宝，可能1-2wt，所以南美今年比去年多4-5wt的样子。 阿根廷，和江西有点像，很多矿，但是出不来。除了雅宝阿尔肯可能生产，中国的那几个都不大靠谱，还得跟踪以下。 3.非洲：增加比较明显，bikita已经建成，直接搞200wt锂精粉，实际能出多少要看爬产速度，明年大概40-50wt。其他几个也会有一些出来。 4.国内： 宜春：宁德如果正常运转起来，明年可能会有相当的量放出来，2-3wt。不清楚一个工厂新建这么大规模到底能出多少吨，乐观的话看3wt。采选冶一体，一下到5wt概率不是很大。 四川： 李家沟105wt原矿，明年看能不能出50wt原矿；盛新增不了，本身就满产； 融捷甲基卡估计悬，选厂一直没搞定，采矿露天很容易出来，选厂一直没批，政府还在想办法。可能增加不了多少。盐湖： 青海：盐湖都看得见，除了察尔汗，其他扩建不太可能，西台可能扩1wt，察尔汗明年才建成，所以明年不会有太多增量出来。西藏：扎布耶明年建成，Q2投产，总共1.2wt，可能出个小几千吨。 新疆：不大好说，自己在搞什么拍卖，可能就增个1-2wt。碳酸锂价格观点： 最开始都在讨论15w，现在期货现货都破了15w，并且还是SMM上的价格，实际价格可能更低，具体能跌到多少大家没底。可能12w会稳一下，之后再向10w跌过去。大家的情绪没那么乐观。个人看法，最根本的还是要供需关系。之前觉得澳矿能顶住，现在看澳矿变了结算方式，没有那么坚挺。如果澳矿大规模进入中国市场，代表大家都是自由竞争，不像之前搞拍卖，还想拉一下价格，影响还是很大。 价格还有成本支撑，长期看不能跌破成本价。成本分布上，锂云母第一波跌破，然后锂辉石，然后盐湖，这是现金成本。如果再算摊销等，有的矿山收购成本特别高，摊下来单吨1-2w。价格跌到哪个成本线停住不好说，还是要看市场供应到底能放大哪个地步。 定价： 澳洲定价方式： 国内量比较小，互相参考。澳洲原来-1，这个月买价按照上个月均价结算，现在按照M+1，对于双方来讲都更合理公平。可以按照锂盐的价格，倒推精矿的价格。 碳酸锂价格计算：澳洲来的都是锂精粉，减去冶炼费（2.5w/3w，具体不清楚），可能有一个系数（具体多少不清楚），再把下游的利润扣掉。锂精矿公开的报价，和市场价格的关系？ 澳洲每家矿山有区别，并不是澳洲统一价格。上下游会谈一个合同，会有具体的调价机制。上周锂辉石精矿6%到中国价格是，折合碳酸锂成本15157美元/吨，没算冶炼费；精矿2050美元/吨。冶炼费现在不需要3w了，现在2.7w，成本就是13w=10.5w+2.7w。每家差异不会太大。买矿的现在都比较惨，在矿山有小股份的，有包销协议的，具体情况不清楚。 2050美元就已经是M-1的报价了吗？ M-1施行不到一个月。具体是不是体现在价格上，还得观望一下到底怎么实施。这个价格应该还是实际买的价格。可能还不是M-1的价格。现在国内外价格倒挂，国外进来比国内自己的贵一些。 澳洲之外，巴西、非洲存在定价问题吗？ 非洲美洲量很小，没有定价权，首先参考澳矿，然后再谈。非洲只有Bikita精粉出来。非洲现在很乱，很多华人老板在那边搞原矿出来，不可能建选厂，很多手选矿，挑原矿3-4%的回来，直接冶炼。要么就1.X-2%左右矿石过来，国内再选一次，能赚钱就行。比澳洲便宜一些，不成规模，也没什么体系。南美锂精粉不多，南美主要都是碳酸锂回来。 澳矿运回来周期？至少18天以上。冶炼周期？ 冶炼很快，一周之内没问题。盐厂肯定一批一批根据价格控制生产节奏。国外矿进来，一个月之内出产品问题不大的。实际上锂盐厂采购会一次性采很多，可能一次性采3个月的量。今年很多锂盐厂吃亏在这里。 现在采购策略有一些变化吧？ 很谨慎，不敢采购。龙蟠这些，亏得比较厉害。算下来折算成本价和售价差2-3w才敢下手，否则一直等着，少出能少亏一点。可能他们自己也会有周期的掌握。 国内矿源的结构： 国内情况：青海8wt左右，四川2-3wt，新疆1-2wt，西藏可以忽略，量太小，宜春不清楚量。锂云母地质勘探规范里根本没有锂云母这一说，前两年价格太高，多花加工费也有得赚，所以才有了云母锂这一说。跌到10w江西还开不开，另说了。 1.云母： 云母是个迷，很难统计，已建成的产能，不算宁德，永兴+江特，大概也就3、5wt。宜春比较乱，有时候一算下来宜春一年能出10wt碳酸锂。宁德和国轩在宜春锂云母： 宁德： 宁德原来准备4400wt，后来因为尾矿库的原因，品位很低，不到0.3%，相当于挖出来多少，堆出来多少，尾矿库不够，先批了一个小的尾矿库，规模降下来到2000wt采选。200-250t原矿出1t碳酸锂。品位很低，锂辉石尾矿品位都更高。采选产能已经建成了，9月份完全建成，现在还在试车阶段。肯定有产出，实验性的产品算不上正规产能。 冶炼配了多少？ 8-10w的样子。委托了三家。天华、龙蟠、南氏搞了一块，南氏不干了，自己干。成本：采矿是露天，成本很低，算直接成本。 采1t原矿40块以内，选1t原矿80块。处理1t原矿按照120算。 120*200或250=2.4w 关键在于冶炼费，锂云母精矿品位不高，2.5%左右。锂辉石有6%。冶炼用电烧，高耗能。用6%锂精粉折算成碳酸锂来算，1t碳酸锂原来3w，现在只有6%，×3，冶炼费9w，加上2.4w，11.4w。如果冶炼费降一点，可能2.5w。冶炼费要看精粉的品位折算。 目前处理单吨锂精粉的价格？ 3000是自己建厂的价格，成本扣的比较细。如果代工可能需要算到3500。宁德锂精粉品位？ 2.5%有点难，大概2%左右。 采选40+80，包括摊销和折旧吗？ 包括的。还有管理费用等。宁德目前对控制矿山的成本不熟练，运营一两年，可能会有空间。宁德成本的下限多少？ 至少得8w以上。现金成本+折旧，不加摊销。但品位变不了。采矿权摊销8e，总共15年，摊到15年的总产量上。 碳酸锂价格跌到一定程度肯定不开了，还不如到外面买锂精粉？对，降到10w以下肯定开不起来了。 国轩情况？ 大家半斤八两。品位0.33%。品位最高的是江特电机的，有0.5、0.7的，成本会低一些。采选上可以劈一般，精粉可以到2.5%，现金成本7、8w可以做下来。 永兴低的原因？ 低于6w。选矿和冶炼有自己的技术，技术不是天翻地覆的，可能药剂、小细节的控制上有些变化，因为人家做的早，技术调校的更成熟。 2.锂辉石： 四川；新疆有一些，量不大。 2.1.四川： 盛新业隆沟在产，45wt原矿，小1wt碳酸锂。 融捷甲基卡在产，43wt矿石量，不足2wt碳酸锂。 党坝去年可能3000-5000t，今年不太正常，中途发生了事故一直停，不知道最近开了没，开了估计也不怎么样，大股东最近打官司输了，采矿证 12wt快过期了，无证可能会停。新办证看明年上半年可能办不下来。资源量很大，但没什么东西出来。 李家沟，国企，一直在delay，8月份看选厂没建成，可能会出一些原矿，今年可能10wt不知道能不能出。管理比较水，采矿105wt建成了，明年正常的话出四五十万吨，对应1wt。 四川正儿八经的只有甲基卡和业隆沟，如果明年李家沟顺畅一点，也1wt，四川就3wt左右。其他的都是规模比较小，算不上数。所以四川今年可能2wt-2.5wt，明年3wt。 天齐措拉，建了十来年了，明年大概率还是出不来。它其实就是个贸易商，不懂开矿，他们锂精矿拿的便宜，他们也不着急。和紫金合作，结果紫金也是小股东20%，说了不算，措拉很难有进展。 国内成本： 成本高一些，采矿成本高一点，虽然是露天，但是高原上，一般要乘一个系数，采矿可以算40，选80。品位低一些，并不像澳矿能够到1.8%、 2%。品位只有1.2%，5t选1t，还有回收率，一般算75%的回收率。 2.2.新疆： 可能有一些量。大公司不敢用新疆的矿，美国制裁的原因，只要出口不可能用新疆的货。能就1-2wt的量。矿：大红柳滩和若羌两块区域。主要集中在大红柳滩，若羌矿比较差。 大红柳滩： 最大的是新疆有色的，509道班西，矿的资源量：50-60wt氧化锂；新疆品位普遍要高一点，有的能到1.5-1.6，四川1.2-1.3的样子。 大红柳滩有很多小的矿权，原来搞铅矿的，后来锂矿火了，他们在自己矿区发现了锂矿的资源，所以也在做勘探工作，但是开发进展比较初级，去年还在做勘察。 新疆有色今年还没拿到采矿证，前两个月环评刚过了，开发利用方案在评审，快一点看可能明年年初拿到采矿证，建起来需要到后年了。其他矿权比较小，5wt、8wt等，折算成碳酸锂×2.5，大概10-20wt的碳酸锂当量。 若羌： 若羌矿不大，都在20wt碳酸锂以下。 志存悔拍的瓦石峡南，本来已经做了地质工作，资源量4.Xwt的氧化锂，对应10wt的碳酸锂。61e拍的，后来又做了工作，发现资源不行就悔拍了。 富蕴县可可托海：原来在保护区，后来新疆把它调出来了，资源也一般。 新疆主要集中在大红柳滩，原来基础设施不行，现在在新修一条和田到康西瓦公路，说是明年会通车；通车以后这一片交通上、电力上会得到很大的改善，那边矿出来就会比较快。 明年新疆，折算碳酸锂不会超过2wt。今年也就1-1.5的样子，是陆陆续续的原矿、锂辉石拉出来。大家偷偷摸摸买，不是大规模出来。 3.盐湖： 国内产能产量最稳定。 3.1.青海： 察尔汗，3wt，今年3.1-3.2，已经公告要做4wt，明年年底建成，后年可能才能多贡献一点，看26年能不能满产。藏格，1wt，扩产不太可能。 东西台各1wt。一里坪1wt。 青海大柴旦、巴伦马海、代工的恒信荣（音）这些加起来大概1wt。青海总产量8wt左右产量。盐湖4wt建成以后12wt。 藏格也是察尔汗，为什么不能扩？ 察尔汗盐湖中间修了铁路，青藏铁路从中间过，西边盐湖股份的，东边藏格的。盐湖股份很大的企业，察尔汗品位很差，原卤品位20-30mg/L，达不到边界品位。产能能做起来原因是，原来都是提钾肥的，后来钾肥晒得时候，剩下的卤水锂含量就高了，到100多，200，碳酸锂值钱了，用老卤提碳酸锂。不能直接在湖水里面提。盐湖股份规模大是因为钾肥是500wt的，藏格130wt的。藏格的规模刚好够现在的1wt，盐湖股份还能再扩。而且，盐湖股份，地表湖水的品位比较差，地下卤水品位高一些，能到200，把地下抽出来，和地表混起来晒，所以盐湖股份规模能起来。 盐湖股份钾肥也要一起扩？ 不是，钾肥不会扩太厉害。盐湖股份存在比较久，存着很多老卤，加上地下资源可以直接使用。也可以盐田下一圈，把钾先提了。青海地下水品位，从东向西，锂含量越来越高，藏格在最东边。藏格也有相当一部分是地下的，他们地下的品位也不行。柴达木盆地是大戈壁滩，非常广阔，从藏格到盐湖股份那一片，中间相隔可能七八十公里了。 3.2.西藏：目前西藏量很小。这两年不会有太大规模的碳酸锂进来，要看25年以后。 扎布耶：太阳池法，之前每年有6000t左右60%的初级碳酸锂，再冶炼提纯，以前的碳酸锂折算成电池级/工业级只有3000t左右。 今年扎布耶很差，技改，把太阳池法停了，重新做1.2wt吸附法，正在建设，说是24Q1建成，Q2投产。之前的太阳池也在用，想转让，没人接盘，可能还在用原来的太阳池法出一些60%的碳酸锂出来，卖给提纯厂用。 拉果错和结则茶卡在建，看明年建设进度怎么样。结则茶卡是西藏城投的（51%控股），老国企。 拉果错（紫金7