6月风电数据跟踪报告：6月2.7GW海风开标，陆风价格环比+18.3%

招标量：1-6月风电招标52GW，同比+53%。 风机：6月陆风招标同环比高增，广东0.4GW海风启动招标。2024年1-6月，风电共招标52.1GW，同比+53.3%；6月风电招标量为16.7GW，同/环比+272.9%/+109.3%。 分类来看 ，2024年1-6月海/陆分别招标3.8/48.3GW， 同比-27.1%/+67.8%。6月陆风招标16.3GW， 同/环比+559.3%/+127.4%；海风招标0.4GW，同/环比-80%/-50.7%，月内招标项目为广东省江门川岛二海风项目。 海缆：1-6月送出/场内缆分别招标2.7/1.8GW，招标项目位于江苏/浙江/海南/广东省。2024年1-6月，送出/场内缆分别招标2.7/1.8GW。其中广东省大唐南澳勒门I扩建项目、浙江省瑞安1号及玉环2号项目、海南省儋州120万千瓦海风项目一期的送出缆及场内缆均已招标。江苏省国信大丰85万千瓦海风项目目前仅启动送出缆招标。 中标量：1-6月风电中标52GW，同比+38%。 风机：6月2.7GW海风项目开标，同环比双增长。2024年1-6月，风电中标52.4GW， 同比+37.6%；6月风电中标14.9GW， 同/环比+249.6%/+1.7%。分类来看，2024年1-6月海/陆中标量分别为5.5/46.8GW，同比+13.2%/+41.2%。6月陆风中标量为12.2GW，同/环比+205.2%/-15.3%；海风中标量为2.7GW，同/环比高增。本月中标海风项目为山东半岛北L场址；江苏国信大丰；广东阳江帆石二及福建马祖岛外海风项目。 海缆：1-6月送出缆/场内缆分别中标2.7/3GW。2024年1-6月，分别有2.7/3GW送出缆/场内缆开标，涉及项目包括海南CZ2标段I和儋州120万千万一期、上海金山一期、广东南澳勒门I、浙江瑞安1号和玉环2号、广西防城港A场址标段二（仅场内缆）。 中标价：6月陆风价格回升明显，环比+18.3%。据统计，6月陆上风机加权中标均价为1425元/kW，环比+18.3%；海上风机加权中标均价为2943元/kW，环比-6.9%。从整机商角度分析，陆风方面，2024年1-6月海装/上海电气中标均价较低，分别为894/1127元/kW，联合/三一则维持较高水平，分别为1649/1522元/kW，价差较大；海风方面，明阳中标均价较低，为2801元/kW，东方中标均价则高达3400元/kW。 投资建议：关注风电三条主线：1、国内海风抢装，海风订单和开工有望迎来密集催化；2、风电供应链出海，海外市场打开增量空间；3、主机价格战趋缓，盈利有望困境反转。建议关注东方电缆，中天科技、大金重工、海力风电、天顺风能、亨通光电、运达股份、三一重能、泰胜风能、明阳电气、中际联合、万马股份等。 风险提示：风电装机不及预期，海外市场开拓不及预期，大宗商品价格波动。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 一、招标量：1-6月风电招标52GW，同比+53% （一）风机招标：6月0.4GW海风启动招标，陆风招标同环比双增 6月陆风招标同环比高增，海风招标量为0.4GW。2024年1-6月，风电共招标52.1GW，同比+53.3%；6月风电招标量为16.7GW，同/环比+272.9%/+109.3%。分类来看，2024年1-6月海/陆分别招标3.8/48.3GW，同比-27.1%/+67.8%。6月陆风招标16.3GW，同/环比+559.3%/+127.4%；海风招标0.4GW，同/环比-80%/-50.7%，月内招标项目为广东省江门川岛二海风项目。 6月三峡风电招标量位于首位，占比29.4%。2024年1-6月，风电招标项目共涉及开发商34家，其中华电位列第一，招标规模达9.5GW，占比18.5%。6月共10家开发商发布招标公告 ， 前三名分别为三峡/华润/国家能源，各招标4.9/3/2.5GW， 分别占比29.4%/17.8%/15%。 图表1风电月度招标量统计（GW） 图表2 6月开发商名单（GW） （二）海缆招标：6月江苏0.9GW海风项目启动送出缆招标 1-6月送出/场内缆分别招标2.7/1.8GW，招标项目位于江苏/浙江/海南/广东省。2024年1-6月，送出/场内缆分别招标2.7/1.8GW。其中广东省大唐南澳勒门I扩建项目、浙江省瑞安1号及玉环2号项目、海南省儋州120万千瓦海风项目一期的送出缆及场内缆均已招标。江苏省国信大丰85万千瓦海风项目目前仅启动送出缆招标。 图表3送出缆招标量（月度累计值，GW） 图表4场内缆招标量（月度累计值，GW） 二、中标量：1-6月风电中标52GW，同比+38% （一）风机中标：6月广东/江苏/山东/福建共2.7GW海风开标 6月2.7GW海风项目开标，同环比双高增。2024年1-6月，风电中标52.4GW，同比+37.6%；6月风电中标14.9GW，同/环比+249.6%/+1.7%。分类来看，2024年1-6月海/陆中标量分别为5.5/46.8GW，同比+13.2%/+41.2%。6月陆风中标量为12.2GW，同/环比+205.2%/-15.3%；海风中标量为2.7GW，同/环比高增。本月中标海风项目为山东半岛北L场址；江苏国信大丰；广东阳江帆石二及福建马祖岛外海风项目。 1-6月金风已中标2GW海风项目，占比达36.3%，位列第一。2024年1-6月，整机商明阳/运达/远景/金风位列前四 ， 中标规模分别为9.8/8.6/8.4/7.5GW， 占比18.7%/16.4%/16.1%/14.4%。其中金风/明阳/远景/东方/上海分别中标2.0/1.1/1.1/0.9/0.4GW海风项目，占比36.3%/20%/19.8%/16.7%/7.3%。 图表5风电月度中标量统计（GW） 图表6 1-6月中标商名单（GW） 图表7 1-6月海风中标商名单（GW） 图表8 1-6月陆风中标商名单（GW） 1-6月“三北地区”陆风中标占比为75.7%，月内海风中标项目位于广东/江苏/山东/福建省。陆风方面，2024年1-6月中标三北地区项目35.4GW，占比75.7%；其中6月中标三北地区项目7.3GW，占比59.7%，且以内蒙古为首，规模为3.8GW。海风方面，2024年1-6月中标项目位于福建/浙江/广东/江苏/山东/河北/广西 ， 占比分别为28.3%/18.3%/18.1%/15.4%/9.1%/5.5%；其中6月中标项目位于广东/江苏/山东/福建，规模分别为1/0.9/0.5/0.3GW。 图表9 1-6月中标陆风项目地区分布 图表10 1-6月中标海风项目地区分布 （二）海缆中标：1-6月送出/场内缆分别中标2.7/3GW 1-6月送出/场内缆分别中标2.7/3GW。2024年1-6月，分别有2.7/3GW送出缆/场内缆开标，涉及项目包括海南CZ2标段I和儋州120万千万一期、上海金山一期、广东南澳勒门I、浙江瑞安1号和玉环2号、广西防城港A场址标段二（仅场内缆）。 图表11送出缆中标量（月度累计值，GW） 图表12场内缆中标量（月度累计值，GW） 三、中标价：6月陆风价格回升明显，环比+18.3% 6月陆风价格回升，环比+18.3%。据统计，6月陆上风机加权中标均价为1425元/kW，环比+18.3%；海上风机加权中标均价为2943元/kW，环比-6.9%。从整机商角度分析，陆风方面，2024年1-6月海装/上海电气中标均价较低，分别为894/1127元/kW，联合/三一则维持较高水平，分别为1649/1522元/kW，价差较大；海风方面，明阳中标均价较低，为2801元/kW，东方中标均价则高达3400元/kW。 图表13月度海/陆风机中标价格统计（元/kW） 四、投资建议 关注风电三条主线：1、国内海风抢装，海风订单和开工有望迎来密集催化；2、风电供应链出海，海外市场打开增量空间；3、主机价格战趋缓，盈利有望困境反转。建议关注东方电缆，中天科技、大金重工、海力风电、天顺风能、亨通光电、运达股份、三一重能、泰胜风能、明阳电气、中际联合、万马股份等。 五、风险提示 风电装机不及预期，海外市场开拓不及预期，大宗商品价格波动等。