美国铝型材双反调查对我国铝需求的影响分析

2023-10-31 美国铝型材双反调查对我国铝需求的影响分析 有色产业服务中心 核心观点 10月25日，美国商务部宣布对来自中国等国家的铝型材启动反倾 销（AD）和反补贴（CVD）调查。涉案商品对应我国海关统计中的7个子目：760410（非合金铝制条、杆、型材及异型材）、760421（铝合金制空心异型材）、760429（其他铝合金制条、杆、型材及异型材）、760810（非合金铝管）、760820（铝合金管）、761010（铝制门窗及其框架、门槛）、761090（其他铝制结构体；铝结构体用部件及加工铝材）。 我国该7个子目的出口比较分散，美国占比较低。2022年我国对美国该7个子目的出口总计15.47万吨，约占6.9%。由于其包括的不只是涉双反调查的商品，因此实际涉双反调查商品的出口量要更少。无论从数量趋势的角度还是从中美政治经济局势的角度判断，我们认为该双反调查都不太可能意味着对我国的大规模双反调查，而是属于常规的双反调查。此外，由于双反调查的结果仅为加税而非禁令，总体来说该双反调查对我国铝需求的影响很有限。 该双反调查对我国铝型材出口影响的时间点要比法令公布的时间早得多。双反调查预计半年就能反应到进口商的实际成本上。并且，美国双反调查施行的是追溯征税制度，因此进口商在双反调查启动之时就会减少涉案商品的进口，或者涉案商品价格自发提高同样会导致进口的减少。 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字 [2014]1号 研究员 李旎 咨询电话：027-65777105 从业证号：F3085657 投资咨询编号：Z0017083 联系人 汪国栋 咨询电话：027-65777106 从业证号：F03101701 汇聚才智共享成长 目录 一、美国对进口铝型材发起双反调查3 二、该双反调查对我国铝需求的影响分析4 （一）该双反调查涉及的海关统计编码4 （二）该双反调查对我国铝需求的影响分析6 （三）该双反调查对我国铝型材�口影响的时间点7 三、结论8 风险提示10 免责声明10 2/10 一、美国对进口铝型材发起双反调查 根据美国商务部国际贸易管理局（InternationalTradeAdministration）官方网站10月25日发布的公告，应美国铝型材联盟（theU.S.AluminumExtrusionsCoalition）和美国钢铁、造纸、森工、橡胶、制造、能源以及联合工业和服务业工人国际工会（theUnitedSteel,PaperandForestry,Rubber,Manufacturing,Energy,AlliedIndustrialandServiceWorkersInternationalUnion）于2023年10月4 日提交的申请，美国商务部宣布对来自中国、印度尼西亚、墨西哥和土耳其的铝型材启动反倾销（AD） 和反补贴（CVD）调查，以及对来自哥伦比亚、多米尼加、厄瓜多尔、印度、意大利、韩国、马来西亚、台湾、泰国、阿联酋和越南的铝型材启动反倾销（AD）调查。 图1：相关国家被指控的倾销幅度 国家 被指控的倾销幅度（DumpingMargins） 中国 376.85% 哥伦比亚 165.25% 多米尼加共和国 28.29% 厄瓜多尔 42.79-63.21% 印度 39.05% 印度尼西亚 88.53% 意大利 41.67% 韩国 43.56% 马来西亚 25.89-27.51% 墨西哥 76.68-82.03% 台湾 60.25-67.86% 泰国 76.73% 土耳其 48.43% 阿联酋 42.29% 越南 41.84% 数据来源：美国商务部国际贸易管理局（InternationalTradeAdministration）、长江期货有色产业服务中心 我国铝型材被指控的倾销幅度位于所有被调查国家的首位，高达376.85%。 图2：相关国家被指控的补贴税率 国家 被指控的补贴率（SubsidyRates） 中国 最小值以上* 印度尼西亚 最小值以上* 墨西哥 最小值以上* 土耳其 最小值以上* *最小值=1%（发达国家），2%（发展中国家） 数据来源：美国商务部国际贸易管理局（InternationalTradeAdministration）、长江期货有色产业服务中心 我国铝型材被指控的补贴率为最小值以上，即2%以上。 3/10 汇聚才智共享成长 二、该双反调查对我国铝需求的影响分析 （一）该双反调查涉及的海关统计编码 据美国商务部统计，2022年美国自各涉案国家或地区进口被调查产品的金额分别约为：中国3.5亿美元、哥伦比亚5.1亿美元、多米尼加7126万美元、厄瓜多尔8237万美元、印度1.08亿美元、印度 尼西亚1.4亿美元、意大利1.1亿美元、马来西亚8841万美元、墨西哥6.5亿美元、韩国6805万美元、 泰国5457万美元、土耳其2.01亿美元、阿联酋2224万美元、越南3.6亿美元、中国台湾6541万美元。 根据美国商务部公告，该双反调查主要涉及到22个美国海关编码，7604.10.1000、7604.10.3000、 7604.10.5000、7604.21.0000、7604.21.0010、7604.21.0090、7604.29.1000、7604.29.1010、 7604.29.1090、7604.29.3060、7604.29.3090、7604.29.5050、7604.29.5090、7608.10.0030、 7608.10.0090、7608.20.0030、7608.20.0090、7610.10.0010、7610.10.0020、7610.10.0030、 7610.90.0040和7610.90.0080。 HS编码的前两位数代表“类、章”，共22类98章；第三和第四位数代表“目”，共1241个四位数的品目，第五和六位数代表“子目”，共5113个六位数的子目。HS编码的前六位数是国际通用编码，六位数以后是各国在HS编码基本原则和规定的基础上根据本国实际自行细分出来的本国子目。 就对我国铝需求的影响而言，该双反调查主要是涉及海关统计76章《铝及其制品》7604、7608、 7610共三个品目。 图3：第76章铝及其制品的16个品目 海关编码 商品 备注 7601 未锻轧铝 10-非合金铝（按重量计含铝量至少为99％） 20-铝合金（通过浇铸电解铝或再熔铝废碎料所制得的未锻轧铝，不论其为液状、块状、锭状、坯段、板坯、凹口小锭、线锭或类似形状的）本品目不包括铝粉及片状粉末（7603） 7602 铝废碎料 本品目不包括通过浇铸再熔铝废碎料所得的铝锭及类似未锻轧铝产品（7601） 7603 铝粉及片状粉末 7604 铝条、杆、型材及异型材 7605 铝丝 7606 铝板、片及带，厚度超过0.2毫米 7607 铝箔（不论是否印花或用纸、纸板、塑料或类似材料衬背），厚度（衬背除外）不超过 0.2毫米(+) 7608 铝管 7609 铝制管子附件（例如，接头、肘管、管套） 4/10 汇聚才智共享成长 7610 铝制结构体（品目94.06的活动房屋除外）及其部件（例如，桥梁及桥梁体段、塔、格构杆、屋顶、屋顶框架、门窗及其框架、门槛、栏杆、支柱及立柱）；上述结构体用的已加工铝板、杆、型材、异型材、管子及类 似品 7611 盛装物料用的铝制囤、柜、罐、桶及类似容器（装压缩气体或液化气体的除外），容积超过300升，不论是否衬里或隔热，但无机械或热力装置 7612 盛装物料用的铝制桶、罐、听、盒及类似容器，包括软管容器及硬管容器（装压缩气体或液化气体的除外），容积不超过300升，不论是否衬里或隔热，但无机械或热力装置 7613 装压缩气体或液化气体用的铝制容器 7614 非绝缘的铝制绞股线、缆、编带及类似品 7615 餐桌、厨房或其他家用铝制器具及其零件；铝制擦锅器、洗刷擦光用的块垫，手套及类似品；铝制卫生器具及其零件 7616 其他铝制品 数据来源：WTO、长江期货有色产业服务中心 该22个具体小项可以进一步对应我国海关统计中的7个子目：760410（非合金铝制条、杆、型材及异型材）、760421（铝合金制空心异型材）、760429（其他铝合金制条、杆、型材及异型材）、760810 （非合金铝管）、760820（铝合金管）、761010（铝制门窗及其框架、门槛）、761090（其他铝制结构体； 铝结构体用部件及加工铝材）。 图4：该双反涉及的美国HS编码及对应全球通用的前6位HS编码 双反涉及的美国HS编码 对应全球通用的前6位HS编码 商品名称 7604.10.1000 760410 非合金铝制条、杆、型材及异型材 7604.10.30007604.10.50007604.21.0000 760421 铝合金制空心异型材 7604.21.00107604.21.00907604.29.1000 760429 其他铝合金制条、杆、型材及异型材 7604.29.10107604.29.10907604.29.30607604.29.30907604.29.50507604.29.50907608.10.0030 760810 非合金铝管 7608.10.00907608.20.0030 760820 铝合金管 7608.20.00907610.10.0010 761010 铝制门窗及其框架、门槛 5/10 汇聚才智共享成长 7610.10.00207610.10.00307610.90.0040 761090 其他铝制结构体；铝结构体用部件及加工铝材 7610.90.0080 数据来源：美国商务部国际贸易管理局（InternationalTradeAdministration）、长江期货有色产业服务中心 （二）该双反调查对我国铝需求的影响分析 对该7个涉双反调查子目的出口量进行统计，2022年我国对美国出口760410（非合金铝制条、杆、型材及异型材）共0.004万吨，760421（非合金铝制条、杆、型材及异型材）共0.41万吨，760429 （其他铝合金制条、杆、型材及异型材）共1.08万吨，760810（非合金铝管）共0.07万吨，760820 （铝合金管）共0.25万吨，761010（铝制门窗及其框架、门槛）共4.68万吨，761090（其他铝制结 构体；铝结构体用部件及加工铝材）共8.98万吨，总计15.47万吨。需要说明的是，这里的6位HS编 码包括的不只是涉双反调查的商品，因此实际涉双反调查商品的出口量要少于15.47万吨，数量较少。 图5：我国对美国涉双反商品的出口单位：万吨 美国-760410 美国-760820 美国-760421 美国-761010 美国-760429 美国-761090 美国-760810 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 201601201611201709201807201905202003202101202111202209202307 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 以上7个子目合计来看，我国这部分商品的出口比较分散。 图6：我国对各国家和地区涉双反商品的出口量单位：万吨 总计 越南 澳大利亚 美国 英国 日本 中国香港 马来西亚 25 20 15 10 5 0 201601201611201709201807201905202003202101202111202209202307 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 其中，美国占比较低，2022年时约占6.9%。 6/10 汇聚才智共享成长 图7：我国对各国家和地区涉双反商品的出口量占比 中国香港马来西亚 4%4% 英国4% 美国4% 7% 澳大利亚 7% 其他 64% 越南 日本 数据来源：海关总署、长江期货有色产业服务中心 从过去十来年的数据看，在2017