香港投资日志

大市主要指标 12月18日12月15日12月14日 大市成交(百万元) 94,300 136,300 102,200 上升股份 542 1,105 898 下跌股份 1,020 506 615 恒生指数16,62916,79216,402变动 -163 +390 +173 恒生指数技术指标 10天平均线16,621 50天平均线16,679 250天平均线16,440 14天RSI46.59 第一阻力位16,800 第一支持位16,400 国企指数技术指标 10天平均线5,832 50天平均线5,664 250天平均线5,822 14天RSI44.22 第一阻力位5,800 第一支持位5,400 2023年12月19日 个股点评 联想(992)目标价:10.8 我们看好联想，因PC产业完成管道过剩库存的清理，基本面逐步改善。公司于第二季智慧设备业务集团的经营溢利率上升至7.4%，接近历史新高水平。公司在全球个人计算机市场具有领导地位，未来可引领AIPC迭代传统PC产品的浪潮。 止蚀价:9 SPDR黄金ETF(2840)目标价:1660 随着美国通胀放缓与劳动力市场降温，市场预计最快2024年上半年将展开降息，加上2022年后美国财政与贸易双赤字日益严重，导致美元相对全球其他主要货币容易走弱，当美国开始降息，美元利差优势不再，黄金可看高一线。 止蚀价:1250 小米(1810)目标价:17 Canalys的研究显示，今年第3季，小米在全球智慧手机的市占率排名第3，而且录得增长，相反，分别排名第1及2的三星及苹果则录得下跌。截止2023年9月30日，小米集团在本年度归母净利润127.5亿元人民币，去年同期利润为负6.39亿元。手机及IoT的毛利率为历史新高。互联网服务在三大分部中，虽然收入占比不高，但毛利率是最高的。整体公司的毛利率有望维持。 止蚀价:12.88 大市点评 能源股上涨近1%，受油价上涨提振，此前俄罗斯表示将在12月将石油出口限制额外增加约5万桶/每日。另外，一些航运公司周末表示，鉴于也门胡塞武装分子在红海对商船的袭击增加，它们将避开苏伊士运河，加剧了对原油供应的担忧。 港股通周一净流入117.5亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达81亿港元； 其次是恒生中国企业(2828)。中远海控(1919)则录得最多净流出，为3.15亿港元；其次是小鹏汽车(9868)。 每日焦点 联想(992):未来可引领AIPC迭代传统PC产品的浪潮 联想(992):摘要 收市价(港元) 10.22 2024预期市盈率(倍) 15.25 2024预期股息率(%) 3.20 52周高(港元) 10.50 52周低(港元) 5.93 14天RSI 59.3 市场担忧全球经济在高利率环境下，终端需求会受打击，惟生 成式AI带动全球巨擘积极进行服务器的军备竞赛，以及在手机及计算机的潜在换机效应下，料具有刚性需求的科技装置所受冲击应有限。 我们看好联想，因PC产业完成渠道过剩库存的清理，基本面逐步改善。 集团第二财政季度所有业务集团均展现良好的复苏趋势。智能 设备业务(IDG)、基础设施方案业务(ISG)及方案服务业务(SSG)的经营溢利为847/-53/383百万美元，对比首季的650/-60/361百万美元见改善。 公司于第二季智慧设备业务集团的经营溢利率上升至7.4%，接近历史新高水平。公司在全球个人计算机市场具有领导地位，未来可引领AIPC迭代传统PC产品的浪潮。 另外，回顾期内，方案服务业务集团的收入为17亿美元，同比增长18%；经营溢利同比增加10% 至3.61亿美元。该业务集团表现强韧，可持续经营溢利率保持在21%，高于所有业务集团，对集团利润率有提升作用。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)491.70492.36714.24 占额度(%)95.694.785.0 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 盈富基金28004,137,434,8752,082,3904,139,517,265 东方甄选1797675,745,150481,024,7751,156,769,925 南方恒生科技3033592,051,13015,879,624607,930,754 美团－Ｗ3690319,767,780245,938,501565,706,281 恒生中国企业2828524,572,964137,240524,710,204 中国移动941317,945,500174,643,900492,589,400 腾讯控股700214,211,020250,823,880465,034,900 中国海洋石油883347,578,30061,604,400409,182,700 小鹏汽车－Ｗ9868134,576,735239,181,525373,758,260 中远海控191928,658,515344,436,352373,094,86 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 3,969,679,380 2,517,130 3,972,196,510 东方甄选 1797 750,965,750 863,228,660 1,614,194,410 恒生中国企业 2828 1,163,642,028 273,948 1,163,915,976 腾讯控股 700 409,220,420 463,951,340 873,171,760 南方恒生科技 3033 762,344,830 1,504,221 763,849,051 美团－Ｗ 3690 292,274,530 161,051,146 453,325,676 中国移动 941 87,909,175 351,169,800 439,078,975 小鹏汽车－Ｗ 9868 119,587,745 161,401,320 280,989,065 中国海洋石油 883 100,068,760 147,941,509 248,010,269 信达生物 1801 115,115,275 82,623,982 197,739,257 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -1.06% 16.76 144.81 恒生中国企业 2828 -1.18% 57.02 41.63 南方恒生科技 3033 -1.29% 3.66 37.96 腾讯控股 700 -0.89% 311.60 37.62 东方甄选 1797 21.91% 32.00 28.18 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.63% 72.10 27.18 美团－Ｗ 3690 -2.12% 83.15 23.36 友邦保险 1299 -1.25% 67.05 18.62 比亚迪股份 1211 -2.69% 203.00 14.67 中国移动 941 -0.81% 61.65 11.20 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 36.57亿 54.14亿 67.53% 南方恒生科技 03033.HK 14.46亿 18.40亿 78.56% 恒生中国企业 02828.HK 7.12亿 12.47亿 57.07% 东方甄选 01797.HK 3.16亿 16.95亿 18.62% 比亚迪股份 01211.HK 2.44亿 6.99亿 34.88% 友邦保险 01299.HK 1.40亿 11.07亿 12.61% 腾讯控股 00700.HK 1.35亿 19.06亿 7.08% 商汤－Ｗ 00020.HK 8.66千万 4.19亿 20.66% 美团－Ｗ 03690.HK 7.73千万 11.83亿 6.53% 理想汽车－Ｗ 02015.HK 7.71千万 3.38亿 22.81% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 11月建筑许可 1,460k 1,498k 11月新屋开工 1,360k 1,372k FedEx(FDX)业绩 日本 日本央行议息会议 周三 美国 11月成屋销售 3.77m 3.79m 12月经咨询委员会消费者信心 103.4 102.0 中国 5年期LPR利率 4.20% 4.20% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至12月16日) 202k 持续申请失业救济金人数（截至12月9日) 1,876k 第3季GDP年化(季比) 5.2% 5.2% 12月费城联准企业展望 -3.0 -5.9 Nike(NKE)业绩 周五 美国 11月个人收入 0.4% 0.2% 11月个人开支 0.2% 0.2% 11月平减指数(月比) 0.0% 0.0% 11月核心平减指数(月比) 0.2% 0.2% 11月核心平减指数(年比) 3.4% 3.5% 12月新屋销售 688k 679k 12月密歇根大学消费者信心指数 69.4 69.4 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。