请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2023年11月12日 新股周报(2023.11.13-2023.11.17) 11月份主板上市4只新股,首日涨幅较10月份上升较多 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师:叶中正 执业登记编码:S0760522010001电话: 邮箱:yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码:S0760518100001邮箱:lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码:S0760518060001电话:0351-8686775 邮箱:guqian@sxzq.com研究助理: 冯瑞 邮箱:fengrui@sxzq.com 投资要点: 新股市场活跃度上升,11月份主板上市4只股票 周内新股市场活跃度上升,近6个月上市新股周内共有103只股票录得正涨幅(占比75.18%,前值48.57%)。 科创板:上周科创板无新股上市。周内阿特斯、天承科技、华丰科技、中科飞测-U等周涨幅超10%,华虹公司等周跌幅超-5%。 创业板:上周创业板无新股上市。周内思泉新材、海看股份、蓝箭电子、朗威股份等周涨幅超10%,惠柏新材、斯菱股份、多浦乐等周跌幅超-5%。 沪深主板:上周沪深主板麦加芯彩、联域股份上市,上市首日涨幅37.74%/82.15%,首日开板估值43.34倍/34.04倍。周内联域股份、天元智能等周涨幅超10%,百通能源、上海汽配、麦加芯彩、德冠新材等周跌幅超-5%。 新股周期:Wind近端次新股指数成份估值与创业板比值1.04(之前一周1.13)。11月份,科创板及创业板无新股上市,主板上市4只新股,主板11月份新股首日涨幅258.62%(百通能源733.33%扰动,剔除百通能源后为100.38%),较10月份(77.96%)上升较多。但数据缺少公允性,整体看新股板块以结构性机会为主。 投资建议: 近端已上市重点新股: 2023/9:盛科通信-U(商用以太网交换芯片); 2023/8:华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学元组件); 2023/7:精智达(DRAM测试); 2023/6:阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器); 2023/5:中科飞测-U(半导体检测、量测设备); 2023/4:华曙高科(工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(半导体级单晶炉); 2023/3:茂莱光学(工业级精密光学:半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR); 2023/2:裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片); 2023/1:百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发); 2022/12:萤石网络(萤石物联云平台)、微导纳米(ALD设备)、杰华特(虚拟IDM模式的模拟芯片企业)。 近端待上市新股/已获批复重点新股:京仪装备/成都华微、艾森股份。 远端深度报告覆盖:安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示:新股大幅波动的风险;新股业绩不达预期的风险;系统性风险 目录 1.新股市场活跃度上升,11月份主板上市4只股票3 1.1科创板11月无新股上市,阿特斯/天承科技/华丰科技等上周涨幅超10%3 1.2创业板11月无新股上市,思泉新材/海看股份/蓝箭电子等周涨幅超10%5 1.3主板11月4只新股上市,首日涨幅较10月份上升较多6 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降7 2.近端重点新股名单8 2.1进入证监会批复环节的重点新股8 2.2已发行待上市的重点新股8 2.2.1京仪装备8 2.3已上市的重点新股(2022.12以来)9 3.远端部分新股覆盖10 3.1远端部分新股深度报告覆盖10 4.风险提示11 1.新股市场活跃度上升,11月份主板上市4只股票 上周新股市场上市2只股票(主板2只),年初至今上市新股216只(科创板63只,创业板102只, 沪深主板51只),年初至今实现募资3149.63亿元(科创板1407.39亿元,创业板1095.63亿元,沪深主板 646.61亿元)。周内新股市场活跃度上升,近6个月上市新股周内共有103只股票录得正涨幅(占比75.18%,前值48.57%)。 图1:新股发行数量(个)图2:新股募资统计(亿元) 资料来源:Wind,山西证券研究所资料来源:Wind,山西证券研究所 1.1科创板11月无新股上市,阿特斯/天承科技/华丰科技等上周涨幅超10% 上周科创板无新股上市。周内阿特斯、天承科技、华丰科技、中科飞测-U等周涨幅超10%,华虹公司等周跌幅超-5%。 表1:上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股(2023.11.06-2023.11.10,统计范围为近6个月上市新股) 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅(%) 科创板周涨幅前六 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 688472.SH 阿特斯 光伏电池组件 12.4% 549.91 14.70 13.05 9.80 688603.SH 天承科技 电子化学品Ⅲ 10.4% 48.61 90.88 72.92 51.72 688629.SH 华丰科技 军工电子Ⅲ 10.4% 119.77 192.66 105.37 73.93 688361.SH 中科飞测-U 半导体设备 10.3% 274.59 242.56 358.26 205.91 688627.SH 精智达 仪器仪表 9.2% 97.56 85.10 86.16 53.88 688716.SH 中研股份 合成树脂 7.1% 33.45 78.40 69.07 37.37 科创板跌幅靠前股票 688347.SH 华虹公司 集成电路制造 -5.5% 754.85 27.08 37.18 27.13 688562.SH 航天软件 IT服务Ⅲ -3.0% 101.04 348.87 72.69 47.00 688581.SH 安杰思 医疗耗材 -2.2% 66.12 34.60 33.62 25.60 688443.SH 智翔金泰-U 其他生物制品 -1.3% 127.31 -- -- -- 688719.SH 爱科赛博 其他电源设备Ⅲ -0.3% 55.67 38.64 36.63 21.58 资料来源:Wind,山西证券研究所 截至周五(2023/11/10),科创板11月份无新股上市。科创板10月份首发PE(摊薄)28.94倍,较9月 份(77.77倍)下降;科创板10月份新股首日涨幅-12.11%,较9月份(65.25%)下降;科创板10月份新股首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)63.01倍,较9月份(60.97倍)上升。 图3:科创板首发PE(摊薄)月度中位数图4:科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源:wind,山西证券研究所资料来源:wind,山西证券研究所 图5:科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源:Wind,山西证券研究所 1.2创业板11月无新股上市,思泉新材/海看股份/蓝箭电子等周涨幅超10% 上周创业板无新股上市。周内思泉新材、海看股份、蓝箭电子、朗威股份等周涨幅超10%,惠柏新材、斯菱股份、多浦乐等周跌幅超-5%。 表2:上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股(2023.11.06-2023.11.10,统计范围为近6个月上市新股) 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅 (%) 创业板周涨幅前六 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 301489.SZ 思泉新材 电子化学品Ⅲ 31.6% 50.59 80.59 60.95 46.41 301262.SZ 海看股份 电视广播Ⅲ 22.8% 138.36 35.10 -- -- 301348.SZ 蓝箭电子 集成电路封测 12.3% 105.78 163.29 -- -- 301202.SZ 朗威股份 其他通信设备 12.2% 49.85 71.88 -- -- 301486.SZ 致尚科技 消费电子零部件及组装 9.6% 63.83 81.34 47.28 35.00 301418.SZ 协昌科技 工控设备 8.2% 46.49 46.08 -- -- 创业板周跌幅前六 301555.SZ 惠柏新材 合成树脂 -11.2% 46.73 68.57 -- -- 301550.SZ 斯菱股份 轮胎轮毂 -8.8% 54.96 40.26 -- -- 301528.SZ 多浦乐 仪器仪表 -5.0% 54.04 64.12 -- -- 301498.SZ 乖宝宠物 宠物食品 -2.6% 171.58 47.08 44.22 35.19 301529.SZ 福赛科技 车身附件及饰件 -2.4% 37.31 44.76 -- -- 301371.SZ 敷尔佳 品牌化妆品 -2.4% 173.91 23.67 20.36 18.80 资料来源:Wind,山西证券研究所 截至周五(2023/11/10),创业板11月份无新股上市。创业板10月份首发PE(摊薄)33.63倍,较9月 份(46.6倍)下降;创业板10月份新股首日涨幅105.98%,较9月份(88.31%)上升;创业板10月份新股首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)79.08倍,较9月份(70.42倍)上升。 图6:创业板首发PE(摊薄)月度中位数图7:创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源:wind,山西证券研究所资料来源:wind,山西证券研究所 图8:创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源:Wind,山西证券研究所 1.3主板11月4只新股上市,首日涨幅较10月份上升较多 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅(%) 沪深主板周涨幅前六 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 001326.SZ 联域股份 照明设备Ⅲ 15.2% 54.50 33.79 -- -- 603273.SH 天元智能 工程机械整机 10.1% 65.13 86.76 -- -- 001380.SZ 华纬科技 底盘与发动机系统 6.3% 46.63 29.57 28.40 20.08 603119.SH 浙江荣泰 其他汽车零部件 4.9% 73.14 46.68 46.29 35.94 603275.SH 众辰科技 工控设备 2.8% 66.02 35.67 -- -- 001373.SZ 翔腾新材 光学元件 1.9% 29.13 66.52 -- -- 沪深主板周跌幅前六 001376.SZ 百通能源 热力服务 -29.8% 125.78 97.65 -- -- 603107.SH 上海汽配 底盘与发动机系统 -17.5% 95.84 54.22 -- -- 603062.SH 麦加芯彩 涂料油墨 -15.2% 68.48 34.35 -- -- 001378.SZ 德冠新材 膜材料 -6.2% 60.52 43.59 -- -- 001282.SZ 三联锻造 底盘与发动机系统 -1.5% 40.40 32.86 32.32 25.09 603296.SH 华勤技术 消费电子零部件及组装 -0.1% 585.27 20.34 22.37 20.31 上周沪深主板麦加芯彩、联域股份上市,上市首日涨幅37.74%/82.15%,首日开板估值43.34倍/34.04倍。周内联域股份、天元智能等周涨幅超10%,百通能源、上海汽配、麦加芯彩、德冠新材等周跌幅超-5%。表3:上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股(2023.11.06-2023.11.10,统