AMD：23Q3业绩会精译纪要20231031

会议时间：2023年10月31日 出席人员：LisaSu,ChairandCEOandJeanHu,EVP&CFO 2023年第三季度营业额达58亿美元，毛利率47%，营业利润2.24亿美元，净利润2.99亿美元，摊薄后每股收益0.18美元。基于非GAAP标准，毛利率为51% ，营业利润13亿美元，净利润11亿美元，摊薄后每股收益0.70美元。 数据中心事业部营业额为16亿美元，同比持平，原因是第四代AMDEPYC（霄龙）CPU的销量增长被自适应片上系统（SoC）数据中心产品的下降所抵消。营业额环比增长21%，原因是客户在本季度加大了采用第四代AMDEPYC（霄龙）CPU的量。 客户端事业部营业额为15亿美元，同比增长42%，主要由锐龙移动处理器销售增长所推动。受AMD锐龙7000系列CPU销售增长的推动，营业额环比增长46 %。 游戏事业部营业额为15亿美元，同比下降8%，主要原因是半定制收入的下滑 ，部分被AMDRadeonGPU销售增长所补偿。 嵌入式事业部营业额为12亿美元，同比下降5%，主要由于通信市场营业额减少。 管理层陈述: MitchHaws： 欢迎参加AMD的第三季度2023财务业绩电话会议。盈利新闻稿和随附的幻灯片已发布于amd.com的投资者关系页面。在今天的会议中，我们将主要参考non-GAAP的财务指标，完整的non-GAAP与GAAP比对在新闻发布和网站发布的幻灯片中都可以找到。今天的会议参与者包括AMD的首席执行官兼主席LisaSu博士，以及执行副总裁、首席财务官兼财务总监JeanHu女士。这是一次现场电话会议，将通过我们的网站重播。 在我们开始之前，我想指出，负责数据中心业务解决方案单元的执行副总裁兼总经理ForrestNorrod将于11月28日星期二参加瑞银技术会议。AMD将于12月6日举办其高级AI活动，届时AMD及其主要生态合作伙伴和客户将展示会推动AI进展的AMD产品和合作伙伴关系。该活动将在我们的网站上进行直播。财务总监和司库胡建华将于12月7日星期四参加巴克莱全球技术大会。 我们的2023年第四季度静默时间预计将于12月15日星期五收盘时开始。今天的讨论包含基于当前信念、假设和期望的前瞻性陈述，仅截止到今天，因此涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们当前的期望不符。有关可能导致实际结果不符合预期的因素的更多信息，请参阅我们新闻发布中的警告性陈述。 下面请LisaSu发言LisaSu： 下午好。 我们在第三季度表现出色，实现了强劲的营收和利润增长，在我们的AI硬件和软件发展计划图上实现了多个重要里程碑，并显著加速了我们与客户合作发展AI解决方案的势头。在个人电脑领域，市场上已有50多款由RyzenAI提供支持的笔记本电脑设计，我们正在与微软紧密合作开发下一代Windows，利用我们的片上AI引擎来实现Windows用户体验方面的最大进展，这是20多年来的最大突破。在数据中心领域，多家大厂客户承诺部署InstinctMI300加速器，由我们最新的ROCm软件套件以越来越多的开放式跨硬件软件生态系统的支持。从第三季度财务业绩来看，收入同比增长4%，环比增长8%，达到58亿美元，主要是由于创纪录的服务器CPU收入和强劲的Ryzen（锐龙）处理器销售推动。以下是各部门业绩。 数据中心事业部（DataCentersegment）： 收入为16亿美元，同比持平，环比增长21%，这是由于对第三代和第四代EPYC处理器的强劲需求，创造了创纪录的季度服务器处理器收入。在本季度，我们在服务器CPU收入份额上取得了增长，其中第四代EPYC（霄龙）CPU收入环比增长超过50%，占我们服务器处理器收入和出货量的大部分。 在云领域，尽管本季度的需求环境仍然复杂，但EPYCCPU收入同比增长了两位数，这是由于超大型云服务提供商扩大了EPYC处理器的部署，用于为其内部工作负载和公共实例提供动力，并优化了基础设施支出。在本季度，来自亚马逊 、谷歌、微软、甲骨文、腾讯等多家公司的近100个由AMD驱动的云实例上线 ，其中包括多个一般实例，可为通用、高性能计算、裸机和内存优化工作负载提供领先的性能。 在企业领域，尽管整体需求仍然疲软，但我们看到Genoa的显著性能和TCO优势以及我们扩大的市场投资正在取得成效，因为企业收入环比增长了两位数。我们与领先的汽车、航天、金融服务、制药和技术客户签署了多项新合同，积极测试EPYC平台的企业客户数量环比显著增加。 我们还推出了Siena处理器，扩展了我们的第四代EPYC处理器产品组合，该处理器为智能边缘和电信应用提供领先的能效和性能。戴尔、联想、超微等公司推出了新的平台，扩大了我们的EPYCCPU总市场规模以满足电信、零售和制造应用的需求。随着Siena的推出，我们现在提供业界性能最高、能效最高的服务器处理器产品组合，涵盖云、企业、技术、HPC和边缘计算。 我们对EPYCCPU产品组合的势头感到非常满意。我们正在利用基于新Zen5内核的下一代Turin服务器处理器来巩固这一势头，该处理器可显着提高性能和效率。Turin目前在我们顶级客户和合作伙伴的实验阶段，客户反馈非常积极，我们有望在2024年推出。 纵观我们的数据中心产品组合，在第三季度，我们在数据中心GPU业务取得了显著进展。由于我们在硬件和软件发展计划图上的多年投资，我们的下一代InstinctMI300加速器，获得了显著的客户吸引力，尤其是我们的InstinctMI300XGPU，提供了领先的推理和训练性能。 在硬件方面，我们的MI300A和MI300X加速器的启动和验证工作正在按计划进行，性能现在已经达到或者说超过了我们的期望。InstinctMI300AAPU的生产 出货已于本月初开始，以支持ElCapitanExascale超级计算机，我们计划在未来几周内开始InstinctMI300XGPU加速器的生产出货，以满足云计算和OEM客户的需求。 在软件方面，我们在上季度进一步扩展了我们的AI软件生态系统，并在提高ROCm软件性能和功能方面取得了巨大进展。除了ROCm已完全集成到主流的PyTorch和TensorFlow生态系统中外，HuggingFace模型还正在定期更新和验证 ，可以在Instinct加速器和其他可支持的AMDAI硬件上运行。 AI初创公司Lemon.ai宣布他们在InstinctMI250GPUs上运行的LLMs实现了与CUDA的软件一致性，使企业客户能够轻松部署针对InstinctMI250GPU上的特定数据进行微调的可投产LLM，只需进行最少的代码调整。 我们还通过战略性收购Mipsology和Nod.ai公司加强了我们的AI软件能力。Mipsology是一个长期合作伙伴，拥有确凿的专业能力，为数据中心、边缘和嵌入式市场提供在SoC（自适应片上系统）上运行的AI软件和解决方案。Nod.ai公司则是一个拥有丰富经验的团队，他们在开源AI编译器和行业领先软件方面做出了重大贡献，这些软件已经被许多最大的云企业和人工智能公司使用。Nod的编译器自动化软件可以显着加速针对Instinct、Ryzen、EPYC、Versal和Radian处理器优化的高性能AI模型的部署。 根据我们在AI发展规划执行方面取得的快速进展以及来自云客户的采购承诺，我们现在预计第四季度数据中心GPU收入将约为4亿美元，随着全年收入的增长，到2024年将超过20亿美元。这一增长将使MI300成为AMD历史上销售额达到10亿美元最快的产品。我期待在我们12月的AI活动上分享更多关于这些进展的细节。 客户端事业部（Clientsegment）： 收入15亿美元，同比增长42%，环比增长46%。随着PC市场库存水平正常化以及需求开始回归季节性模式，配备业界领先的RyzenAI片上加速器的Ryzen7000处理器的销量在本季度显着增长。 我们的最新一代由Zen4内核提供支持的客户端CPU收入，环比增长了一倍多，这是由于对我们的Ryzen7000系列笔记本和台式机处理器的强劲需求，这些处理器在各种工作负载上均提供了卓越的能效和性能。 在商业领域，我们推出了基于Zen4核心的第一代ThreadripperPRO工作站CPU，为多线程专业设计、渲染和仿真应用提供了无与伦比的性能。Dell、HPE和Lenovo宣布推出了一系列由新的ThreadripperPRO处理器提供支持的工作站 ，我们致力于发展客户业务中这一利润增长部分。 展望未来，我们正在执行多年的RyzenAI路线图，以提供构建在MicrosoftWindows软件生态系统之上的领先计算功能，从而支持新一代AIPC，从根本上重新定义未来几年的计算体验。 游戏事业部（Gamingsegment）： 收入15亿美元，同比下降8%，环比下降5%。主要是半定制收入的下滑，部分被AMDRadeonGPU销售增长所补偿。尽管半定制SoC销量的下降符合我们对 游戏机周期此时点的预测，但由于对微软和索尼游戏机的强劲需求，这一代游戏机的总体收入继续显着高于上一代。在游戏图形方面，由于渠道需求增加，收入同比和环比均增长。我们通过推出新的RX7000系列发烧友级桌面GPU扩展了Radeon7000系列，为1440p玩家提供了卓越的性价比。 嵌入式事业部（Embeddedsegment）： 收入12亿美元，同比下降5%，环比下降15%，这是由于交货时间恢复正常以及客户致力于减少库存水平。在这一季度，我们推出了首款配备片上HBM内存的自适应SoC，扩大了我们处于领先地位的VersalSoC产品组合，为内存受限的数据中心、网络、测试和航空航天应用提供了卓越的性能和效率。我们还发布了下一代航天级VersalSoC，它集成了增强型AI引擎，是唯一支持开发期间和部署后无限重新编程的解决方案。针对金融科技市场，我们推出了最新的Alveo加速卡，与上一代相比，它的延迟性能提升了7倍，并已经被多家交易公司部署在其超低延迟的训练平台上。 自从一年半多以前收购了Xilinx以来，在领先产品的推动下，我们的嵌入式业务显著增长。展望未来，根据我们目前的能见度，我们预计嵌入式业务收入将连续下降，因为客户在2024年上半年继续应对库存水平上升的问题。从中期来看 ，我们看到嵌入式业务具有强劲的增长机会，这是基于我们显著的优势以及我们广泛且有差异化的嵌入式FPGA、CPU、GPU和适应性SoC产品组合，这些产品可以满足我们客户的大部分计算需求。 总之，我对我们的第三季度财务结果感到满意，得益于Zen4服务器和客户处理器销售的大幅增长。在接下来的几个季度，我们预计在EPYC和Instinct处理器的推动下，我们的数据中心业务将实现强劲增长。考虑到我们所处的游戏机周期，这一增长将在一定程度上受到嵌入式业务的需求放缓和半定制收入下降的影响。随着PC市场回归季节性模式，我们相信，基于我们的产品实力，我们将在高端和商用市场获得盈利份额。 我们致力于在整个产品组合中加速发展领先的人工智能能力，执行硬件和软件的发展规划并扩大在企业计算领域的影响。我期待在几周后的TogetherWeAdvanceAI活动上分享更多关于AI进展的细节。接下来，有请Jean提供有关第三季度业绩和第四季度展望的更多细节。 JeanHu: 大家下午好。 我将首先回顾我们在第三季度的财务业绩，然后提供我们对2023财年第四季度的最新展望。我们交出了超预期的第三季度业绩： 营业额：58亿美元，同比增长4%，是由于客户端业务收入的增长被游戏和嵌入式业务收入的下降部分抵消；环比增长8%，主要由客户端和数据中心业务的增长驱动。 毛利率：51%，同比增加约1ppt，主要是由于改善的客户端业务收入及产品组合。 营业费用：17亿美元，同比增加12%，主要是由于人工智能方面的研发投资增 加。 营业利润：13亿美元，营