2023年第3季度业绩电话会议纪要 时间:2023年11月20日20:00 注意:本纪要仅供参考,可能存在记录误差,具体表述还请以公司为准殊说明,本纪要中出现的金额均为人民币) 一、经营状况概览 第三季度,新氧顶住了经济大环境的压力,财务和运营业绩表现平稳。总收入达到3.9亿元,同比增长19%,符合公司指引。同时我们通过对成本和费用的有效管理,盈利继续改善。美国通用会计准则下归属于上市公司利润达1,830万元,去年同期为220万元。 我们认为医美市场会朝着两个方向发展: 1.中国医美市场会逐渐呈现明显的两极分化趋势:高端用户群体消费能力受宏宏观环境影响有限,仍追求高品质医美服务,而中低端医美用户群体受市场环境影响会更加看重产品的性价比; 2.轻医美市场还会保持高速增长。 基于以上判断,我们在业务方向也做了相应的变化: 1)社区电商业务:我们会朝着高端医美服务方向发展,满足高端医美用户的需求。 我们联合优质医生主推的面部轮廓品类,线上订单GMV同比增长40%。线上整体手术类订单系GMV环比增长11%; 线上非手产品客单价同比提高约60%;线上非手订单GMV同比增长72%; 通过运营共享医院和投资医美MCN,我们对医美医生生态也有了更深入的理解,助力新氧APP向高端化转型。 2)优享业务:我们会朝着满足高性价比人群需求的方向发展。 三季度,用户核销订单量环比增长23%,其中超声炮为代表的超声抗衰类产品用户核销订单量环比增长44%。与新氧合作的超100家机构网点中,优享订单贡献超过13%。 为探索轻医美机构标准化管理体系,我们在公司总部的二楼建立了轻医美诊所样板店,我们组建了诊所运营团 队,并与新氧优享的业务相结合。过去三个月店面的月服务人次增长了6倍多,并实现诊所层面的盈利。 3)供应链业务:今后,我们的供应链业务可以抓住轻医美市场未来高速增长的机会。 在上游经济领域,我们通过爱拉丝提组建团队,实现了业绩的高速成长,预计全年出货量将达去年的7倍; 今年7月我们还与西虹药业签订了深度战略合作,获得两款产品的独家代理权,填补了我们在再生产品上的空白,丰富信仰在轻医美领域的产品布局。 三季度,包括武汉奇致在内的供应链板块收入约人民币7,500万元,同比增长19%,对总收入贡献占比达20%。 而去年我们才开始进入经济类产品市场,率先在玻尿酸这个竞争较激烈的品类里长期运营。目前这块业务收入不断创新高,并在8、9月连续实现单月盈利。 长期来看,中国医美消费者渗透率还有显著的提升空间。非一线城市待发掘的市场广阔,人群渗透率提升仍旧是行业增长的核心驱动因素。而随着行业的不断规范化,像新氧这样具备整合创新能力的竞争优势将越来越明显。 二、财务数据 1)收入:385.3mn,同比增长19.2%,主要得益于新氧优享和医疗产品销售收入的增长。信息服务和其他收入:285.9mn,同比增长24.1%,主要系新氧优享带来的收入增长。预约服务收入:24.1mn,同比降低18.8%,主要系采取了提高用户补贴的运营战略。 医疗产品销售和维护服务收入:75.2mn,同比增长19.2%,主要系注射类产品的销售额增加。2)成本与费用: 销售成本:142.6mn,同比增长51.7%,主要系新氧优享相关的成本增加。 服务及其他成本:103.5mn,同比增长74.2%,主要系新氧优享相关的成本增加。 医疗产品销售和维护服务成本:39.1mn,同比增长13%,主要系注射类产品销售成本的增加。 营业费用:244.7mn,同比增长3.4%。 销售和营销费用:143.8mn,同比增长15.3%,主要系与品牌推广和获客相关的费用增加。 管理费用:50.2mn,同比降低16%,主要系SBC的逆转,但与支持业务升级和新战略业务的行政员工扩招相关的薪资成本的增加部分抵消了这一变化。 研发费用:50.6mn,同比降低2.7%,主要系员工的效率有所提高。 3)利润: 所得税收益为2.2mn,而去年同期为16.5mn。 归属于公司的净利润为18.3mn,去年同期净利润为2.3mn。Non-GAAP归属于公司的净利润为9.5mn,去年同期为9.9mn。 基本每股收益为0.18元,稀释每股收益为0.18元,去年同期分别为0.02元和0.02元。 4)现金和现金等价物、受限制现金和定期存款、定期存款、短期投资1405.4mn,而截至2022年12月31日为 1585.3mn。 5)业绩展望:预计总收入将在380mn和400mn之间,与2022年同期相比增长16.9%至23.0%。 三、Q&A Q:目前取得进展以及Q4和2024预期?预计的S&M费用?A:1)进入3Q,新氧优享业务运营满1年,用户核销订单量为去年同期的11倍,规模快速扩张,证明优享服务获得众多消费者亲睐。3Q以超声炮为代表的超声抗衰类产品,用户核销订单量环比增长44%,形成更强大的口碑优势。我们在写字楼建立了轻医美诊所样板店,组建了诊所运营团队,并与优享业务相结合,不断探索轻医美机构标准化管理体系,打磨优享的业务模式。 接下来我们将会继续扩大优享的客户群体,不断提升服务体验,抓住轻医美爆发的巨大浪潮,为用户创造高性价比轻医美服务,同时增加与机构的品类合作范围,推行标准化管理体系,成为大量中小轻医美机构全方位的合作伙伴。同时优享业务和供应链业务也可以很好结合,供应链端产品可以直接在优享渠道落地。Q4上线了定制开发的新一代超声抗衰设备超声盾,临床表现良好,未来优享会逐渐增加新的单品产品进而提高业务利润率,发挥与供应链业务的巨大协同效应。 2)我们致力于提高营销效率: 3Q用户在线下单转化率有所提升,主要系社区内容、强大的品牌形象以及全新获客方式,比如私域流量运营。展望4Q和2024我们将继续利用社区内容、强大的品牌和其它竞争优势,进一步改善用户体验,提高用户转化率。 我们还将继续部署高效的市场营销战略,拓展用户获取渠道,提高市场营销水平,谨慎管理市场营销成本,以保持我们的利润率,提高公司的盈利能力。 Q:如何看待4Q医美市场双十一表现以及2024市场展望?A:未来医美市场会朝着两个方向发展,呈现明显两极分化:①高端用户群体受宏观影响有限,仍然会追求高品质医美服务;②中低端医美消费群体受宏观市场影响,更看重性价比。轻医美市场仍然有高速增长空间,市场规模会进一步变化,所以业务方向上也做了相应的变化。我们将在夯实专业医美平台的基础上,聚焦于: 社区电商(POP)业务:致力于满足高端用户群体需求,实现向高品质医美互联网平台的转型。 优享业务:主要满足高性价比人群需求,不断探索轻医美机构标准化产品体系,为用户提供高性价比服务体验。供应链业务:抓住未来高速增长轻医美市场份额,发挥不同业务板块之间的协同效应。 根据国家统计局公布十月份消费数据,1-10月消费品零售总额增长6.9%,10月份社会消费品零售总额同比增长7.6%,社会消费呈现持续修复态势,随着经济的持续恢复以及产业化转型战略的稳步推进,我们对2024年以及未来 的医美消费市场保持乐观,现阶段可能会面临个别时期的经营波动,但是对用户机构的投入以及为行业创造价值的初心没有改变,对未来的结果充满信心。 Q:公司连续两个季度盈利改善,预计Q4和未来利润情况? A:在消费疲软的情况下,我们将集中精力推动收入增长,逐步实现收入来源多元化。 我们的供应链业务和新氧优选每个季度都表现出色,过去连续两个季度的盈利改善表明我们在运营效率方面取得进展。我们将继续执行这一战略,并对能够在4Q保持盈利能力感到有信心。2023年对我们业务转型而言是关键的一年,我们在为未来增长奠定坚实基础和为股东创造长期可持续价值方面取得了稳健进展。 展望2024年,我们将继续增长收入,提高运营效率,并谨慎管理成本。我们将处于良好的竞争地位,保持健康的 现金流,利用机会为股东创造回报。 Q:如何看待医美市场竞争格局?新氧在市场中的定位?A:我们持续在探索和发掘新的业务模式,跳脱传统的互联网思维,开辟新的思维路径,探索医美行业的发展和挖掘行业价值。 中游:短视频平台从Q3开始尝试进入医美市场,短视频平台以及综合性电商平台主要采取试用期平台特点的低价团购竞争模式,基于对未来两极分化市场趋势的判断,我们对POP平台业务采取差异化运营策略,主要满足高端医美用户需求,提供更好的消费体验,也有利于提高业务的利润空间。 下游:随着轻医美发展和大量用户对性价比的追求,我们认为轻医美连锁未来会拥有巨大的市场增长空间,但是国内还没有有竞争力的连锁机构出现。目前国内轻医美连锁机构门店数量超过20家的只有两个品牌,行业标准化程度和经营利润水平还没达到比较好的表现。我们看到国外已经有非常成功的模式,为中低端用户提供了优质的医美消费体验。因此我们会通过运营优享业务,探索轻医美机构标准化管理体系,为用户创造高性价比的轻医美服务,成为大量中小型医美机构全方位的合作伙伴。 上游:针剂品类市场竞争日趋激烈,光电领域仍然有大的市场潜力,特别是超声抗衰品类。Q4也推出了定制化光电设备超声盾,而在针剂品类市场,我们看到新型材料驱动的再生市场有巨大增长空间,在该品类我们也已经加强布局。 我们不仅会关注互联网业务模式的发展,也会进一步挖掘医美市场上下游市场的增长潜能,关注行业长期的发展,我 们相信新氧这种具备上中下游整合创新的业务能力将在未来为其竞争优势的彰显奠定坚实的基础。