品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/11/17星期五 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3610.00 3614.60 3634.60 3634.00 前日收盘价 3573.00 3577.00 3596.20 3594.40 涨跌 -33.60 -34.20 -33.00 -32.60 涨跌幅 -0.93 -0.95 -0.91 -0.90 成交量 34439.00 61866.00 10179.00 4501.00 持仓量 24748.00 188740.00 40469.00 16872.00 持仓量增减 -20516.00 15849.00 576.00 2326.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2431.40 2434.40 2452.00 2447.20 前日收盘价 2405.00 2407.20 2424.00 2420.20 涨跌 -22.20 -23.20 -23.00 -22.20 涨跌幅 -0.91 -0.95 -0.94 -0.91 成交量 22015.00 35142.00 4826.00 2198.00 持仓量 15070.00 92167.00 17182.00 5963.00 持仓量增减 -11319.00 10101.00 518.00 292.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5655.60 5630.80 5596.00 5542.60 前日收盘价 5614.80 5580.20 5547.40 5494.80 涨跌 -39.40 -41.80 -39.40 -38.60 涨跌幅 -0.70 -0.74 -0.71 -0.70 成交量 27482.00 43423.00 9725.00 6777.00 持仓量 19245.00 163548.00 77416.00 39096.00 持仓量增减 -16105.00 9647.00 -576.00 2538.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6199.20 6153.40 6090.00 6019.60 前日收盘价 6145.00 6088.80 6016.20 5949.20 涨跌 -48.40 -56.00 -59.60 -53.40 涨跌幅 -0.78 -0.91 -0.98 -0.89 成交量 25910.00 43848.00 12660.00 5181.00 持仓量 16428.00 122178.00 61147.00 34001.00 持仓量增减 -12427.00 7175.00 3804.00 1547.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 4.00 2.20 -34.60 -56.20 前值 4.60 3.00 -24.80 -45.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3572.36 87.46 1466.29 前两日值 3607.25 104.93 1889.32 涨跌幅 -0.97 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2404.32 22.20 334.80 前两日值 2427.12 24.62 432.82 涨跌幅 -0.94 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5609.36 94.66 1057.65 前两日值 5664.62 113.09 1318.64 涨跌幅 -0.98 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6145.15 143.68 1805.48 前两日值 6207.27 167.61 2144.64 涨跌幅 -1.00 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1976.24 2357.51 2023.12 5339.46 前2日值 1979.45 2381.82 2053.51 5373.63 涨跌幅（%） -0.16 -1.02 -1.48 -0.64 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 25584.91 9590.11 4997.10 2044.50 前2日值 25807.61 9730.81 5021.80 2074.93 涨跌幅（%） -0.86 -1.45 -0.49 -1.47 行业 电信业务 公用事业 前值 2465.45 2175.32 前2日值 2491.68 2172.56 涨跌幅（%） -1.05 0.13 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 0.64 4.64 23.84 22.04 前2日值 2.75 7.35 27.35 26.75 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.68 2.88 19.68 15.88 前2日值 4.28 7.28 24.88 20.08 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 5.44 -29.16 -61.96 -114.56 前2日值 -9.02 -33.82 -68.62 -122.02 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -0.15 -56.35 -128.95 -195.95 前2日值 -8.07 -53.87 -117.27 -187.67 四、其他国内主要指数和海外指数 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 国内外主要股指 前值 3050.93 9954.40 6348.90 1978.12 前2日值 3072.83 10077.96 6428.85 2015.36 涨跌幅（%） -0.71 -1.23 -1.24 -1.85 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17832.82 33424.41 4508.24 15785.48 前2日值 18079.00 33519.70 4502.88 15748.17 涨跌幅（%） -1.36 -0.28 0.12 0.24 五、宏观信息 宏观信息 1、国家领导人同美国总统拜登举行中美元首会晤，就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题以及事关世界和平和发展的重大问题坦诚深入地交换了意见。两国元首同意推动和加强中美各领域对话合作。外交部长王毅介绍，此次中美元首会晤达成20多项共识，其中包括：推进并启动在商业、经济、金融、出口管制等各领域的机制性磋商；启动续签《中美科技合作协定》磋商，重启中美农业联委会；同意明年早些时候大幅增加两国间直航航班，鼓励扩大留学生规模，加强文化、体育、青年、工商界交流；建立人工智能政府间对话机制，等等。2、国家领导人在亚太经合组织工商领导人峰会上的书面演讲中表示，亚太繁荣发展的历程表明，唯有合作才能发展，不合作是最大的风险，搞“脱钩断链”对谁都没好处。无论国际形势如何变化，中国打造市场化、法治化、国际化营商环境的决心不会变，一视同仁为外商投资提供优质服务的政策不会变。我们将不断完善外商投资权益保护机制，进一步缩减外商投资准入负面清单，全面保障外商投资企业国民待遇，持续加强知识产权保护。3、中国10月70城房价出炉，新房和二手房价格环比下降城市分别有56个和67个，均比上月增加2个，其中二手房价下跌城市个数创新高，只有杭州、三亚两个城市上涨。各线城市房价环比全面下降，一线城市二手房价跌幅再次居前，北京跌幅1.1%，位居并列第三。新房价格同比下降城市有47个，比9月增加2个；二手住宅同比下降城市有67个，个数与9月相同。 六、行业信息 行业信息 1、证监会上市部副主任郭俊表示，正指导沪深交易所研究制定上市公司可持续发展信息披露指引，指标设置方面将兼顾上市公司能力，鼓励更多公司参与。同时，考虑针对不同板块、不同市值的上市公司做出差异化安排。2、上交所副总经理董国群表示，近期科创板指数徘徊在历史低位，科创板估值逻辑的内涵值得深入探讨。未来上交所将坚守科创板“硬科技”定位，持续推进科创板建设，不断提升服务高水平科技自立自强的能力和水平。3、首批深证50ETF产品——深证50ETF易方达、深证50ETF富国，即将进行发售。业内人士表示，深证50是深市核心资产的集中体现。在价值驱动力方面，深市核心资产在制造、消费、科技创新等领域的全球竞争力正持续提升，保证了深证50的长期投资价值。4、伴随着监管部门政策信号的释放，市场对于券商并购重组预期再度升温。不过，从投资者互动平台反馈的诸多信息来看，目前20余家上市券商均对并购事宜予以否认。在业内人士看来，尽管目前尚无并购案例落地，但在监管层鼓励做优做强背景下，未来几年有望持续增加，综合实力较强的头部券商或率先受益于相关政策。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：A股回调，上证50指数跌0.94%，沪深300指数跌0.97%，两市成交额0.85万亿元，资金方面北向资金净流出21.91亿元，11月15日融资余额增加44.27亿元至15855.53亿元。股指自10月底以来从底部逐步企稳反弹，经济数据边际好转对股市有一定支撑，但预计短期刺激幅度较为有限。政策方面不断发力，在当前低估值水平下中长期资金有望逐步入市。操作上建议轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：美股分化，纳指上涨0.07%。A股回调，中证500指数收跌0.98%，中证1000指数收跌1%。全A成交额缩量1400亿至8535.35亿元，北上资金净卖出21.90亿元。市场情绪降温，前期国产算力替代相关板块热度下降，或影响短期市场节奏。10月经济数据显示经济复苏进程存在波折，仍需政策持续发力呵护，在政策底部驱动下，期指策略上以逢回调做多为主，IC2311预计波动区间5500-5700，IM2311预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本