风电行业跟踪报告：10月陆风价格环比+2.4%，16GW海上风机框采结果出炉

招标量：10月0.2GW福建海风项目启动招标。2023年1-10月，风电招标量达52.9GW，同比-34.4%；10月风电招标量为3GW，同/环比-27.9%/-53.4%。 从海/陆角度来看，2023年1-10月海/陆招标量分别为6.6/46.4GW，同比-53.2%/-30.5%。10月海/陆月招标量分别为0.2/2.8GW，同比-72.5%/-17.9%。 从开发商角度来看，2023年1-10月风电招标项目涉及开发商共51家，其中国家能源位列第一，招标规模达9.4GW，占比17.8%。10月共9家开发商发布风电项目招标公告，前三名共招标2.1GW风电项目，占比69.8%，市场集中度较上月提升；华电集团月内位列第一，规模达1.4GW，占比45.8%。 中标量：10月16GW国电投海上风机框采结果出炉，陆风中标量为2.9GW。 2023年1-10月，风电中标量达56.8GW（不含框架招标结果），同比-18.7%； 10月风电中标量为2.9GW，同/环比-36.7%/-49.6%。 从海/陆角度来看，2023年1-10月海/陆中标量分别为7.8/49.1GW，同比-19.9%/-18.6%；10月陆风中标量为2.9GW，同/环比-26.4%/-25.3%；月内虽无海风项目开标，国电投16GW海风机组框架招标结果公示，由东方/明阳/海装/中车/远景/金风/上海/运达分别中标2.9/2.8/2.6/2.5/2.4/1.5/1.3/0.2GW。 从整机商角度来看，2023年1-10月，整机商金风/远景/明阳/三一位列前四，中标规模分别为9.9/8.6/7.6/7.0GW，占比18.6%/16.1%/14.1%/13.1%；明阳/金风/上海/东方分别中标1.9/1/1/0.9GW海风项目，占比28.9%/15.5%/14.8%/14%； 金风/远景/三一/运达分别中标8.9/7.7/7/6GW陆风项目 ， 占比19%/16.4%/14.9%/12.8%。 从地区分布角度来看，陆风方面，2023年1-10月中标三北地区项目32.2GW，占比70.4%；其中10月中标三北地区项目2.4GW，占比82.7%，且以新疆为首，规模为0.8GW，占比27.2%。海风方面，2023年1-10月中标项目位于山东/海南/广西/江苏/广东/浙江/福建/辽宁/天津 ， 前四名占比分别为27.6%/21.9%/16.9%/10.3%。10月无海风项目开标。 中标价：陆风价格基本持平，海风价格环比-7.5%。10月陆上风机加权中标均价为1536元/kW，环比+2.4%。 从整机商角度来看，2023年1-10月三一/远景/明阳陆风机组中标价格最低，分别为1446/1534/1537元/kW；海装/中车/运达海风机组中标价格最低，分别为2920/3084/3247元/kW。 投资建议：考虑到近期广东7GW省管海上风电项目竞配落地、青洲六海风项目导管架招标启动等利好事件频出，国内海风项目推进速度明显加快，且海风产业链具有显著超额的成长性，建议关注海缆、塔桩、主机等产业链相关标的，如东方电缆、中天科技、泰胜风能、大金重工、天顺风能、三一重能、明阳智能等。 风险提示：风电装机不及预期，海外市场开拓不及预期，大宗商品价格波动。 一、招标量：10月0.2GW福建海风项目招标启动 10月0.2GW福建海风项目启动招标。2023年1-10月，风电招标量达52.9GW，同比-34.4%；10月风电招标量为3GW，同/环比-27.9%/-53.4%。分类来看，2023年1-10月海/陆招标量分别为6.6/46.4GW，同比-53.2%/-30.5%。10月海/陆月招标量分别为0.2/2.8GW，同比-72.5%/-17.9%，其中海风项目为漳浦六鳖海上风电场二期项目及平潭长江澳海上110MW风电项目，均位于福建。 10月华电集团风电项目招标量位于首位，占比45.8%。2023年1-10月风电招标项目涉及开发商共51家，其中国家能源位列第一，招标规模达9.4GW，占比17.8%。10月共9家开发商发布风电项目招标公告，前三名共招标2.1GW风电项目，占比69.8%，市场集中度较上月提升；华电集团月内位列第一，规模达1.4GW，占比45.8%。 图表1风电月度招标量统计（GW） 图表2 10月开发商名单（GW） 二、中标量：月内陆风中标2.9GW，国电投16GW海风框采中标结果出炉 10月国电投16GW海风机组框采中标候选人出炉。2023年1-10月，风电中标量达56.8GW（不含框架招标结果），同比-18.7%；10月风电中标量为2.9GW，同/环比-36.7%/-49.6%。 分类来看，2023年1-10月海/陆中标量分别为7.8/49.1GW，同比-19.9%/-18.6%；10月陆风中标量为2.9GW，同/环比-26.4%/-25.3%；月内虽无具体海风项目开标，国电投16GW海风机组框架招标结果公示，由东方/明阳/海装/中车/远景/金风/上海/运达分别中标2.9/2.8/2.6/2.5/2.4/1.5/1.3/0.2GW。 1-10月明阳中标海风项目1.9GW，占比28.9%。2023年1-10月，整机商金风/远景/明阳/三一位列前四，中标规模分别为9.9/8.6/7.6/7.0GW，占比18.6%/16.1%/14.1%/13.1%；明阳/金风/上海/东方分别中标1.9/1/1/0.9GW海风项目，占比28.9%/15.5%/14.8%/14%；金风/远景/三一/运达分别中标8.9/7.7/7/6GW陆风项目，占比19%/16.4%/14.9%/12.8%。 图表3风电月度中标量统计（GW） 图表4 1-10月中标商名单（GW） 图表5 1-10月海风中标商名单（GW） 图表6 1-10月陆风中标商名单（GW） 1-10月三北地区陆风中标项目占比70.4%。陆风方面，2023年1-10月中标三北地区项目32.2GW，占比70.4%；其中10月中标三北地区项目2.4GW，占比82.7%，且以新疆为首，规模为0.8GW，占比27.2%。海风方面，2023年1-10月中标项目位于山东/海南/广西/江苏/广东/浙江/福建/辽宁/天津，前四名占比分别为27.6%/21.9%/16.9%/10.3%。10月无海风项目开标。 图表7 1-10月中标陆风项目地区分布 图表8 1-10月中标海风项目地区分布 三、中标价：陆风价格小幅回升，环比+2.4% 陆上风机价格小幅回暖，环比+2.4%。据统计，10月陆上风机加权中标均价为1536元/kW，环比+2.4%。从整机商角度分析，2023年1-10月三一/远景/明阳陆风机组中标价格最低，分别为1446/1534/1537元/kW；海装/中车/运达海风机组中标价格最低，分别为2920/3084/3247元/kW。 图表9月度海/陆风机中标价格统计（元/kW） 四、投资建议 考虑到近期广东7GW省管海上风电项目竞配落地、青洲六海风项目导管架招标启动等利好事件频出，国内海风项目推进速度明显加快，且海风产业链具有显著超额的成长性，建议关注海缆、塔桩、主机等产业链相关标的，如东方电缆、中天科技、泰胜风能、大金重工、天顺风能、三一重能、明阳智能等。 五、风险提示 风电装机不及预期，海外市场开拓不及预期，大宗商品价格波动等。