品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/10/26星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3485.20 3493.20 3512.80 3509.60 前日收盘价 3505.80 3511.20 3529.20 3526.80 涨跌 14.80 13.20 13.80 15.00 涨跌幅 0.42 0.38 0.39 0.43 成交量 64489.00 32059.00 8097.00 2581.00 持仓量 91108.00 145152.00 29032.00 4973.00 持仓量增减 -8952.00 0.00 142.00 545.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2376.80 2380.00 2397.40 2394.20 前日收盘价 2387.20 2390.60 2407.20 2402.60 涨跌 8.80 8.80 7.40 4.80 涨跌幅 0.37 0.37 0.31 0.20 成交量 36354.00 19080.00 4998.00 1774.00 持仓量 50430.00 66672.00 12907.00 2099.00 持仓量增减 -352.00 139.00 470.00 509.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5315.80 5306.00 5287.80 5249.80 前日收盘价 5347.80 5341.40 5325.60 5287.00 涨跌 18.20 22.80 22.20 22.80 涨跌幅 0.34 0.43 0.42 0.43 成交量 37767.00 19293.00 7995.00 5994.00 持仓量 78304.00 133393.00 71876.00 13957.00 持仓量增减 -6155.00 -1991.00 -1044.00 2578.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 5675.20 5660.80 5624.40 5580.40 前日收盘价 5739.60 5721.20 5682.80 5630.60 涨跌 49.20 48.00 46.40 45.40 涨跌幅 0.86 0.85 0.82 0.81 成交量 35641.00 18219.00 9354.00 6424.00 持仓量 61564.00 94900.00 50176.00 13086.00 持仓量增减 -6478.00 -2760.00 -1086.00 2826.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 5.40 3.40 -6.40 -18.40 前值 8.00 3.20 -9.80 -14.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3504.46 128.01 2036.92 前两日值 3487.13 115.55 1865.29 涨跌幅 0.50 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2386.30 39.99 520.63 前两日值 2378.44 31.45 433.21 涨跌幅 0.33 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5376.00 114.92 1297.41 前两日值 5352.01 114.75 1261.91 涨跌幅 0.45 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5778.90 163.60 1789.46 前两日值 5719.32 151.55 1635.99 涨跌幅 1.04 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1975.57 2370.28 2001.82 5299.91 前2日值 1998.71 2326.52 1984.64 5275.79 涨跌幅（%） -1.16 1.88 0.87 0.46 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 24626.93 9015.54 5034.53 1923.54 前2日值 24056.01 9100.79 5035.44 1913.01 涨跌幅（%） 2.37 -0.94 -0.02 0.55 行业 电信业务 公用事业 前值 2410.74 2115.72 前2日值 2471.22 2150.24 涨跌幅（%） -2.45 -1.61 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 1.34 6.74 24.74 22.34 前2日值 -1.93 6.07 25.67 22.47 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.90 4.30 20.90 16.30 前2日值 -1.64 1.56 18.96 15.76 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -28.20 -34.60 -50.40 -89.00 前2日值 -36.21 -46.01 -64.21 -102.21 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -39.30 -57.70 -96.10 -148.30 前2日值 -44.12 -58.52 -94.92 -138.92 四、其他国内主要指数和海外指数 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 国内外主要股指 前值 2974.11 9528.31 6118.39 1863.80 前2日值 2962.24 9483.90 6073.85 1880.81 涨跌幅（%） 0.40 0.47 0.73 -0.90 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17085.33 31269.92 4186.77 14895.98 前2日值 16991.53 31062.35 4247.68 14872.88 涨跌幅（%） 0.55 0.67 -1.43 0.16 五、宏观信息 宏观信息 1、国新办举行国务院政策例行吹风会，财政部、国家发改委有关负责人介绍增加发行国债，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力等工作有关情况，并答记者问。发布会要点包括：①1万亿国债全部列为中央财政赤字②我国政府负债率仍处于合理区间，整体风险可控③增发国债是补短板、强弱项、惠民生重要安排，优先支持建设需求迫切、投资效果明显的项目④国家发改委、财政部将积极做好增发国债项目实施各项工作，在今明两年形成较大实物工作量。2、国家副主席韩正会见美国加利福尼亚州州长纽森时表示，近期中美关系出现止跌企稳势头，中美两国政府、社会各界和地方应该加强沟通、交流与合作，共同推动中美关系实现健康稳定发展。3、国务院总理李强会见俄罗斯总理米舒斯京时表示，中方愿同俄方进一步对接发展战略，推动共建“一带一路”和欧亚经济联盟对接，保持贸易、投资合作增长势头，深化能源领域合作，提升互联互通和贸易自由化便利化水平。中方欢迎更多俄优质产品进入中国，支持两国企业深化汽车制造合作。4、国家发改委主任郑栅洁主持召开部分地方经济形势座谈会，要求统筹衔接做好今明两年重点工作，推动经济结构持续向优、增长动能持续增强、发展态势持续向好，高质量完成全年经济社会发展各项目标任务。 六、行业信息 行业信息 1、存量房贷利率“二套转首套”批量调整开启。10月25日起，各家银行陆续开启“二套转首套”的房贷利率调整通道，不少在前期提交申请的借款人表示，贷款合同和还款计划均已自动实现变更。2、香港特区行政长官李家超表示，优化公营房屋系统建设，延长二手市场最长30年按揭贷款保证期至50年。下调香港永久居民新置业印花税，由15%降低至7.5%，外来人才置业印花税实施“先免后征”。3、上海今年第三批次下半场土拍完成出让，共计收金478.84亿元。据中指研究院统计，2023年上海已完成出让住宅（市本级）土地总成交金额1838.2亿元，位居全国第一。4、深圳市提高无房职工住房公积金租房提取额度标准，每月最高可按申请当月应缴存额提取。符合条件的多子女家庭、承租公共租赁住房职工可选择按实际月租金提取住房公积金。相关规定自11月起施行，有效期一年。5、杭州调整优化住房公积金信贷政策，职工家庭在住房限购范围内购房执行首套房政策的，首付款比例不低于25%，执行二套房政策的，首付款比例不低于35%。职工家庭在非住房限购范围内购房执行首套房政策的，首付款比例不低于20%。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股下跌，上一交易日A股反弹，上证50指数涨0.33%，沪深300指数涨0.50%，两市成交额0.87万亿元，资金方面北向资金净流出12.96亿元，10月24日融资余额增加18.40亿元至15383.95亿元。虽然我国经济在稳步复苏中，但从股票市场走势看市场信心仍显不足，中美利率倒挂影响资金流向。股指短期跌幅较大，且绝对点位较低，与此同时政策继续发力，我国增发1万亿国债，操作上建议可以轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3600-3900。股指(IC和IM)：美股下跌，纳指收跌2.43%。A股继续反弹，IC2311收涨0.34%，IM2311收涨0.86%。全A成交额放大至8743.12亿元，北上资金净卖出额降至12.95亿元。海外扰动减弱，十年期美债收益率回调至4.8%，前期压制全球风险资产的因素削弱。国内方面，市场向上驱动增强，从活跃资本市场一揽子政策到汇金下场增持再到最新的一万亿国债增发，同时经济数据也在温和回升，操作上建议前期多单继续持有，IC2311预计波动区间5300-5500，IM2311预计波动区间5700-6000。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。