品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/12/5星期二 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3484.00 3484.40 3494.80 3486.80 前日收盘价 3458.40 3460.00 3466.00 3461.00 涨跌 -29.80 -29.20 -30.60 -29.00 涨跌幅 -0.85 -0.84 -0.88 -0.83 成交量 59580.00 6588.00 13415.00 6260.00 持仓量 167804.00 15005.00 61511.00 30839.00 持仓量增减 -14681.00 1722.00 -326.00 1879.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2351.00 2352.40 2361.80 2361.20 前日收盘价 2334.00 2333.80 2340.80 2342.40 涨跌 -20.20 -21.40 -24.20 -21.60 涨跌幅 -0.86 -0.91 -1.02 -0.91 成交量 34635.00 4052.00 7205.00 2756.00 持仓量 86344.00 11598.00 27185.00 12051.00 持仓量增减 -8442.00 454.00 -843.00 402.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5536.00 5511.40 5468.00 5386.20 前日收盘价 5522.20 5495.80 5449.40 5362.80 涨跌 -16.20 -17.80 -20.80 -25.00 涨跌幅 -0.29 -0.32 -0.38 -0.46 成交量 45905.00 7098.00 13371.00 7828.00 持仓量 142923.00 16173.00 83084.00 52772.00 持仓量增减 -3432.00 2265.00 1069.00 1997.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6092.20 6058.40 5997.60 5894.40 前日收盘价 6058.60 6019.20 5957.60 5852.60 涨跌 -31.60 -38.20 -38.00 -39.80 涨跌幅 -0.52 -0.63 -0.63 -0.68 成交量 44645.00 6883.00 11506.00 6489.00 持仓量 108833.00 14156.00 68653.00 45573.00 持仓量增减 -5559.00 2474.00 924.00 786.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 1.60 -0.20 -26.40 -39.40 前值 0.40 1.40 -24.60 -33.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3460.14 97.16 1646.64 前两日值 3482.88 108.53 1760.78 涨跌幅 -0.65 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2333.88 23.00 384.47 前两日值 2352.00 28.36 453.26 涨跌幅 -0.77 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5559.07 99.31 1196.28 前两日值 5566.87 93.37 1074.55 涨跌幅 -0.14 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6114.39 153.41 1770.73 前两日值 6130.05 145.35 1663.37 涨跌幅 -0.26 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2045.64 2282.85 1922.36 5145.76 前2日值 2030.21 2272.74 1935.14 5168.56 涨跌幅（%） 0.76 0.44 -0.66 -0.44 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 25128.97 9364.42 4808.16 1976.24 前2日值 25290.35 9605.55 4840.06 1992.03 涨跌幅（%） -0.64 -2.51 -0.66 -0.79 行业 电信业务 公用事业 前值 2419.87 2174.74 前2日值 2432.92 2176.17 涨跌幅（%） -0.54 -0.07 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -1.74 -0.14 5.86 0.86 前2日值 1.12 1.52 11.92 3.92 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.12 -0.08 6.92 8.52 前2日值 -1.00 0.40 9.80 9.20 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -36.87 -63.27 -109.67 -196.27 前2日值 -30.87 -55.47 -98.87 -180.67 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -55.79 -95.19 -156.79 -261.79 前2日值 -37.85 -71.65 -132.45 -235.65 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3022.91 9660.44 6066.47 1908.92 前2日值 3031.64 9720.57 6106.69 1926.28 涨跌幅（%） -0.29 -0.62 -0.66 -0.90 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 16646.05 33231.27 4569.78 16404.76 前2日值 16830.30 33431.51 4594.63 16397.52 涨跌幅（%） -1.09 -0.60 -0.54 0.04 五、宏观信息 宏观信息 1、证监会主席易会满重磅发声表示，全力维护资本市场平稳运行，更好发挥资本市场枢纽功能。将加强对股市交易行为、资金流向的监测，建立健全风险综合研判和预警机制。完善一二级市场逆周期调节机制，鼓励和引导上市公司回购、股东增持，发挥好各类经营主体内在稳市作用。强化对大股东资金占用、过度杠杆、产业资本与金融资本缺乏隔离等潜在风险隐患的源头治理。坚决消除监管真空。协同有关部门加强对大型企业集团债务风险的监测监管。2、外交部发言人华春莹宣布，经中欧双方商定，第二十四次中国-欧盟领导人会晤将于12月7日在北京举行。国家领导人将会见欧洲理事会主席米歇尔和欧盟委员会主席冯德莱恩。国务院领导人将同米歇尔和冯德莱恩共同主持会晤。3、市场监管总局积极回应大型企业信用修复需求。截至目前，已累计完成比亚迪、苏宁易购、青岛海信、唯品会（中国）、科大讯飞等十余户大型企业的信用修复，助力大型企业参与市场竞争，推动经济高质量发展。4、近期，多个国际组织和外资金融机构相继上调2023年中国经济增长预期，并表示对2024年中国经济充满信心。专家认为，这释放了看好中国的明确信号。 六、行业信息 行业信息 1、中指研究院发布数据显示，1-11月，TOP100企业拿地总额10855亿元，拿地规模同比下降6.6%，降幅较上月收窄3.4个百分点，连续两月收窄。2、邮储银行与八家房企深入交流，下发非国有房企重点支持名单，明确业务策略，确保精准滴灌。重点支持房企公开市场债券融资、优质楼盘项目建设和经营性物业抵押贷款。3、中国银行近日走访绿城集团、龙湖集团、万科集团、滨江集团、新城控股、美的置业、星河湾集团、大华集团、金辉集团等多家房企，围绕深化银企合作、金融助力房地产市场发展进行交流。4、字节跳动将推出全新AI机器人开发平台，允许用户自主创建自己的聊天机器人。知情人士透露，字节跳动已经在开发自己的文本转图像生成器，类似于Midjourney。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股下跌，上一交易日A股继续下跌，上证50指数跌0.77%，沪深300指数跌0.65%，两市成交额0.86万亿元，资金方面北向资金净流出14.41亿元，12月01日融资余额减少1.39亿元至15923.78亿元。政策发力但近期公布的经济数据表明好转幅度有限，受此影响股指短期持续回落，但从中长线来看配置价值逐步提高，操作上建议先观望或轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：美股下跌，纳指收跌0.84%。A股尾盘加速回落，中证500指数收跌0.14%，中证1000指数收跌0.26%。全A成交额小幅增量至8589.41亿元，北上资金净卖出14.41亿元。11月制造业PMI不及预期，继续处于荣枯线之下，国内经济复苏进程曲折，情绪端继续保持谨慎，关注12月两大会议对政策的定调，或成为岁末影响市场的主因。风格方面，近期行业轮动加快，AI重回强势，关注其持续性，IC2312预计波动区间5400-5600，IM2312预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。