光伏：中美加强合作应对气候危机，宏观多重催化助力板块情绪修复

【国海电新】光伏：中美加强合作应对气候危机，宏观多重催化助力板块情绪修复（11.15）#事件 11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。声明强调两国支持G20宣言提到的2020-2030十年间可再生能源装机增至三倍倡议。并在能源转型、温室气体排放、地方合作等八个细分方向提出具体行动。#中美气候合作加强，对美【国海电新】光伏：中美加强合作应对气候危机，宏观多重催化助力板块情绪修复（11.15）#事件 11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。声明强调两国支持G20宣言提到的2020-2030十年间可再生能源装机增至三倍倡议。并在能源转型、温室气体排放、地方合作等八个细分方向提出具体行动。#中美气候合作加强，对美出口限制有望缓解 中美本次重申《》控制全球温升1.5度内目标，如要完成目标全球未来八年可再生能源需年均新增近630GW装机。我们预计未来全球可再生能源主要由风+光装机为主，其中美国以光伏装机为主。当前出口美国组件基本均采用欧美硅料，价格极高且供应有限。此次共同声明发布后，中美有望加强光伏领域合作，未来有望适当放宽对国内非新疆硅料限制以加速美国光伏建设，国内头部企业对美出口有望保持增长。#宏观多重催化，板块情绪触底有望修复 11月以来宏观政策层面催化频频。1）供给侧，工信部组织光伏企业座谈会引导光伏产业产能合理布局；上交所披露再融资新规执行情况，对上市公司再融资节奏、规模等从严从紧安排。投产&融资供给侧开启调控，产能过剩恶化程度有望降低。2）需求侧，美国CPI数据超预期，加息拐点有望临近，利率拐点到来有望促进全球光储装机加速。 当前板块在情绪触底，宏观层面催化频频，有望助力情绪企稳修复。随着Q4硅料新产能投放加速，硅料价格底到来有望带动产业链价格于24Q1见底，24Q2盈利底到来后，细分环节有望率先好转。#投资建议 建议关注逆变器企业：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技；头部一体化企业：通威股份、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯、晶科能源、天合光能等；格局稳定的环节龙头企业：福斯特、福莱特、TCL中环等