爱尔眼科机构调研纪要

爱尔眼科机构调研报告 调研日期:2023-11-14 爱尔眼科医院集团股份有限公司是一家具有中国及全球范围医院规模和优质医疗能力的眼科医疗集团。集团服务覆盖亚洲、欧洲和北美洲,在中国内地 、欧洲、东南亚拥有3家上市公司。目前,在全球范围内开设眼科医院及中心达723家,其中中国内地610家、中国香港7家、美国1家、欧洲93家、东南亚12家。2021年,中国内地年门诊量超1500万人次,手术量超100万台。爱尔眼科始终坚持以国内发展为主线,国内国际双线并举,共同进步。在发展的过程中,致力于引进和吸收国际同步的眼科技术与医疗管理理念,以专业化、规模化、科学化为发展战略,推动中国眼科医疗事业的发展。通过不断实践,在充分吸收国际优质的医疗管理经验的基础上,成功探索出一套适应中国国情和市场环境的眼科医院连锁经营管理模式——“分级连锁”,充分发挥人才、技术和管理等方面的优势,提升诊疗质量、完善医疗服务、优化医患沟通。此外,爱尔眼科还积极投身社会公益事业,通过“分级连锁”模式,将优质医疗资源下沉到基层,实现眼科医疗服务在广大农村地区的发展。 2023-11-16 董事长陈邦,董秘吴士君,董事会办公室工作人员 2023-11-14 特定对象调研公司会议室 嘉实基金基金管理公司梁铭超,熊昱州,邓云龙,牛歌 ,陈涛,程佳,李慧 中信建投 证券公司 吴严,华冉 工银瑞信 基金管理公司 王斯佳 1、请问长沙爱尔搬迁新址后情况如何? 答:长沙爱尔总院自22年7月底迁入双塔大厦以来,经营情况良好,门诊和手术量都有显著提升,新院规划的年门诊量是120万人次。医院的医疗设备、医护团队都有质的提升,动态匹配新定位、新目标。 目前,爱尔眼科双塔大厦总建筑面积14万平米,其中医院占地10万平方米,为长沙爱尔未来发展预留充分空间。目前医院是以医疗服务 一线为主,临床科研、培训带教等区域逐步投入使用。很多国际领先的医疗诊疗技术陆续会在长沙新院临床应用。爱尔眼科双塔大厦的建设跟集团的整个发展战略是相匹配的,是公司打造“1+8+N”其中的“1”。未来通过八到十年左右的时间,将长沙爱尔眼科医院打造 成集临床、教学、科研、培训一体的世界级眼科医学中心。“8”是指北京、上海、广州、深圳、成都、重庆、武汉和沈阳的8家区域中心医院,“N”指的是集团全部医疗机构。 未来,头雁医院要具备全国乃至全球影响力,省会医院要做到全省一流,标志性医院在医疗技术、服务水平、人才梯队、学术科研、品牌声誉等方面起到引领作用,带动公司整体进一步发展,再上新的台阶。 2、三季报电话会议提到未来海外占比将会提升,请问海外目前有何发展策略及布局?管理模式与国内是否有差异? 答:海外眼科行业市场空间非常大,但海外市场情况也更加复杂,并非仅有资金就能解决,无论是政治、经济、文化还是风俗习惯,都需要公司因地制宜地一步步探索。从始至终,爱尔在海外布局既积极又谨慎,本着宁缺毋滥、去粗取精的原则,追求高质量发展,不做粗放式扩张。 公司从2017年在香港开始国际化进程,后续收购了美国MINGWANG眼科中心,2018年收购欧洲ClínicaBaviera眼科集团。Clínica Baviera在西班牙、德国、意大利、奥地利等地区发展良好。目前,整个欧洲眼科机构的布局相对分散,还有很大发展空间。公司会夯实现有医院布局,把握时机,进军海外其他地区。 公司在海外收购前考察的最主要的因素之一就是管理团队。管理团队的业绩、声望、稳定性和默契程度是决定一家机构发展的首要因素。在收购海外机构时保留现有管理团队并融合爱尔理念。迄今为止,爱尔已积累了七年的国际化管理经验。公司通过董事会主导决策,国内外共享管理经验,推进融合创新。虽然国内外具体环境不同,但在管理上也有共通之处,公司将根据不同国家、地区的具体情况,因地制宜地管理海外机构。 3、公司是如何做到海外业绩保持稳步提升? 答:近年来,海外的业务规模不断扩大。在公司收购ClínicaBaviera眼科集团时,欧洲眼科机构的布局分散,对市场空间的发掘还不够完全 。从初期的80余家发展到了目前的过百家机构,足以证明欧洲市场仍有可发掘空间。其次,在收购后,公司加强国内外交流合作,加速临床 、科研、人才资源的全球一体化,搭建眼科平台。业绩连年的持续增长,也说明海外团队充分认可和信任国内管理理念及模式,所以海外团队每年也会分派优秀员工来内地旗舰医院交流。海外机构发展过程中,如产生投资决策的分歧,会进行充分沟通并达成一致意见。 4、国内同行上市之后有许多布局,在区域性发展上未来是否跟爱尔形成竞争?爱尔是否有应对措施?答:更多眼科机构上市,有利于推动行业的发展。 首先,同行选择上市,说明潜在的眼科市场空间仍然十分广阔,能够容纳更多竞争者加入,共同培育市场,有利于增强大众的眼健康意识;其 次,同行能够上市,说明整个行业不断地趋于规范化,有利于行业的整体健康发展。 整体而言,公司在经营管理上,有短、中、长期安排和措施,也会协调各方资源,赋能各省区。外部格局或许有变化,竞争的核心不会变。爱尔眼科作为先行者,多年来通过完善的战略规划和网络布局,形成了独具特色的竞争优势和综合优势。医疗机构的竞争,归根结底是人才、实力的竞争,理念、执行的竞争,文化、管理的竞争。我们认为无论是公立还是非公,良性竞争与合作有利于壮大整体眼科行业,激发行业动能,也更利于医院积极稳健地发展,最终受益的是全国各地的老百姓。 5、公司是否有计划通过引进新技术带来新的增长点? 答:近年来,眼科各领域的创新都在持续进行,不断的有新技术、新产品应用于临床,为患者解决眼病的能力不断提高。例如正在博鳌乐城 爱尔眼科医院“先行先试”的EVO+ICL(V5),未来条件成熟后会引入内地市场。技术的提升将在价格上得到体现,同时带来高端业务的提升以及患者群体扩大,整体市场具有吸引力。公司充分利用全球化优势,更多更快地引入更多新技术造福眼疾病患者。 6、随着公司规模的扩大,增速是否会下降?是否会有新的激励计划? 答:公司下属医院保持良好增长态势,内生增长始终是坚实的基础。爱尔在2014年设立并购基金,其中大部分是新建医院,医院从建立 初期到培育阶段,在爱尔眼科品牌和严格的医疗标准、人才梯队建设、服务标准助推下,各基金储备了很多成长性项目。收购后,医院的管理水平进一步上升,后续也能更好融入上市体系。目前公司做得好的地级市医院如东莞爱尔等有超过2亿的收入体量,但还有大量地级市医院仍处于快速成长期,还有很大成长空间。未来爱尔的医疗网络将会布局到中国的城乡县域,随着“1+8+N”战略的持续推进,期望未来将长沙爱尔眼科医院打造成世界一流的集临床、教学、科研、培训一体的世界级眼科医学中心,全面与国际接轨。将北京、上海、广州、 深圳、成都、重庆、武汉、沈阳的八家主要医院打造成国家及区域眼科医学中心,并通过“1+8”带动“N”的发展,通过区域龙头医院带动区域内医疗机构。 激励是一个长期有序且不断扩面的过程,在不同阶段对不同岗位采取不同的激励措施,既包括薪酬激励也包括精神激励,目的是使员工更投入地工作,更有获得感和归属感,从而为患者提供更优质的服务。公司近半年共披露了2次股权回购计划,拟使用自有资金5亿-8亿元回 购股份,用于实施新股权激励计划或员工持股计划。7、人口生育率的下降是否会影响公司发展? 答:近两年新生儿出生率有所下降,国家也正在采取相关措施扭转下滑趋势。人口生育率的下降对社会全行业都有影响,需要社会各界共同 面对。 但是,中国人口基数巨大,眼科各亚专科渗透率很低,不必高估其对眼科需求的影响。以视光为例,儿童青少年的视光发育需要全疗程的干预 ,需要防、治为一体。目前,爱尔眼科建立了多维度近视管理流程,包括风险预测,科学防控,近视成因分析等,提供个性化矫治方案。目前中国视光的存量市场还足够耕耘,有很大的发掘空间。而对屈光业务的影响至少也是十八年后,到那时市场环境又将会是大不相同。公司会根据不同时期不同政策调整策略及市场地位,朝着高质量发展稳步迈进。