香港投资日志

大市主要指标 12月13日12月12日12月11日 大市成交(百万元) 75,500 86,600 98,700 上升股份 486 960 599 下跌股份 1,049 629 968 恒生指数16,22916,37516,201变动 -146 +173 -133 恒生指数技术指标 10天平均线16,204 50天平均线16,273 250天平均线16,553 14天RSI47.80 第一阻力位16,500 第一支持位16,000 国企指数技术指标 10天平均线5,540 50天平均线5,571 250天平均线5,675 14天RSI47.96 第一阻力位5,800 第一支持位5,400 2023年12月14日 个股点评 联想(992)目标价:10.8 我们看好联想，因PC产业完成管道过剩库存的清理，基本面逐步改善。公司于第二季智慧设备业务集团的经营溢利率上升至7.4%，接近历史新高水平。公司在全球个人计算机市场具有领导地位，未来可引领AIPC迭代传统PC产品的浪潮。 止蚀价:9 百度(9888)目标价:146 百度2023年第三季营收年增6%，在线营销收入较去年同期增长5%。公司成本控制有效，调整后核心经营利润为67亿元人民币(下同)，营业利润率稳定在25%左右，高于市场预期。非公认会计准则归属于百度的净利为73亿元，较去年同期增长23%。市场预计，随着人工智能的贡献开始慢慢发挥作用，广告和云端运算的成长将在第四季继续改善。与此同时，爱奇艺继续稳步增长，预计这一势头将持续到2024年。 止蚀价:108 小米(1810)目标价:17 Canalys的研究显示，今年第3季，小米在全球智慧手机的市占率排名第3，而且录得增长，相反，分别排名第1及2的三星及苹果则录得下跌。截止2023年9月30日，小米集团在本年度归母净利润127.5亿元人民币，去年同期利润为负6.39亿元。手机及IoT的毛利率为历史新高。互联网服务在三大分部中，虽然收入占比不高，但毛利率是最高的。整体公司的毛利率有望维持。 止蚀价:12.88 大市点评 央行一如预期地将联邦基金指标利率维持在5.25%-5.5%区间不变，但更重要的是，它预计2024年将降息三次，比此前暗示的要多。随着近期通胀数据趋缓，投资者越来越希望联储局发出更明确的讯号，显示明年将开始降息。联储局的会议声明承认，通胀在过去一年“有所缓解”，央行正式下调了对2024年的通膨预测，将其从2.6%下调至2.4%。联储局成员估计，基准利率明年将降至4.6%，这意味着2024年将降息三次，或两次降息，而先前预测的降息幅度为5.1%。 港股通周三净流入8.55亿元，其中，南方恒生科技(3033)流入最多，达1.99 亿港元；其次是融创中国(1918)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为5.89 亿港元；其次是中海油(883)。 每日焦点 国泰航空(293):经营情况持续改善 国泰航空(293):摘要 收市价(港元) 8.08 2024预期市盈率(倍) 7.35 2024预期股息率(%) 4.81 52周高(港元) 8.98 52周低(港元) 7.06 14天RSI 64.47 国际航空运输协会(IATA)早前大幅调高今年全球航空业盈利预 期，并预期客货运将会回复更常态的增长，预计2024年预计 将有约47亿人次出行，创历史新高，超过2019年疫情前水平。 国泰疫后经营情况持续改善。首十个月，载客人次增加887.4%，可用座位千米上升461.5%；收入乘客千米数上升608.7%。载货量增加19.4%；可用货物吨千米数增加69.9%，货物收入吨千米数上升47.6%。管理层指引正面，预计今年下半年盈利将超越上半年，有望带动疫后首次年度转赚。客运航班运力于今年底只恢复到疫前70%水平，但预计乘客量在年底将恢复至疫前95%，接近正常化。货运运力恢复至85%，明年达致全面复苏。 即使公司要为优先股派息，但国泰的现金流持续改善，市场普遍预期国泰有机会在2024年开始，向普通股股东回复派现金股息。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)566.69547.01817.29 占额度(%)109.0105.297.3 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 美团－Ｗ3690491,680,335576,855,7471,068,536,082 腾讯控股700346,520,500643,728,465990,248,965 中国海洋石油883354,780,720323,132,260677,912,980 融创中国1918286,228,440184,737,900470,966,340 中国移动941249,903,475147,440,155397,343,630 小米集团－Ｗ1810195,502,788170,013,024365,515,812 建设银行939133,224,990222,403,850355,628,840 东方甄选1797177,679,925131,500,275309,180,200 小鹏汽车－Ｗ9868169,033,835106,940,130275,973,965 药明生物2269119,295,300137,270,053256,565,353 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 227,428,540 519,527,192 746,955,732 小米集团－Ｗ 1810 215,616,272 231,145,192 446,761,464 中国海洋石油 883 105,909,280 331,692,380 437,601,660 美团－Ｗ 3690 207,428,710 214,160,022 421,588,732 东方甄选 1797 215,622,350 165,936,825 381,559,175 小鹏汽车－Ｗ 9868 150,277,395 110,042,373 260,319,768 药明生物 2269 112,069,900 129,867,550 241,937,450 融创中国 1918 150,670,380 87,200,740 237,871,120 南方恒生科技 3033 203,867,312 4,390,422 208,257,734 药师帮 9885 143,027,556 37,981,820 181,009,376 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 02800.HK 27.61亿 78.14亿 35.34% 南方恒生科技 03033.HK 22.51亿 31.57亿 71.31% 恒生中国企业 02828.HK 15.12亿 33.83亿 44.70% 腾讯控股 00700.HK 6.06亿 40.23亿 15.07% 小米集团－Ｗ 01810.HK 3.75亿 14.61亿 25.67% 建设银行 00939.HK 3.53亿 13.86亿 25.45% 比亚迪股份 01211.HK 2.88亿 10.39亿 27.71% 海吉亚医疗 06078.HK 2.47亿 10.88亿 22.68% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 2.31亿 8.91亿 25.96% 友邦保险 01299.HK 2.16亿 19.79亿 10.90% 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 18.82亿 25.74亿 73.13% 南方恒生科技 03033.HK 14.89亿 21.04亿 70.76% 腾讯控股 00700.HK 6.04亿 43.50亿 13.89% 美团－Ｗ 03690.HK 3.55亿 30.17亿 11.75% 比亚迪股份 01211.HK 3.35亿 11.43亿 29.31% 小米集团－Ｗ 01810.HK 3.18亿 17.66亿 18.01% 建设银行 00939.HK 2.59亿 11.68亿 22.13% 小鹏汽车－Ｗ 09868.HK 2.54亿 7.65亿 33.22% 网易－Ｓ 09999.HK 2.46亿 10.48亿 23.46% 恒生中国企业 02828.HK 2.41亿 8.55亿 28.18% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 Oracle(ORCL)业绩 周二 美国 11月CPI(月比) 0.0% 0.0% 11月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.2% 11月CPI(不含食品及能源)(年比) 4.0% 4.0% 香港 11月CPI(年比) 3.1% 3.2% 周三 美国 11月PPI(月比) 0.1% -0.5% Adobe(ADBE)业绩 周四 美国 联储局议息会议(香港时间12月14日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至12月9日) 220k 持续申请失业救济金人数（截至12月2日) 1,861k 11月零售销售(月比) -0.1% -0.1% 11月零售销售(不含汽车及汽油) 0.2% 0.1% Costco(COST)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 英国 英伦银行议息会议 周五 美国 11月工业生产(月比) 0.2% -0.6% 12月标普全球制造业PMI 49.3 49.4 12月标普全球服务业PMI 50.7 50.8 欧元区 12月HCOB制造业PMI 44.2 12月HCOB服务业PMI 48.7 10月经季调贸易收支 9.2b 中国 11月工业生产(年比) 5.7% 4.6% 11月零售销售(年比) 12.4% 7.6% 1-11月固定资产(农村除外)(年比) 3.0% 2.9% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。