鸿利智汇机构调研纪要

鸿利智汇机构调研报告 调研日期:2023-10-30 鸿利智汇集团股份有限公司成立于2004年,总部位于中国广州。该公司于2011年在深交所上市,2018年成为泸州老窖集团旗下上市公司。鸿利智汇主要业务包括半导体封装和LED汽车照明等板块,生产基地遍布广州、南昌、东莞、镇江等地。该公司荣获中华人民共和国国务院颁发的2019年度国家科学技术进步一等奖,是国家高新技术企业,拥有研发人员近600人,截至2020年12月拥有有效专利778项,其中发明专利124项。鸿利智汇不断完善质量控制体系,强化产品可靠性,并通过ISO9001:2015和IATF16949:2016质量管理体系认证证书、ISO14001:2015环境管理体系证书等取得多项认证证书。公司产品获得了中国CQC认证、欧盟CE认证、美国UL认证、AEC-Q102车规认证等,并通过了IEC62471等光生物安全测试要求,符合欧美LM-80寿命测试要求 ,以及满足当前国际RoHS、REACH等法令法规要求。鸿利智汇的服务范围遍布全球,产品已覆盖全国大部分省市,并销往欧洲、美洲、东南亚、非洲等40多个国家和地区。公司将继续加大在VCSEL、MiniLED、MicroLED等专业领域的投入,以保持行业领先,用匠心智造续写光电伟业,为全球绿色环保事业做出卓越贡献。 2023-10-31 副总裁、董事会秘书关飞,副总裁、财务总监赵军,证券事务代表刘冬丽 2023-10-30 特定对象调研通讯会议 进门财经 其它 罗嘉城 永金私募 - 李广生 致合资产 - 张晓猛 玖龙资产 资产管理公司 徐斌 谦心投资 投资公司 陈志鹏 茂源财富 其它 钟华 建银国际 资产管理公司 牛卿霖 途灵资产 资产管理公司 赵梓峰 善正资产 资产管理公司 张创 盈峰资本 资产管理公司 高亚洲 冲和投资管理 - 沈琪 中信证券 证券公司 程子盈 安信证券 证券公司 朱思,胡红伟 海通证券 证券公司 薛逸民 博众证券 - 莫云驹 国联证券 证券公司 宋伟 赢舟管理 - 覃舒婷 尚诚资产 资产管理公司 杜新正 金光紫金-雷静 一、董事会秘书简要介绍公司2023年第三季度经营情况 2023年1-9月,公司实现营业收入26.50亿元,同比下降2.00%;归属于上市公司股东的净利润1.91亿元,同比上升29. 21%;扣非净利润1.55亿元,同比上升13.75%。其中,第三季度实现营业收入9.55亿元,同比上升5.40%;归属于上市公司股东的净利润0.7025亿元,同比上升43.84%;扣非净利润0.4785亿元,同比上升8.28% 二、互动交流 问:LED行业景气度情况。 随着宏观经济以及外部环境的逐步恢复,下游终端客户需求有所回暖,LED行业景气度正在稳步复苏中。问:公司订单情况以及江西二期产能情况。 公司订单总体平稳正常,尤其是传统的LED封装业务一直比较稳定,MiniLED和车规级LED的业务,公司也在不断的推进;江西二期已经在2022年完成竣工,现有设备根据订单处于正常投产状态,随着行业景气度回暖,订单量将会逐步提升。 问:公司汽车照明业务目前的基本情况。 在汽车照明业务方面,公司有三大模块,分别是车规级LED封装-模组-车灯,具有产业链整合优势。车规级LED灯珠产品已获得国内外客户 的普遍认可,已向主机厂进行供货;佛达信号产品应用于商用车,以出口为主,今年受汇率波动以及海外市场需求增加等因素影响,实现了营业收入和净利润双增;谊善车灯前几年处于亏损状态,去年在管理团队努力下经营环境得到改善目前正积极拓展业务,预计今年实现转亏为盈。 问:车用照明的景气度情况。 车用的需求目前很明确,未来是上升的趋势,新的应用技术会导致汽车产业增量,同时整个车载照明,包括车灯、车内LED显示屏的需求也会增加。另外,随着客户对汽车品质的提高,汽车产品也会存在替代的过程,因此对公司来说,车用市场的机会也会更多。 问:公司目前产能利用率。 每个业务板块的产能利用率不一样,目前整体的产能利用率在70%-80%左右。问:公司2023年前三季度净利润增加,毛利率上涨的现象,是什么原因造成的。 宏观市场经济正处于逐步恢复的阶段,公司也积极通过多种途径提升毛利率水平。一是优化产品结构,进行多项降本增效措施;二是部分原材料采购价格下降;三是国外市场需求增加及美元汇率上升。 问:公司目前MiniLED产能结构。 MiniLED的产能结构会根据订单情况进行调整和变化,2023年前三季度公司MiniLED的背光产品占比30%左右,直显产品占比70%左右。 问:公司目前MiniLED产品主要运用在哪些终端产品。 公司MiniLED直显产品主要应用于作战指挥大厅、安防领域、智慧城市、智慧教育、演播大厅等领域;MiniLED背光产品主要应用在VR眼镜 ,车载显示等领域。 问:公司MiniLED在车载领域目前的基本情况。 公司与全球领先的汽车供应商马瑞利汽车电子成立联合创新实验室,有效加快了MiniLED车载显示产品在认证、成本、标准化、量产等方面突破,目前公司车载MiniLED背光产品已获诸多车企及tier1厂家认可,相关项目稳步推进中。 问:MiniLED背光产品在电视领域的营收与客户开发情况。 公司在前期做了MiniLED电视背光的产能规划,受终端客户的需求影响,短期还没有形成大规模产能的布局,公司MiniLED背光产品在电视领域的营收占比相对较小。 问:年初至今行业内多家企业调价,公司是否已经调价或调价预期。现阶段公司产品价格相对稳定,目前公司具备完善的产品价格管理体系 ,会综合考虑市场供需、客户合作关系等多方面因素来进行产品定价。 问:MiniLED产品,除现有VR大客户以外是否还有其他新开发的VR客户。公司正积极开拓市场,已与部分新客户有所合作。 问:和苹果VR方面是否有合作。 目前公司MiniLED产品方面和苹果暂无实质性的合作。问:公司与比亚迪的合作情况。 公司生产的车规级LED灯珠及车灯均有向比亚迪供货。问:公司和华为的合作情况。 公司有少部分车规级LED产品已应用于华为汽车问界M7,也在做一些其他车型的产品研发,争取获得客户更多的资源和项目。