香港投资日志

2023年11月2日 大市主要指标 11月1日10月31日10月30日 大市成交(百万元) 67,969 84,652 92,472 上升股份 681 506 775 下跌股份 831 1038 697 恒生指数17,10217,11217,406 变动-11-294+7 恒生指数技术指标 10天平均线17,234 50天平均线17,776 250天平均线19,138 14天RSI41.39 第一阻力位17,600 第一支持位16,800 国企指数技术指标 10天平均线5,904 50天平均线6,120 250天平均线6,509 14天RSI41.6 第一阻力位6,000 第一支持位5,700 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:58 新秀丽(1910)目标价:33 集团期内大幅提升盈利能力，受惠销售净额及毛利率的强劲表现，以及严格的开支管理，集团的经调整EBITDA利润率于2023年上半年上升至18.8%，而2022年同期则为15.4%。鉴于销售净额持续复苏及盈利能力显著上升，公司拟根据其股息及分派政策于2024年恢复年度现金分派。 止蚀价:23 SPDR金ETF(2840)目标价:1450 过去半年，金价因美国国债息率不断抽高而偏软，直至近日以巴冲突，金价在1,800美元附近见支持。往后黄金走势将取决于央行利率去向，以及中东局势。黄金ETF适合不想承担公司特有风险(firmspecificrisk)的投资者，虽然潜在升幅不算多，主要作用是为投资组合分散风险。 止蚀价:- 大市点评 联储局成员一致同意将联邦基金利率维持在5.25%-5.5%的目标区间。联储局表示，「经济活动在第三季以强劲的速度扩张。」在先前的演讲中，联储局指出经济正以「稳健的步伐」成长。在利率决定和财政部公布债券发售计划后，债券孳息率下滑，提振了股市。美国10年期债息周三跌破4.8%，同时，2年期债息跌至5%以下。 港股通周三净流入22.34亿元，其中，中芯国际(981)流入最多，达3.06 亿港元；其次是小米集团(1810)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为 3.43亿港元；其次是海底捞(6862)。 每日焦点 安踏体育(2020):FILA及所有其他品牌收入增长亮眼 安踏体育(2020)于23年中期业绩中显示，收入按年增长14.2%至296.5亿元人民币，期内溢利按年升34%至52.9亿元人民币。净利润率由去年同期的15.2%，上升2.7个百分点至17.9%。 安踏体育(2020):摘要 收市价(港元) 88.35 2024预期市盈率(倍) 19.71 2024预期股息率(%) 2.30 52周高(港元) 125.30 52周低(港元) 70.50 14天RSI 49.27 安踏的DTC转型计划继续进行，直营及加盟的混合经营模式推动销售表现。DTC转型计划主要以营运标准化为目标，以提升DTC门店效率、产品效率及盈利能力。 于本次中期业绩表现中，值得留意的是旗下的「FILA」及「所有其他品牌」的收入增长。首先「FILA」方面，经历一轮增长停滞后，于近次的业绩显视重拾增长的迹象，按年升13.5%至122亿元人民币。另一方面，「所有其他品牌」增长表现更为突 出，按年增长达到77.6%至32.46亿元人民币，总收入占比由去年同期的7%，上升至10.9%。强劲的收入增长将会成为后续安踏体育的增长动力。当中，「所有其他品牌」收入增长主要由DESCENTE(高性能体育用品)及KOLONSPORT(户外生活体育用品)业务带动，其表现优于管理层的内部目标。 另外，安踏在去库存方面显示一定积极性，平均存库日数较2022年末下降14天至124天，整体现金转换周期较2022年末缩短10天至99天，反映企业经营效率改善。 安踏整体业绩正面，以及管理层对于「其他品牌」后续增长保持信心。 另外，于最新的第三季度零售表现中显示，FILA录得同比10-20%的低段增长。而“其他品牌”更录得45-50%增长，增速比去年同期的40-45%增长为快，“其他品牌”对于安踏体育的收入占比将会持续提升，将会成为安踏的盈利增长引擎。投资者可关注。 分析员:叶晋宜 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)395.3406.7802.1 占额度(%)94.196.895.5 十大活跃港股通(沪) 中芯国际981503,852,650190,366,925694,219,575 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 美团－Ｗ3690252,369,510165,733,964418,103,474 腾讯控股700263,165,920357,356,870620,522,790 中国移动941225,651,475135,025,925360,677,400 小米集团－Ｗ1810273,545,472133,719,268407,264,740 李宁2331150,943,65077,519,625228,463,275 海底捞686299,412,520199,786,640299,199,160 石药集团1093158,618,56048,238,220206,856,780 普达特科技650111,371,12089,423,900200,795,020 巨子生物2367143,452,65029,169,410172,622,060 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 234,339,540 483,591,660 717,931,200 中芯国际 981 215,401,975 222,245,837 437,647,812 美团－Ｗ 3690 181,026,900 253,080,162 434,107,062 小米集团－Ｗ 1810 239,177,196 91,095,188 330,272,384 药明生物 2269 156,524,925 135,007,862 291,532,787 信达生物 1801 106,293,200 106,103,455 212,396,655 巨子生物 2367 79,607,050 128,411,614 208,018,664 快手－Ｗ 1024 155,632,305 50,093,422 205,725,727 珍酒李渡 6979 117,792,416 76,883,288 194,675,704 中国海洋石油 883 129,694,760 62,779,680 192,474,440 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -0.76% 287.00 31.58 盈富基金 2800 -0.17% 17.19 26.6 美团－Ｗ 3690 -1.45% 109.00 16.85 恒生中国企业 2828 -0.17% 59.30 16.72 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.56% 79.60 16.64 比亚迪股份 1211 -1.77% 233.20 15.95 小米集团－Ｗ 1810 1.43% 14.22 14.01 友邦保险 1299 -0.66% 67.40 11.97 中芯国际 981 3.00% 24.00 11.92 南方恒生科技 3033 -0.33% 3.68 9.54 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 12.05亿 26.60亿 45.31% 恒生中国企业 02828.HK 7.46亿 16.72亿 44.61% 比亚迪股份 01211.HK 5.23亿 15.95亿 32.79% 小米集团－Ｗ 01810.HK 4.23亿 14.01亿 30.20% 汇丰控股 00005.HK 3.41亿 8.73亿 39.09% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 3.29亿 6.36亿 51.74% 工商银行 01398.HK 2.77亿 5.83亿 47.56% 南方恒生科技 03033.HK 2.76亿 9.54亿 28.89% 小鹏汽车－Ｗ 09868.HK 2.55亿 5.04亿 50.63% 友邦保险 01299.HK 2.47亿 11.97亿 20.63% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 Mcdonald(MCD)、Pinterest(PINS)业绩 香港 汇丰(5)、比亚迪(1211)、比亚迪电子(285)、中银香港(2388)、鞍钢(347)、中国中铁(390)、中石油(857)、华电国际电力(1071)、东方电气(1072)、中联重科(1157)、中国铁建(1186)、赣锋锂业(1772)、中交建(1800)、中国人民财产保险(2328)、药明康德(2359)、上海电气(2727)、中国银行(3988)、康希诺(6185)、海尔智家(6690)、福莱特玻璃(6865)业绩 周二 美国 10月美国经济咨商会消费信心指数 100.0 103.0 Pfizer(PFE)、AMD(AMD)、Caterpillar(CAT)业绩 欧元区 第三季GDP(年比) 0.2% 0.5% 10月核心CPI(年比) 4.2% 4.5% 中国 10月制造业PMI 50.2 50.2 10月非制造业PMI 51.8 51.7 香港 百胜中国(9987)、百威亚太(1876)业绩 周三 美国 Qualcomm(QCOM)CVSHealth(CVS)、Airbnb(ABNB)、PayPal(PYPL)、KraftHeinz(KHC)、IQVIA(IQV)业绩10月ADP就业变动 135k 89k 9月JOLTS职缺 9610k 10月ISM制造业指数 49.0 49.0 10月ISM销售价格指数 43.8 中国 10月财新制造业PMI 50.8 50.6 周四 美国 Apple(AAPL)、EliLilly(LLY)、S&PGlobal(SPGI)、Starbucks(SBUX)、Cigna(CI)、Shopify(SHOP)、Palantir(PLTR)业绩9月工厂订单(运输除外) 1.4% 9月耐用品订单 4.7% 首次申请失业救济金人数（截至10月28日) 210k 持续申请失业救济金人数（截至10月21日) 1,790k 联储局议息会议(香港时间11月2日凌晨公布) 周五 美国 10月非农就业人数变动 168k 336k 10月失业率 3.8% 3.8% 10月时薪(月比) 0.3% 0.2% 10月ISM服务指数 53.0 53.6 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅