AMD：23Q2业绩会12000字完整精译纪要20230801

会议时间：2023年8月1日 参会人员：ExecutiveVicePresident,CFO&TreasurerJeanHu,CEOLisaSu,InvestorRelationsMitchHaws,VicePresident&InvestorRelationsPeterDannenbaum LisaSu： 我们在第二季度表现良好，推出了多项领先产品，显着扩大了我们的人工智能业务，并增加了最新的Zen4、EPYC和Ryzen产品系列。 第二季度收入同比下降18%至54亿美元。销售额环比持平，因为客户端和数据中心部门的增长被我们的游戏和嵌入式部门的预期下降所抵消。随着多家客户启动或扩大支持未来大规模部署InstinctMI250和MI300硬件和软件的计划，AI客户参与度环比增长了7倍以上。 看看第二季度的业绩。数据中心部门收入为13亿美元，同比下降11%，环比增长2%。尽管市场需求喜忧参半，但随着云计算提供商扩大部署以支持其内部基础设施和公共实例产品，第四代EPYCCPU在本季度加速采用，收入环比增长近一倍。 在云计算方面，第二季度推出了30个新的AMD实例，其中多个Genoa实例来自AWS、阿里巴巴、微软和甲骨文。Genoa在企业和云应用程序中的性能比竞争对手高出1.9倍，每瓦性能比竞争对手高出1.8倍，使其成为迄今为止业内性能最高、效率最高的服务器处理器。 例如，AWS宣布了其M7aGenoa实例，这是他们提供的最高性能和最佳性价比的通用x86实例。总体而言，现在有超过670个AMD支持的云实例公开可用，我们预计这个数字到年底将增长30%，达到近900个，这主要是由于Genoa的新部署。 随着Bergamo和Genoa-X的推出，我们在本季度还扩大了Zen4服务器产品组合。微软Azure宣布推出首批Genoa-XHPC实例，与上一代相比，技术计算工作负载的性能提高了5倍以上。借助Bergamo，我们为云原生应用程序提供了比竞争对手高出一倍的性能，同时提供了全面的x86软件兼容性。 我们很高兴能参加Meta的发布会，他们宣布计划在其全球数据中心基础设施中广泛部署Bergamo，以支持包括Facebook、Instagram和WhatsApp在内的应用程序。 展望未来，戴尔、慧与、联想、美超微和其他大型服务器供应商有望在第三季度开始推出新的Bergamo平台。 在企业方面，虽然宏观经济的不确定性导致客户需求同比下降，但企业服务器的EPYC处理器销售额环比增长，因为我们与大型能源、科技、金融服务和医疗保健公司达成了多项协议。 总体而言，来自大型企业的拉动继续增长。例如，巴西银行、法国巴黎银行、马来西亚国家石油公司、Uber和其他大型企业在本季度都采用了EPYC处理器 ，SAP选择了EPYC处理器来为RISE提供支持，并将SAP应用程序托管在谷歌云 上。我们预计第三季度EPYC收入将实现两位数的环比增长，其中第四代EPYCCPU产量增长。此外，我们首款针对领先边缘服务器和电信基础设施优化的EPYC处理器SIENA有望在本季度推出。 转向我们更广泛的数据中心业务。在网络方面，最大的云提供商在本季度扩大了对PensandoDPU的采用，重点是阿里巴巴和甲骨文云的新部署。 在超级计算方面，EPYC（霄龙）和Instinct处理器仍然是世界上最强大的超级计算机的首选解决方案，为最新的500强名单上的121个最快系统和Green500名单上10个最高效系统中的7个提供支持。 在人工智能方面，我们在第二季度取得了重大进展，因为我们实现了关键的硬件和软件里程碑，以解决客户对我们的数据中心人工智能解决方案日益增长的需求。我们的人工智能战略侧重于三个领域。 首先，为人工智能推理和训练提供广泛的产品组合和多代领先的GPU、CPU和自适应计算解决方案路线图。其次，扩展我们已经建立的开放且经过验证的软件平台，使我们的AI硬件能够广泛而轻松地部署。第三，扩大我们在整个生态系统中建立的深度合作伙伴关系，以加快大规模部署基于AMD的AI解决方案。我们在第二季度在所有三个方面都取得了进展。 在软件和合作伙伴关系方面，HuggingFace宣布计划针对AMDInstinct、Ryzen、EPYC、Radeon、Versal和Alveo平台优化数千款机型。为了让开发人员更轻松地利用我们AI硬件的全部性能和功能，我们在最新的ROCm软件中进行了重大的性能和功能更新，并扩大了对包括PyTorch、TensorFlow、Onyx在内的领先框架的AMDSilicon支持以及OpenAITriton等技术。我们的AI客户和生态系统合作伙伴对我们最新的ROCm软件堆栈的改进和新功能给予了积极的反馈。 例如，领先的AI软件公司MosaicML最近强调，我们的InstinctMI250加速器可提供具有竞争力的训练性能，而对底层AI软件进行极少更改或无需更改。 在硬件方面，我们宣布了新的InstinctMI300XGPU，旨在成为世界上最先进的生成式AI加速器。MI300X结合了我们的下一代CDNA3架构，以及业界最大的内存占用和最快的内存带宽。这些都是影响人工智能推理性能的关键因素。客户对我们的InstinctMI300A和MI300XGPU的兴趣非常高。与顶级云提供商、大型企业和众多领先的人工智能公司的合作在本季度显着扩大。 我们现在正在为我们的主要人工智能、高性能计算和云计算客户提供早期系统访问和样品，并继续按计划在第四季度推出和量产。 转向我们的客户部门,收入同比下降54%至10亿美元。客户端业务收入环比增长35%，Ryzen7000系列CPU销量大幅增长，大型原始设备制造商(OEM)推出新款笔记本电脑。 我们还推出了新的商业产品，其中包括由我们领先的Zen4架构提供支持的首款RyzenPRO笔记本电脑和台式机处理器。随着我们客户业务这一重要组成部分的增长，惠普、联想和其他领先的原始设备制造商(OEM)今年将推出100多种基于AMD的商用PC平台。 基于我们产品组合的优势以及我们的Ryzen7000CPU的普及，我们预计我们的客户部门将在下半年出现季节性增长，包括我们的Ryzen7040移动CPU，并且是业界首款配备专用AI引擎的x86处理器。 展望未来，随着微软和其他大型软件供应商将创成式人工智能纳入他们的产品 ，我们认为人工智能是一个重要的个人电脑需求驱动因素。我们正在执行多代RyzenAI处理器路线图，与我们的生态系统合作伙伴一起将从根本上改变PC体验。 现在转向我们的游戏部门，收入同比下降4％至16亿美元，因为游戏GPU销售的下降抵消了半定制收入的增加。分部收入环比下降10%。半定制系统芯片销售在本季度表现强劲，因为基于全球零售供应改善和新3A级游戏的推出，微软和索尼的游戏机需求健康。 在游戏图形方面，我们在第二季度扩展了Radeon7000GPU系列，推出了用于1080p游戏的主流RX7600卡。随着第三季度推出新的发烧级Radeon7000系列卡，我们有望进一步扩展我们的RDNA3GPU产品。 转向我们的嵌入式部门，收入同比增长16%至15亿美元。收入环比下降7%，因为工业、视觉和医疗保健、汽车和广播客户的强劲需求被通信客户的疲软所抵消，因为一些运营商放慢了基础设施升级步伐。 我们在本季度扩大了领先的自适应计算产品组合，推出了采用先进小芯片封装的新型VersalPremiumVP1902自适应SoC，这是业界最大、性能最强的用于仿真和验证下一代ASIC和SoC的解决方案。 在低端市场，我们宣布推出SpartanUltraScalePlusFPGA系列，以应对一系列成本优化的新工业、计算机视觉、医疗保健和机器人应用。我们还发布了增强版的Vivado和Vitus软件平台，让客户可以更轻松地为我们的VersalAdaptiveSoC开发高性能应用程序。 随着HPE、Fortinet和其他领先供应商推出基于AMD的新安全、存储和网络解决方案，嵌入式CPU的销售额在本季度有所增长。展望今年下半年，在实现了六个季度的非常强劲的同比增长后，我们预计随着交付周期正常化以及一些客户降低库存水平，嵌入式部门收入将在下半年下降。 我们继续对我们的嵌入式设计获胜势头感到非常满意，特别是我们看到的基于我们的自适应和嵌入式处理产品组合的收入协同效应不断增长。 总而言之，相对于我们的战略重点，我们在本季度表现良好。展望今年下半年 ，我们预计个人电脑市场将出现季节性增长，整个供应链的库存水平将更加正常。在数据中心市场，随着人工智能部署的扩大，我们看到了一个喜忧参半的环境。然而，云计算客户继续优化他们的数据中心计算，企业客户对新的部署保持谨慎。 在这种背景下，我们预计第四代EPYC和Ryzen7000处理器销量的增加以及我们的InstinctMI300加速器的首次出货量将推动第四季度的强劲增长。从长远来看，虽然我们仍处于人工智能新时代的初期，但很明显，人工智能代表着AMD在云计算、边缘计算和越来越多的智能终端方面的数十亿美元增长机会。 仅在数据中心，我们预计到2027年AI加速器市场将超过1500亿美元。我们在执行人工智能路线图方面取得的巨大进展，以及我们正在迅速扩大人工智能硬件和软件合作伙伴生态系统的步伐，使我们非常有信心提供由我们的Instinct、Epic、RyzenAI和Versal提供支持的领导力培训和推理解决方案，以及为我们的客户和合作伙伴提供的Alveo平台。 JeanHu： 我将首先回顾第二季度的财务业绩，然后提供我们目前对2023财年第三季度的展望。 我们对第二季度的业绩感到满意，收入为54亿美元，摊薄后的每股收益为0.58美元。收入同比下降18％，因为嵌入式部门收入的增长主要被客户部门收入下降所抵消。与第一季度相比，收入持平，因为客户端和数据中心部门的增长被游戏和嵌入式部门的预期下降所抵消。 毛利率为50%，同比下降约4个百分点，主要是由于客户部门业绩下降，部分被嵌入式部门的强劲表现所抵消。经营费用为16亿美元，同比增长3%，主要是由于研发投资增加。营业利润为11亿美元，同比下降9.14亿美元，营业利润率为20%。 利息、税金和其他费用为1.2亿美元。第二季度摊薄后的每股收益为0.58美元，去年同期为1.05美元。每股收益同比下降，主要是由于客户部门的表现。 现在转向我们的第二季度可报告分部。从数据中心开始，收入为13亿美元，同比下降11%，主要是由于企业需求疲软以及某些MDC客户的库存水平上升导致第三代EPYC处理器销售额下降。数据中心收入环比增长，第四代EPYC处理器 （特别是Genoa）销售强劲，部分被自适应SoC产品销售下滑所抵消。 数据中心业务营业利润为1.47亿美元，占收入的11%，上年同期为4.72亿美元 ，占32%。营业利润下降主要是由于收入下降以及为支持未来增长而增加的研发投资。 客户部门收入为9.98亿美元，同比下降54%，原因是个人电脑市场疲软以及整个个人电脑供应链的库存大幅调整导致处理器出货量减少。随着Ryzen7000系列处理器的增加以及个人电脑市场状况的改善，收入环比增长了35%。 客户部门的经营亏损为6,900万美元，而一年前的经营利润为6.76亿美元，主要是由于收入下降。我们预计客户部门将在第三季度恢复盈利。 游戏业务收入为16亿美元，同比下降4%。半定制收入同比增长，但被游戏显卡收入下降所抵消。游戏收入环比下降10%，符合我们的预期。 游戏部门营业利润为2.25亿美元，占收入的14%，上年同期为1.87亿美元，占11%，主要是由于半定制客户收入增加。 嵌入式部门收入为15亿美元，同比增长16%，主要得益于工业、视觉、医疗保健、汽车、测试和仿真市场的强劲增长。嵌入式部门收入环比下降7%，主要是由于通信市场需求减弱。 嵌入式部门的营业收入为7.57亿美元，占收