股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-11-08 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（11月7日），大盘经历早盘窄幅整理后，下午盘适应北向抛压后震荡回升，主板指数均一度翻红，中小票再度�现普涨。盘面上，CPO概念在加单传闻发酵下一飞冲天，影视及较新题材AIPIN概念双双冲高，活跃个股仍集中在TMT阵营，新能源、大消费依旧疲软。全天超2800家公司上涨，赚钱效应继续保持。截至收盘，上证指数微跌0.04%报3057.27点，深证成指跌0.15%，创业板指跌0.47%，北证50涨1.37%，万得全A、万得双创双双收涨；A股全天成交9950.1亿元，环比略有收窄；北向资金净卖�近46亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为106万张，沪市300ETF期权成交量为88万张，深市300ETF期权成交量为14万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.77，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.73，近90日分位数为18.89%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.94%，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为14.24%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.61%，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.01%，沪市300ETF期权为13.83%，深市 300ETF期权为14.20%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报14.89点，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 行情观点 周二（11月7日），大盘经历早盘窄幅整理后，下午盘适应北向抛压后震荡回升，主板指数均一度翻红，中小票再度�现普涨。盘面上，CPO概念在加单传闻发酵下一飞冲天，影视及较新题材AIPIN概念双双冲高，活跃个股仍集中在TMT阵营，新能源、大消费依旧疲软。全天超2800家公司上涨，赚钱效应继续保持。截至收盘，上证指数微跌0.04%报3057.27点，深证成指跌0.15%，创业板指跌0.47%，北证50涨1.37%，万得全A、万得双创双双收涨；A股全天成交9950.1亿元，环比略有收窄；北向资金净卖�近46亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，外汇局：10月，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据、地缘政治等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌；汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降；我国经济保持恢复向好态势，经济发展的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。 2.证券时报报道，央行副行长张青松表示，防范调整楼市�现过快过急的风险，对中国楼市未来仍相当乐观，当局目前会稳步做好3大工作，在超大型城市推动公共基建平急两用，并推进城中村改造、保障房建设，以促进楼市更健康。中央政府债务负担较轻，地方债务问题主要是结构性问题，较大规模的债务集中在中东部省份，这些地方经济规模大，增长势头良好，可以通过压实地方政府责任自行化解风险，相信随着政府政策落地实施，地方债务风险会逐步收敛。 3.香港万得通讯社报道，商务部：对2021年制定的《大宗农产品进口报告统计调查制度》进行了修订，并更名为《大宗产品进�口报告统计调查制度》，主要新增内容包括将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》，将实施�口许可证管理的稀土纳入《实行�口报告的能源资源产品目录》。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为106万张，沪市300ETF期权成交量为88万张，深市300ETF期权成交量为14万张。 PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.77，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.73，近90日分位数为18.89%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.94%，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为14.24%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.61%，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.01%，沪市300ETF期权为13.83%，深市300ETF期权为14.20%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报14.89点，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
