鸿利智汇机构调研纪要

鸿利智汇机构调研报告 调研日期:2023-08-29 鸿利智汇集团股份有限公司成立于2004年,总部位于中国广州。该公司于2011年在深交所上市,2018年成为泸州老窖集团旗下上市公司。鸿利智汇主要业务包括半导体封装和LED汽车照明等板块,生产基地遍布广州、南昌、东莞、镇江等地。该公司荣获中华人民共和国国务院颁发的2019年度国家科学技术进步一等奖,是国家高新技术企业,拥有研发人员近600人,截至2020年12月拥有有效专利778项,其中发明专利124项。鸿利智汇不断完善质量控制体系,强化产品可靠性,并通过ISO9001:2015和IATF16949:2016质量管理体系认证证书、ISO14001:2015环境管理体系证书等取得多项认证证书。公司产品获得了中国CQC认证、欧盟CE认证、美国UL认证、AEC-Q102车规认证等,并通过了IEC62471等光生物安全测试要求,符合欧美LM-80寿命测试要求 ,以及满足当前国际RoHS、REACH等法令法规要求。鸿利智汇的服务范围遍布全球,产品已覆盖全国大部分省市,并销往欧洲、美洲、东南亚、非洲等40多个国家和地区。公司将继续加大在VCSEL、MiniLED、MicroLED等专业领域的投入,以保持行业领先,用匠心智造续写光电伟业,为全球绿色环保事业做出卓越贡献。 2023-08-30 副总裁、董事会秘书关飞,副总裁、财务总监赵军,证券事务代表刘冬丽 2023-08-29 特定对象调研通讯会议 进门财经 其它 白明威 中信证券 证券公司 程子盈 赢舟管理 - 覃舒婷 冲和投资 投资公司 沈琪 玖龙资产 资产管理公司 徐斌 盈峰资本 资产管理公司 高亚洲 海通证券 证券公司 薛逸民 华创证券 证券公司 高远 云杉投资 投资公司 李晟 上善如是私募 基金管理公司 艾靖东 金股证券 - 曹志平 安信证券 证券公司 朱思,袁谅,胡红伟 万和证券 证券公司 赵维卿 国信证券 证券公司 李书颖 博众投资 投资公司 容伟彪 牛乎资产 - 徐磊 民生证券 证券公司 吕天赐 西南证券 证券公司 李明明 善正资产 资产管理公司 张创 华西证券 证券公司 卜灿华 一、董事会秘书简要介绍公司2023年半年度经营情况 2023年上半年,全球经济正处于逐步复苏阶段,同时LED照明行业的市场竞争也日益激烈,在此情形下,公司紧密围绕年度经营目标,统筹推进科技创新、市场开发、生产经营、团队建设等各项工作,全面实施降本增效和精益化管理,保障公司平稳向上发展。 报告期内公司实现营业收入169,578.26万元,比上年同期下降5.73%;归属于母公司所有者净利润12,096.48万元,比上年同期增长22.00%。 二、互动交流 问:公司是否有向产业链上下游延伸的布局。 公司自上市以来,主营业务LED封装一直保持较为稳定的发展趋势,在此基础上,公司也多次布局了LED产业链或是第二产业的并购业务,因此 ,公司具备向产业链延伸的基础。未来随着生产规模扩大以及市场需求提升,不排除通过产业链上下游延伸的方式来做大做强主业。以上具体内容以公开的信息披露为准。 问:迪纳科技诉讼案的执行款在三季度到账,是否算入当期收益。公司在三季度收到迪纳科技诉讼案的部分执行款项,将对公司三季度的损益产生一定的影响,具体影响金额以公司年度审计机构确认为准。 问:MiniLED产品,除现有VR大客户以外是否还有其他新开发的客户。 公司已与VR国际大客户合作多年,未来随着VR终端产品销售量的增加,也将会影响到公司的订单增长。同时,公司正积极开拓市场,在直显和车载领域已与相关客户展开合作;与马瑞利成立的联合实验室,将加快MiniLED车载显示产品在认证、成本、标准化、量产等方面实现突破 ,加快推动产品的商业化进程。 问:公司江西南昌项目目前的情况。 公司江西南昌二期项目已于2022年完成竣工,现已完成设备调试进入投产状态,正在根据市场情况合理布局产能。问:公司后续是否有回购计划? 目前公司暂无回购计划。如有相关计划,将严格按照法律法规要求履行信息披露义务。问:现在市场环境是否见底回暖,下半年和明年的行业景气度情况如何。 目前LED行业市场已经处于比较底部状态,随着宏观经济以及外部环境的逐步恢复,LED行业景气度将会逐步复苏。问:MiniLED显示在大尺寸和车载方面优势已愈发明显,下游应用已呈爆发趋势,公司是否有成为相关产品的供应商。公司与部分下游终端客户保持长期稳定的合作关系。 问:公司最近的订单情况。 公司目前订单平稳正常,目前产能利用率在75%左右。 问:公司2023年上半年营收下降,净利润增加,毛利率上涨的现象,是什么原因造成的。 2023年上半年,宏观市场经济正处于逐步恢复的阶段,公司订单相对有所下降导致了营业收入同比去年有所下降,为此公司积极通过多种途径提升毛利率水平。一是优化产品结构,进行多项降本增效措施;二是部分原材料采购价格下降;三是国外市场需求增加及美元汇率上升。上述因素导致本报告期公司净利润增加,毛利率上涨。 问:公司“一种LED制造工艺”的发明专利是运用在封装环节。公司目前共拥有有效专利927项,其中发明专利171项,上述发明专利 所涉及技术为公司主要技术之一,目前已运用在生产环节中,该专利取得有利于完善知识产权保护体系,发挥公司自主知识产权优势,增强公司的核心竞争力。 问:年初至今行业内多家企业调价,公司是否已经调价或者调价预期。 现阶段公司产品价格相对稳定,目前公司具备完善的产品价格管理体系,会综合考虑市场供需、客户合作关系等多方面因素来进行产品定价 。 问:子公司谊善车灯的后续的经营规划。 谊善车灯近年来受到一些外部因素影响,前几年处于亏损状态,去年在管理团队努力下通过加强内部管理、优化产品结构、降低成本等措施实现扭亏。谊善车灯目前正积极拓展业务,努力争取更多的厂家对公司认可。预计整体业务未来将会有较好的增长空间。 问:公司2023年上半年MiniLED营业情况。 2023年上半年公司MiniLED的销售额大概约5,000万元,其中背光产品占比20%左右,直显产品占比80%左右。MiniLED业务受客户订单下降及市场环境影响,另外由于新产品研发及新厂房、设备转固影响,固定成本较高,导致营业收入下降。 问:报告期子公司佛达信号受汇率波动影响程度。 报告期内,子公司佛达信号受汇率波动影响程度较大,同时受益于海外市场需求增加等因素影响,实现了营业收入和净利润双增。问:COB技术的MiniLED目前行业发展前景如何? MiniLED目前是被认为发展前景非常广阔的一个行业,产品主要运用于笔记本电脑、电视、PAD、车载显示屏等应用终端。随着产业链以及制程工艺的逐步提升完善,将会促进行业规模化生产,从而降低生产成本。同时,随着技术革新,下游终端市场的应用场景也将逐步拓宽,市 场需求也会逐步提升,市场容量将会进一步放大。